EchoStar的无线用户增长是有代价的，分析师说

摩根大通分析师Sebastiano C Petti对EchoStar Corporation（纳斯达克股票代码：SATS）5月9日报告的盈利发表了看法。

该公司报告每股亏损71美分，低于分析师一致估计的亏损69美分，销售额为38.7亿美元，与华尔街观点一致。

分析师指出，在财报电话会议上，首席执行官哈米德·阿哈万（Hamid Akhavan）重申了该公司利用其国际S频段频谱和国内AWS-4资产将自己打造为“全球领先的直接到设备连接提供商”的雄心。

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分析师补充说，Akhavan向投资者保证，EchoStar不会“错过机会之窗”，并指出随着计划成熟，将分享更多具体的更新。

Petti表示，在运营方面，无线用户增长继续获得牵引力，管理层将其归因于增强的营销计划，改善的数字参与，更好的客户保留以及针对具有挑战性的宏观经济环境量身定制的吸引力。

然而，分析师表示，由于用户获取成本（SAC）的增加，客户获取的加速正在给短期财务带来压力，尽管管理层预计这将在改善长期客户终身价值（CLV）方面得到回报。

因此，Petti现在估计2025年无线零售净增加量为775，000，高于之前估计的400，000。

然而，与此同时，该部门的OIBDA（折旧和摊销前的营业收入）亏损进一步加深，修订为19.0亿美元。

综合来看，分析师将OIBDA估计从18.3亿美元下调至14.3亿美元，考虑到无线拖累的增加，但也认识到付费电视在成本效率的推动下的改善趋势。

分析师指出，EchoStar优先考虑无线用户增长及其直接到设备连接的长期愿景。然而，这一战略重点目前正在给OIBDA带来重大拖累。

此外，FCC正在对EchoStar频谱资产进行的审查正在引入大量的监管不确定性，Petti认为这可能会影响该公司未来的战略选择和整体估值。

投资者可以通过Procure Space ETF（纳斯达克股票代码：UFO）获得该股票的投资。

价格走势：周三最后一次检查，SATS股价下跌1.94%，至21.73美元。

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