《大行》美银证券：关注新世界(00017.HK)永续债会否延迟付息 风险回报不利

新世界发展(00017.HK)未赎回永续债券，美银证券发表研究报告指，由于此时收回永续债券或会令其与银行的再融资谈判复杂化，因此这个做法符合预期。

该行认为，目前更需关注的是新世界会否押后6月的8,400万美元的永续债息分派。如果公司决定押后付息，债券持有人将提前5至10天获通知。该行预计，新世界不会延迟付息，否则会对其融资渠道造成负面影响。由于新世界净资产负债率高企，加上预期于2025至27财年不会派息，因此风险回报不利，重申其「跑输大市」评级，目标价3.4元。