特许通讯和考克斯通讯宣布合并公司的明确协议

该交易将在通信、无缝娱乐和高质量客户服务领域打造行业领导者，使员工、客户、当地社区和股东受益

康涅狄格州斯坦福德亚特兰大，2025年5月16日/美通社/--Charter Communications，Inc.（纳斯达克：CHTR）（及其子公司“Charter”）和Cox Communications（“Cox”）今天宣布，他们已达成一项最终协议，将其业务合并为一项变革性交易，这将打造移动和宽带通信服务、无缝视频娱乐和高质量客户服务领域的行业领导者，为美国员工、客户、社区和股东带来强大的利益。拟议交易对Cox Communications的企业价值约为345亿美元1，基于Charter最近到2025年估计的调整后EBITDA交易倍数，并与之相当。

Charter总裁兼首席执行官克里斯·温弗瑞（Chris Winfrey）表示：“我们很荣幸考克斯家族将其令人印象深刻的遗产托付给我们，并对有机会受益于考克斯出色的运营历史和社区领导力感到兴奋。”“考克斯和查特一直是连接和娱乐服务领域的创新者--经过数十年的工作和数千亿美元的投资来建设、升级和扩展我们的互补区域网络，以提供高质量的互联网、视频、语音和移动服务。这种结合将增强我们的创新能力，并为数百万家庭和企业提供高质量、价格有竞争力的产品，并提供出色的客户服务。我们将继续提供为美国家庭省钱的高价值产品，并将从海外提供工作岗位，为美国员工创造新的、高薪的职业，并提供丰厚的福利、职业培训和晋升以及退休和所有权机会。"

考克斯家族是该行业中持续时间最长的运营商，于1962年收购了第一家有线电视特许经营权。考克斯企业董事长兼首席执行官亚历克斯·泰勒（Alex Taylor）表示：“我们家族始终相信，长期投资并致力于客户、员工和社区的最大利益是成功的最佳秘诀。”“在Charter中，我们在正确的时间和正确的位置找到了正确的合作伙伴，将这一承诺提升到比以往任何时候都更高的水平，为我们的客户、员工、供应商和我们所服务的当地社区带来令人难以置信的成果。"

Charter董事会主席Eric Zinterhofer表示：“Charter董事会和我对这笔交易感到兴奋，并非常支持Alex担任董事会主席。”“Cox Communications与Charter的结合对于我们的集体股东、客户、员工和行业来说都是一个出色的结果。"

1.包括219亿美元的股权和126亿美元的净债务和其他债务。

结构和定时

在此次交易中，Charter将收购Cox Communications的商业光纤以及托管IT和云业务，Cox Enterprises将将Cox Communications的住宅电缆业务提供给Charter Holdings，Charter现有的子公司合伙企业。Cox的资产采用Cox 2025年估计调整后EBITDA乘以Charter截至2025年估计调整后EBITDA交易倍数6.44x来估值，基于：

作为交易的对价，考克斯企业将获得：

根据Charter截至2025年3月31日收盘时的股份计数，Cox Enterprises将拥有合并后实体完全稀释后的已发行股份约23%，按转换后、交换后和形式计算，Liberty Broadband合并结束。该交易须遵守惯例成交条件，包括收到监管机构和宪章股东的批准。合并后的实体将承担考克斯约120亿美元的未偿债务。

合并后的一年内，合并后的公司将更名为Cox Communications。Spectrum将成为Cox服务社区内面向消费者的品牌。合并后的公司总部将继续位于康涅狄格州斯坦福，并在关闭后在考克斯位于佐治亚州亚特兰大的园区保持重要地位。

1.假设3，360万股普通股兑换为3，360万股特许普通股，乘以Charter ' s（纳斯达克股票代码：CHTR）60天成交量加权平均价格为353.64美元，截至25/25。

治理

交易结束后，温弗瑞先生将继续担任现任总裁兼首席执行官以及董事会成员的职务。泰勒先生将作为董事长加入董事会，Zinterhofer先生将成为Charter董事会的首席独立董事。考克斯将有权向Charter的13名董事会提名另外两名董事会成员。Advance/Newhouse是另一家著名的有线电视创新公司，该公司于2016年为Charter的合作伙伴关系做出了贡献，将保留其两名董事会提名人。

预计Charter与Cox的合并将与之前宣布的Liberty Broadband合并同时完成。因此，Liberty Broadband将不再是Charter的直接股东，并且不再指定董事参加Charter董事会的选举。因此，Charter董事会中的三名现任Liberty Broadband提名人将在会议结束时辞职。由于Liberty Broadband合并，Liberty Broadband股东将获得Charter的直接权益。

