QQ QI：屡获殊荣的收入策略

QQ QI已正式在股市交易15个月。在此期间，纳斯达克100指数既经历了上涨的价格上涨，也经历了适当的熊市调整。在这篇文章中，我将分析该基金的表现，并将其与JEPQ和QYLD等其他领先的纳斯达克100指数备付看涨ETF进行比较。

提醒大家的是，NEOS纳斯达克-100高收益ETF的投资目标旨在以节税的方式产生高月收入，并在上涨的市场中有可能实现股票增值。

MQQI是一只积极管理的交易所交易基金，旨在通过投资构成纳斯达克100指数的股票投资组合和看涨期权策略来实现其投资目标，该策略由纳斯达克100指数的书面（售出）看涨期权和多头（买入）看涨期权的混合组成。

该基金通过出售归类为第1256条合同的指数期权来产生这种节税的月度收入。这些类型的合同从国税局获得优惠的税收待遇，如本文进一步解释的那样。他们的基金经理以3-5%的资金出售其担保看涨期权合约，以考虑市场上涨的潜力。他们还每月滚动合同，为投资者提供稳定的每月收入。

既然我们都对什么是MQQI以及该基金如何在幕后运作达成了共识，那么让我们深入了解该基金自15个月前成立以来的表现，并将其与其他领先的备付看涨纳斯达克-100 ETF进行比较。

自成立以来，QQ QI的总回报率为+19.9%。+19.9%的总回报包括+5.1%的价格增值，其余回报以节税月收入的形式出现。

正如您在下面看到的那样，这种节税的月收入的规模非常稳定--支付给投资者的每股徘徊在0.62美元左右。

纳斯达克100指数最近的回调导致该基金4月份向投资者支付的股息略少，纳斯达克100指数暴跌了16%。然而，在我写这篇文章的时候，纳斯达克100指数已经回到了解放日之前的高点，这告诉我下个月的分布应该回到每股0.62美元左右。

从表面上看，QQQI在4月份向股东支付了较低的股息--但一旦你深入挖掘并计算一下，你就会发现他们4月份的股息按每股百分比计算保持不变。他们的资产净值下降，但每股支付的分配百分比保持不变，为资产净值的1.2%。

有趣的是，与其跟踪的基础指数的总回报相比，QQ QI自成立以来的总回报是正常的。

自MQQI成立以来，纳斯达克-100指数的总回报率为+20.9%，仅比备兑看涨ETF高出+1.0%。作为一名以收入为中心的投资者，这已经是最好的了！从总回报来看，QQ QI几乎占据了纳斯达克100指数的全部上涨空间。对于积极领取每月收入（而不是对分配进行再投资）的投资者来说，它提供了税收效率和正的价格回报。

当我们反思其他领先的纳斯达克100备兑看涨ETF与QQQI年初至今的表现时，我们得到了一个非常不同的画面。QQQ的总回报率为-4.8%，QQQI的总回报率为-4.7%，JEPQ的总回报率为-6.4%，QYLD的总回报率为-7.0%。其他备兑看涨ETF表现不佳的原因在于它们的构造方式。例如，QYLD今年的表现相对于QQ QI（和QQQ）而言如此糟糕，因为他们的基金经理以价计价方式撰写备付看涨期权。

当您以一定的价格签订担保看涨期权合同时，您基本上放弃了今天最大收入的所有上行增值。考虑到今年迄今为止我们经历的波动性，特别是解放日以来我们看到的指数复苏，QYLD在捕捉价格上涨方面做得很差。

JEPQ比QYLD做得更好，特别是因为他们正在撰写价格外的担保看涨意见合同，但考虑到其基础持股的“黑匣子”，其表现仍然低于MQQI。

值得注意的是，JEPQ的投资目标是寻求当前收入，同时保持资本增值前景。该基金寻求通过股票挂钩票据（ELN）创建积极管理的股票证券投资组合来实现这一目标，该投资组合主要由基金主要基准纳斯达克100指数中的股票组成，并出售具有基准风险的看涨期权。

这些“股票挂钩票据”作为普通收入征税-这意味着，尽管截至撰写本文时JEPQ的总回报率为-6.4%，但根据您的有效税率，税后回报率要低得多。这与QQ QI的第1256条合同非常不同，后者再次从国税局获得非常优惠的税收待遇。此外，JEPQ内部的持股量与纳斯达克100指数不同--它们相似，但不相同。

当我们回顾过去12个月时，很明显谁提供了更高（更节能）的收益率。

这也反映在下面，因为截至5月5日撰写本文时，QQ QI的1年业绩产生了最高的跟踪收益率和最好的总回报。

作为一名以收入为中心的投资者，我很难理解为什么有人会在他们的投资组合中持有JEPQ或QYLD。当然，通过JEPQ，你可以相信资深基金经理能够找到并持有“被低估”的科技股，这可能会带来好处--尽管我们尚未看到这些“好处”实现。但有了QYLD，就没有任何借口了。

您持有一支表现不佳的基金，它一次又一次地证明它1）在波动时期无法跟上纳斯达克100指数; 2）在最需要表现时落后于竞争对手。

我选择投资JEPQ和QYLD之上的MQQI，因为该基金税收效率更高，在巨大波动时期优于竞争对手，并且在将纳斯达克100指数价格增值转化为月收入方面做得很好。它通过持有纳斯达克100指数的所有基础成分股（而不仅仅是JEPQ等一些精心挑选的股票）并以3-5%的价格发行备兑看涨期权合约（与QYLD不同）来做到这一点。

您可能会说15个月的数据不足以做出决定--这是可以理解的。然而，在通胀上升、特朗普关税暴躁、日元套息交易的解除以及导致纳斯达克100指数上下波动的所有其他“不可预测”事件之间--这就是我需要的所有证据。此外，前几周，QQ QI获得ETF.com颁发的“最佳新活跃ETF”奖也证明了我的观点。

我们已经看到QQQI如何能够提供与纳斯达克100指数非常相似的总回报，同时为其投资者提供节税的月收入。JEPQ和QYLD也不能这么说。

声明：这不是任何投资的财务建议或建议。该内容仅供参考，您不应将任何此类信息或其他材料视为法律、税务、投资、财务或其他建议。我/我们通过股票所有权、期权或其他衍生品在QQ QI的股票中拥有有益的好仓。这篇文章是我自己写的，它表达了我自己的观点。我不会因此获得补偿。我与本文中提到的任何股票的公司都没有业务关系。过去的表现并不能保证未来的结果。没有就任何投资是否适合特定投资者提供任何建议或建议。