在SaaS增长势头的推动下，Mikek表示EBITDA利润率指引为26%-29%

盈利电话洞察：Mikek Systems（MITK）2025年第二季度

首席执行官埃德·韦斯特（Ed West）强调了Mikek作为身份验证和欺诈预防领域领导者的地位，并指出其受到全球7，000多个组织的信任。重点关注的主要进步包括扩展Check Fraud Defender，目前覆盖美国23%的支票账户，以及推出现代化的文档加载系统以增强可扩展性和客户体验。

管理层报告称，过去12个月身份投资组合收入为7100万美元，这得益于新客户的胜利、现有帐户的扩张以及欺诈和身份产品的采用增加。韦斯特强调了运营效率的提高和领导层的变化，包括任命加勒特·加夫克（Garrett Gafke）为首席运营官，以支持持久增长。

首席财务官Dave Lyle报告第二季度总收入为5190万美元，其中存款产品收入同比增长14%，身份产品收入同比增长4%。调整后EBITDA达到2，020万美元，利润率为39%。

管理层将全年收入指引维持在1.7亿至1.8亿美元，并将调整后的EBITDA利润率指引提高至26%至29%，高于之前的25%至28%。首席财务官莱尔将这一增长归因于效率的提高和上半年的强劲表现。

该公司预计第三季度收入将略高于第四季度，这反映了典型的客户购买模式和基于任期的许可证续签的时间。

第二季度SaaS总收入同比增长15%，目前占过去12个月收入的40%，高于上季度的39%。受Check Fraud Defender采用的推动，存款SaaS收入增长了64%。

在交易量扩大和验证步骤多元化组合的支持下，身份部门SaaS收入同比增长9%。服务毛利率提高了230个基点，反映了自动化效率。

第二季度非GAAP毛利润为4，560万美元，非GAAP毛利率为88%。过去12个月的自由现金流总计4700万美元，调整后EBITDA为5600万美元，转化率为86%。

杰克·罗伯森，威廉·布莱尔，询问了客户反馈和市场状况。首席执行官韦斯特强调了Mitek的欺诈和身份解决方案与市场需求的一致性，并指出没有与宏观经济因素有关的取消。关于Check Fraud Defender，West强调了其先进的采用和不断增长的数据集价值。

Maxim Group LLC的Derek Greenberg询问了SaaS的收入轨迹。首席财务官Lyle重申了该公司的目标，即到2026财年，SaaS收入占业务的大部分，并指出欺诈和身份SaaS产品的强劲增长潜力。

分析师质疑重组和新产品整合的影响。韦斯特保证，该组织现在专注于执行，预计不会出现重大干扰。

分析师对增长领域表示了兴趣，特别是SaaS收入和Check Fraud Defender，语气略显积极，反映出对公司战略方向的信心。

管理层在准备的讲话和问答中保持了一致的信心基调，强调运营改进和市场协调。“我们有信心”和“我们看到了强劲的牵引力”等言论凸显了乐观情绪。

第二季度提高了调整后的EBITDA利润率，反映出运营效率与第一季度相比有所提高。收入表现显示存款产品续订和SaaS采用率增长强劲。

管理层在两个季度的语气仍然乐观，但第二季度反映出对实现战略目标的信心更大，利润率指引的提高和Check Fraud Defender覆盖范围的进步就是证明。

分析师在两个季度都继续关注SaaS增长和欺诈预防解决方案，并越来越关注Mikek身份产品的可扩展性和盈利能力。

管理层承认Check Fraud Defender在银行业的销售周期较长，并强调需要持续执行以推动采用。

分析师对客户采用新解决方案可能出现延误表示担忧，管理层通过强调持续的运营改进和客户参与来解决这一问题。

受SaaS收入和运营效率增长的推动，Mikek Systems报告了强劲的2025年第二季度业绩。该公司维持了收入指引，同时提高了调整后的EBITDA利润率前景，反映了对其战略举措的信心。主要亮点包括Check Fraud Defender覆盖范围的进步（现已涵盖23%的美国支票账户），以及身份验证解决方案的重大进展。管理层对持久、盈利的增长的关注凸显了其在欺诈预防和身份验证方面的市场领导地位。

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