交易完成后，Charter、Cox Enterprises和Advance/Newhouse将签订一份修订和重述的股东协议，其中将规定对某些发行的优先购买权、投票上限以及按指定收购上限参与Charter普通股回购的要求，以及转让限制等股东治理事宜。

社区领导

考克斯家族企业成立于127年前，承诺“为下一代建设更美好的未来”。“考克斯和查特都希望看到这种意图在这种新的伙伴关系中得到加强。考克斯家族致力于通过James M.的慈善工作支持其社区。考克斯基金会将继续获得Charter的5000万美元赠款，以建立一个单独的基金会，鼓励社区领导和支持合并后的公司开展业务。此外，Charter将初始投资500万美元，建立一个员工救济基金，该基金与考克斯和考克斯家族于2005年创建的考克斯员工救济基金相呼应，旨在帮助员工度过自然灾害或其他意外生活挑战等困难时期。

战略和客户目标

交易完成后，合并后的公司将以Spectrum品牌在Cox的约1200万次通行和600万现有客户中推出行业领先的产品，包括Spectrum的高级WiFi、Spectrum Mobile with Mobile Speed Booth、Spectrum TV应用程序、Seamless Entertainment和Xumo，再加上Spectrum透明且以客户为中心的定价和包装结构，将为Cox客户提供更高的灵活性和便利性，并可以选择为新的Spectrum捆绑服务支付更少的费用或保留当前的计划。

新的组合将创建一流的客户服务模式。该模式将将Cox丰富的服务历史与Charter的100%美国-融为一体基于、以员工为中心的服务和销售模式以及行业领先的客户承诺。特许客户将受益于Cox Business在商业电信领域知名的行业领导地位，包括Segra和RapidScale。

Charter和Cox的员工将受益于对以员工为中心的技术和人工智能工具的投资，以及Charter自我进步职业发展模式的扩展，以促进晋升和标准化加薪。

该组合的具体好处包括：

金融展望

通过在Cox的足迹中部署Charter的运营战略，合并后的公司将：

尽管有这些投资，合并后的业务预计将通过在固定网络上创建和保留更多关系、向每个客户销售更多产品以及通过降低服务交易、流失和固定成本杠杆来降低每次通过的运营和资本成本，从而产生更高的每次现金流和随着时间的推移的投资回报。

Charter目前还预计，在关闭后的三年内将实现约5亿美元的年化成本协同效应，这来自典型的采购和管理费用节省。

作为交易的一部分，Charter预计将在收盘时承担约120亿美元的Cox Communications债务，并将拥有约3.9倍的净杠杆率，包括Liberty Broadband和Cox交易的影响，基于每家公司截至2025年3月31日的净债务。Charter预计将调整其长期目标杠杆范围至3.50 - 4.00x，以反映其资产负债表规模的扩大。

花旗和LionTree担任财务顾问，Wachtell，Lipton，Rosen & Katz担任Charter的法律顾问。Allen & Company担任Cox Enterprises的财务顾问。BDT & MSG Partners、Evercore和Wells Fargo担任Cox Communications的财务顾问。Latham & Watkins LLP担任Cox Enterprises的法律顾问。

网播

Charter将于2025年5月16日星期五上午8：30举办与本新闻稿内容相关的网络广播。该网络广播可通过公司投资者关系网站ir.charter.com进行直播。参与者应在开始时间前10分钟访问网络广播链接进行注册。网络广播完成两小时后，网络广播将在ir.charter.com上存档。

关于特许

Charter Communications，Inc.（纳斯达克股票代码：CHTR）是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商，通过其Spectrum品牌为41个州的超过5700万户家庭和企业提供服务。通过先进的通信网络，由100%的美国-该公司以员工为基础，提供全方位最先进的住宅和商业服务，包括Spectrum Internet®、电视、移动和语音。

有关Charter的更多信息，请访问corporate.charter.com。

关于考克斯通讯

Cox Communications致力于通过技术创造有意义的人际联系时刻。作为美国最大的私人宽带公司，Cox Communications拥有覆盖30多个州的网络基础设施。Cox Communications的光纤供电有线和无线连接可供超过1200万户家庭和企业使用，并支持全国先进的云和托管IT服务。Cox Communications通过Cox Business、Hospitality Network、RapidScale和Segra提供广泛的商业服务组合，包括先进的云、托管IT和光纤网络解决方案，为近370，000家企业创建互联环境、独特的酒店体验并支持运营应用程序。我们是Cox Enterprises的最大部门，Cox Enterprises是一家家族企业，由州长James M.于1898年创立。考克斯致力于帮助他人为下一代建设更美好的未来。

