Evercore评级上调后惠普企业股价上涨

Evercore将Hewlett Packard Enterprise（纽约证券交易所代码：HPE）的评级从In Line上调至跑赢大盘，并将该股的目标价格从17美元上调至22美元。

该公司股价周二盘前上涨约3%。

以Amit Daryanani为首的分析师表示，他们认为目前的风险/回报是有利的，如果投资者有持续时间，有多种上行途径。因此，他们将股票升级为超额收益。

分析师补充说，考虑到Juniper Networks（JNPR）的交易和Elliott的参与，人们一直关注惠普可能出现的几种情况。

分析师指出了四种情况。首先是Juniper的收购按预期完成。在这种情况下，Juniper交易得到了美国司法部（DOJ）的批准（HPE做出了一些让步）。惠普能够通过3亿美元的成本协同效应在第一年实现两位数的每股收益增长，同时运营问题也得到了解决。全年每股收益可能达到2.25 - 2.30美元，导致该股升至24美元。

在分析师的第二种情况下，Juniper交易并未完成，惠普制定了一份路线图，以提高部门运营利润率（混合云和智能边缘），这是由积极的成本削减和优化努力推动的。分析师补充说，这将有效地为要求过度/过度回购的活动人士提供一条“替代”途径。在这种情况下，当年的每股收益可能达到2.50至2.60美元，而该股的价值可能为26至31美元。

达里亚尼和他的团队表示，他们表示，第三种情况是最不有利的情况，因为它要求“一切如常”，Juniper交易不会完成，而HPE维持现状。分析师认为，在这种情况下，该股仍处于区间波动，支撑位在15至16美元。

在最后一个场景中，分析师查看“零件总和”（SOTP）练习，看看惠普如何释放价值。分析师表示，虽然SOTP细致入微且难以实施（集成的市场准入、潜在的后台协同效应、收入去杠杆化担忧），但他们认为网络和存储可以释放价值，从而获得更多的“优质”倍数。分析师补充说，在这种情况下，该股的价值可能在25至30美元之间。