估值担忧促使DA Davidson降低Guidewire评级，但第三季度业绩前景光明

DA Davidson分析师Peter Heckmann将Guidewell Software（纽约证券交易所代码：GWRE）的价格从买入下调至中性，并维持226美元的价格预测。

该分析师写道，继该股过去两年的强劲表现后，估值现在似乎更加延伸，这使他看到了更加平衡的风险/回报状况。

分析师预计该公司在公布第三季度业绩（预计将在6月初）时将达到或略高于他的预期。

分析师估计第三季度收入同比增长19%，达到2.87亿美元，略高于2.86亿美元的普遍预期。

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分析师补充说，这一增长预计主要由订阅收入同比增长35%推动，由于客户持续转向基于云的部署，订阅收入将达到1.62亿美元。

Heckmann预计，调整后的营业收入将同比增长92%，达到4000万美元，符合共识，营业利润率将扩大530个基点，达到13.9%。

此外，分析师预计该公司第三季度末将拥有约12.2亿美元的现金和投资以及6.7亿美元的债务（按面值计算为6.9亿美元）。

特别是，分析师预计该公司将使用现金偿还3月份到期的剩余1.79亿美元2025年可转换票据，包括与股价超过初始换股价相关的任何额外金额。

此外，赫克曼预计管理层将重申或对2025财年指引进行小幅调整。

分析师估计2027年总收入为16.4亿美元，调整后EBITDA为4.34亿美元。

GWRE价格走势：周四发布时，Guidewire股价下跌0.90%，至208.83美元。

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照片：Shutterstock