聪明人正在购买这10只股票

我是在格雷厄姆和惠特曼的稳定饮食下进入投资行业的。但那是20世纪80年代和90年代初--交易撮合者和垃圾债券、杠杆收购和绿信的黄金时代。

早在这些参与者成为绅士般的私募股权巨头和激进投资者之前，他们就已经是掠夺者、秃鹫，甚至在一本关于RJR交易的著名书籍中，他们还被称为野蛮人。

传奇般的财富创造了，声誉创造了又破碎。

所有这些高回报、高目标的策略都有一个共同点。杠杆收购、不良投资和风险套利都只是价值投资主题的变体。

如今的私募股权巨头仍在这样做。得益于他们的季度申报文件，您可以复制他们的投资方法--自2001年以来，该策略以4比1击败了市场。

甚至垃圾债券市场的创建也是基于迈克尔·米尔肯（Michael Milken）对购买被低估的低评级债券的回报的研究，这是一种基于基本价值投资原则的策略。

所有这些策略的大赢家都采取了价值投资并增加了债务。

这就像在库存车的油箱中添加硝基一样。如果你能控制车辆高速通过弯道，就没有什么比赛你赢不了。

尽管风险套利的黄金时代和小型投资者在不良债务中的竞争能力都已经过去，但我们仍然可以利用债务和价值投资的结合来大幅击败该指数。

当13 F备案每季度发布时，当今市场上大多数短期关注的公司都会同时提交相同的备案。

沃伦、凯茜、斯坦利、泰珀和塞斯仍然受到所有关注。

我可能会在某个时候谈到这些，但我首先转向的地方之一是领先的私募股权公司。

Apollo Global Management（纽约证券交易所代码：APO）、Blackstone（纽约证券交易所代码：NX）和KKR（纽约证券交易所代码：KKR）等公司仍然使用价值投资的基本原则以及健康的债务剂量来为自己和投资者带来巨额回报。

大多数人没有意识到的是，这些公司还拥有大量的公共证券投资组合，窃取他们的想法创造了一些巨大的市场击败机会。

如果您在库珀先生（纳斯达克股票代码：COOP）2018年首次出现在KKR的公开投资组合中时购买了该公司的股票，那么您的收入几乎是您的十倍。

当KKR首次披露其头寸时购买AppLovin（纳斯达克股票代码：APP）的股票将带来近七倍的收益。

DoorDash（纳斯达克股票代码：DASH）将在短短几年内实现3倍的收益。

持有该公司自2001年以来的十大股票将以4比1的优势击败市场。

我不在乎媒体宠儿投资者上季度买了什么。告诉我KKR的利润盗版者拥有什么，我就可以创造一个获得巨额收益的机会。

KKR目前排名前十的持股是：

SYS Spring Health Services（纳斯达克股票代码：BTSG）为复杂患者提供家庭和社区医疗服务，将自己定位在具有长期人口趋势的利基市场。该公司刚刚上市，并通过有机增长和行为药房和专业药房领域的定向收购来追求规模。

Henry Schein（纳斯达克股票代码：HSIC）是一家全球牙科和医疗用品分销商，主要为中小型诊所提供服务。该公司产生稳定的现金流，并且有着长期严格的资本部署历史，尽管增长温和且对手术量趋势敏感。

DeliverView（纽约证券交易所代码：BV）是美国最大的商业景观服务提供商，经常性维护收入占其业务的大部分。在新的领导下，该公司正在进行重组，以提高利润率并减少多年表现不佳的债务。

KKR Real Estate Finance Trust（纽约证券交易所代码：Kref）是一家商业抵押REIT，专注于机构级房地产支持的高级贷款，主要在城市市场。它提供高股息收益率，但仍面临办公市场疲软和高利率环境中的再融资风险。

麦迪逊广场花园体育（NYSE：MGS）拥有包括纽约尼克斯队和流浪者队在内的大型体育特许经营权，为投资者提供了罕见的资产支持职业体育比赛。估值更多地是由特许经营权增值而不是盈利能力推动的，使其成为一种长期、事件驱动的资产。

挪威邮轮公司（NYSE：NCLH）是一家领先的邮轮运营商，专注于其品牌组合中的优质和高档产品。该公司正在从大流行时代的中断中反弹，尽管它仍然具有重要的影响力，并且对燃料和劳动力成本仍然敏感。

Bausch Health（纽约证券交易所代码：BHC）是一家多元化的特种制药公司，业务涉及眼部健康、皮肤病学和品牌仿制药。然而，该公司仍然背负着高额遗留债务的负担。虽然它正在推行扭亏为盈战略和资产剥离，但法律悬而未决和现金流疲软仍然是阻力。

FS KKR（纽约证券交易所代码：GSK）是最大的业务开发公司之一，专注于向中型市场公司提供高级担保贷款，重点是下行保护。尽管信用质量和资产净值稳定性需要密切监控，但它提供两位数的收益率和强大的赞助商支持。

Crescent Energy（纽约证券交易所代码：CSGY）是一家拥有私人股本支持结构的现金产生E&P公司，专注于收购和优化成熟，低衰退的资产。该公司保持着严格的资本回报框架和对冲策略，使其成为收益率上行的防御性上游投资。

BridgeBio Pharma（纳斯达克股票代码：BBIO）是一家商业阶段的生物制药公司，开发具有明确遗传驱动因素的遗传疾病和癌症治疗方法。其主导药物Attruby（Acoramidis）于2024年底获得批准，用于治疗淀粉样蛋白心肌病，第一个完整季度的销售业绩显着超出预期，使该公司成为心肌病治疗市场的有力竞争对手。

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