分析师：CAVA的汽车驱动型增长、价格纪律优于更广泛的市场

B Of A Securities分析师Sara Senatore提高了CAVA Group，Inc.的价格预测(NYSE：CAVA）从112美元降至121美元，同时重申买入评级。

周五，CAVA第一季度收入同比增长28.2%，达到3.3183亿美元，超过了3.2688亿美元的共识预期，调整后每股收益为22美分，超过了分析师预期的14美分。

CAVA预计全年同店销售额（SSS）增长将在6%至8%之间，与之前的指导持平。

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分析师指出，2025年第一季度SSs增长10.8%，略高于美国银行9.7%的预期和Visible Alpha共识10.4%。

分析师补充说，由于CAVA保持定价纪律，因此其交通驱动性质（+7.5%）尤其值得注意（~1.7%，而更广泛的外出食品消费者价格指数（FAFH CPI）为3.6%）。

考虑到天气和洛杉矶火灾的阻力，分析师估计，隐含的3年累积SS增长比CAVA的高30年代指导高出3-5个百分点（报告的添加剂累积约为+41.5%，包括天气影响）。

该分析师认为，CAVA的FY 25 SS指导可能是保守的，理由是最近菜单创新和广告的强劲表现，以及即将推出的催化剂，例如菜单新闻（达拉斯、德克萨斯州和佛罗里达州西部的鸡肉沙拉玛测试）和忠诚度计划。

该分析师将25财年SS增长预期维持在7.4%，较强劲的流量增长（+5.2%，而之前的+3.5%）被较低的混合（+0.5%，而之前的+1.8%）所抵消。

Senatore估计25财年餐厅水平利润率（RLM）为25.3%，并已将开业前成本估计从之前的1，330万美元提高至1，520万美元，反映了单位更快增长的新指引。因此，分析师将25财年每股收益预期从之前的61美分修正至58美分。

上周，TD Cowen分析师Andrew M.查尔斯重申买入评级，并维持该股120美元的价格预测。

他指出，该公司的独特优势，从有机品牌发现和有意义的销售催化剂。他认为2025年SSS和调整后的EBITDA指导有可能上升，维持估计和“首选”评级。

价格走势：周一最后一次检查时，CAVA股价下跌4.65%，至92.30美元。

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图片来源：Nicole Glass Photography通过Shutterstock