关于前瞻性陈述的注意事项

本通讯包括经修订的1933年证券法（“证券法”）第27 A条和经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第21 E条含义内的前瞻性陈述，除其他外，涉及Charter和Cox之间的拟议交易。尽管我们相信这些前瞻性陈述所反映或建议的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们无法向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受到风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于：（i）拟议交易的公告对Charter和Cox经营各自业务以及保留和雇用关键人员以及维持有利业务关系的能力的影响;（ii）拟议交易的时间;（iii）满足完成拟议交易的关闭条件的能力（包括股东和监管机构批准）;（iv）交易完成成本可能比预期更高的可能性，包括由于意外因素或事件造成的;（v）整合运营和将Charter运营策略应用于所收购资产的最终结果和结果，以及在当前预期水平上实现协同效应的最终能力以及潜在的协同效应;（vi）拟议交易对我们的股价和未来经营业绩的影响，包括交易和整合成本，利息费用增加、业务中断以及管理时间和注意力的转移;（七）拟议交易导致我们当前股东的所有权百分比和投票权减少;（八）拟议交易导致我们的债务增加，这将增加利息费用并可能降低我们的运营灵活性;（ix）与拟议交易相关的诉讼;（x）与拟议交易的完成相关的其他风险及其相关行动;和（xi）Charter向SEC提交的文件中不时在“风险因素”项下描述的因素。本通讯中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，例如“相信”、“期望”、“预期”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“正在步入正轨”、“目标”、“机会”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”、“项目”、“项目”、“设计”、“创建”、“预测”、“项目”、“倡议”、“寻求”、“愿意”、“可以”、“继续”、“正在进行”、“向上”、“增加”、“增长”、“专注”和“潜力”等。

所有前瞻性陈述仅限于做出之日，并基于当时可用的信息。宪章没有义务更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述做出之日后发生的情况或事件，或反映意外事件的发生，除非联邦证券法要求。由于前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，应谨慎行事，不要过度依赖此类陈述。

附加信息

Charter打算就拟议交易向SEC提交一份委托声明。Charter和Cox的投资者和证券持有人如果提交给SEC的委托声明和/或其他文件可用，请仔细阅读完整的内容，因为它们将包含有关拟议交易的重要信息。最终的委托声明（如果有的话）将邮寄给Charter的股东。投资者和证券持有人将能够通过美国证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov或通过联系Charter的投资者关系部门（地址：400 Washington Blvd.，斯坦福德，CT 06902，注意：投资者关系，（203）905-7801。

参与征集

此通讯既不是委托书的征求，也不是任何委托书或可能向SEC提交的其他文件的替代品。尽管如此，Charter及其董事、执行人员和其他人员可能被视为参与就拟议交易征求委托书。有关此类潜在参与者利益的信息将包含在向SEC提交的一份或多份委托书或其他文件中（如果可用）。这些文件（如果可用）可以从SEC网站http://www.sec.gov免费获取。

Charter预计以下个人将成为就拟议交易向Charter普通股持有人征求委托书的参与者（“Charter参与者”）：Eric L. Zinterhofer，特许委员会非执行主席，W。兰斯·康恩、金·C约翰·D·古德曼小马克利，David C.梅里特，史蒂文·A。Miron、Balan Nair、Michael A.马丁·E·纽豪斯Patterson、Mauricio Ramos、Carolyn J. Slaski和J. David Wargo，他们都是宪章委员会成员Christopher L. Winfrey，Jessica M.总裁、首席执行官兼董事首席财务官费舍尔和凯文·D。霍华德，执行副总裁、首席会计官兼主计长。有关宪章参与者的信息，包括其通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，以及宪章与相关人员的交易载于题为“提案1：董事选举”、“薪酬委员会联动和内部人士参与”、“薪酬讨论和分析”、“特许A类普通股的某些受益所有者”、“某些关系和相关交易”，“第2号提案：起诉Charter Communications，Inc. 2025年员工股票购买计划”、“薪酬与绩效”和“首席执行官薪酬比”包含在Charter为其2025年年度股东大会提交的最终委托声明中，该声明于2025年3月13日向SEC提交（可在https://www.sec.gov/ix?上获取Doc=/Archives/edgar/data/0001091667/000114036125008627/ny20042259x1_def14a.html）以及Charter随后向SEC提交的其他文件。如果Charter董事和高管持有的Charter股票与其中反映的此类人员持有的Charter股票数量发生变化，则此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格4的所有权变更声明中。

没有要约或招揽

本通讯不构成任何证券的出售要约或购买要约的招揽或任何投票或批准的招揽，也不应在任何司法管辖区出售证券，在任何司法管辖区，这种要约，招揽或出售在任何此类司法管辖区的证券法下登记或资格之前是非法的。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得提出证券要约。

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来源Charter Communications，Inc.