投资巨头加仓中国资产，减持美股显著

（转自：ETF炼金师）

　　近期美股机构投资者一季度持仓数据揭示出，许多知名投资者纷纷增持中国资产，并减持美股。高瓴资本旗下的HHLR Advisors在第一季度的前十大持仓中，有9只为中概股。该公司在此期间新进和增持了近20只中概股，包括亚朵集团、华住集团、百度、玉柴国际、理想汽车、Boss直聘及亿咖通科技等，其中大部分为新进持股。

　　具体而言，HHLR Advisors在一季度的前十大重仓股包括拼多多（PDD）、阿里巴巴（BABA）、富途控股（FUTU）、百济神州（BGNE）、网易（NTES）、贝壳（BEKE）、传奇生物（LEGN）、京东（JD）、唯品会（VIPS）以及WNS Holdings（WNS）。值得注意的是，该公司对富途控股和拼多多的增持策略显示出对中概股前景的乐观态度。

　　与此同时，景林资产的调整也展现了对中概股的青睐。第一季度，该公司的总持仓市值从31.7亿美元增至32.3亿美元，增持或新建仓14只股票，同时减持或清仓21只股票，前十大仓位集中度达到86.24%。在一季度，景林资产选择了清仓包括英伟达（NVDA）、腾讯音乐（TME）和优步（UBER）在内的8只股票，同时增持Meta（META）、台积电（TSM）、富途控股及其他几只中概股。

　　高云程，景林资产的管理合伙人和基金经理，在一次内部分享会上明确表示，公司将全面转向投资中国企业，以期寻找到未来的中国高成长企业（MCGF）。他提到当前中国资产正处于一个重要的历史节点，投资者应当把握这一机遇。对此，4月10日，他再度发布文章指出，市场价格最终会回归价值，而优秀企业的价值在危机中愈加显著，强调将持续买入并持有优质的中国企业。

　　高毅资产也在第一季度加大了对中国资产的配置，其持仓市值由7.4亿美元增至7.7亿美元。前十大持仓均为中概股，高毅在此期间新进和增持了华住集团、Boss直聘、携程网、台积电及新东方等6只股票。其中，对华住的增持幅度达到131万股，使其成为最大的持仓股，Boss直聘的增持幅度更是高达173.58%，跃升至第五大持仓。

　　此外，桥水基金在第一季度也加大了对中概股的投资，同时增持了黄金ETF，重点加仓了阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU）等中概股，并减持了包括谷歌（GOOGL）、英伟达在内的多只科技巨头股票。

　　相较之下，巴菲特和李录却在第一季度不约而同地减持美股，展现出谨慎的投资态度。李录通过其管理的喜马拉雅资本在一季度末的持仓市值为22亿美元，较去年底减少了5亿美元。其在一季度并未进行任何买入或增持操作，而是大幅减持了美国银行、谷歌和苹果等股票，显示出对美股市场的担忧。

　　具体来看，李录在一季度对美国银行减持423万股，减持幅度为23.42%，期末持股市值为5.78亿美元；对谷歌C减持59万股，减持幅度为19.47%，期末持股市值降至3.82亿美元；对苹果的减持幅度更是高达65.19%，期末持股市值降至2457万美元。

　　截至一季度末，李录的组合中仅剩8只股票，分别为美国银行、伯克希尔、谷歌A、谷歌C及其他几只股票。相较于去年四季度持仓的稳定，他在一季度显著增加了现金持有，似乎是对美股市场未来走势的保留态度。

　　巴菲特的伯克希尔·哈撒韦在一季度同样表现出减持的趋势，其在这一时期卖出46.8亿美元股票，买入31.8亿美元，连续第十个季度成为股票净卖家。截至3月底，伯克希尔持有现金和等价物总额达到3477亿美元，显示出其在当前市场环境下的谨慎策略。

　　在具体操作中，伯克希尔一季度清仓了花旗集团和金融公司Nu Holdings，并减持了美国银行股票。尽管减持，伯克希尔仍然保持了约3亿股苹果的持仓，市值达666亿美元，仍占其总股票投资组合的25%。在最近的股东大会上，巴菲特宣布将于年底辞去首席执行官职务，令投资者感到意外。然而，巴菲特在随后的采访中表示，尽管身体状况有所下降，他依旧保持着对投资机会的敏锐洞察力。

　　在当前市场波动和经济前景不确定的背景下，投资者们的策略调整引发了广泛关注，特别是对中概股的持续加仓，或将对未来的市场走向产生重要影响。