期权异动 | HYG一看跌期权成交量2万张，美国高收益债ETF遭看跌期权大单押注

华盛资讯05月06日讯，截至美股周一收盘，道琼斯指数跌幅0.24%，报41218.83点；纳斯达克指数跌幅0.74%，报17844.24点；标普500指数跌幅0.64%，报5650.38点。

值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量166.10万张，看涨期权成交量129.07万张，看跌/看涨交易量比率约1.29，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看涨期权SPXW_250606_C_5950.00成交量达0.49万张，VOL/OI值录得32.61。该合约的行权价为5950.00美元，该张期权跌22.51%。

其中有多笔期权交易大单值得关注：

标普500指数ETF$SPY当前现价563.51美元，一看涨期权（SPY_250505_C_566.0）成交量达481175张，未平仓量2856.0张，IV 4.17%，VOL/OI值录得168.48。该合约的行权价为566.0美元，行权日在2025-05-05，该张期权跌99.69%。

纳斯达克100ETF$QQQ当前现价485.93美元，一看涨期权（QQQ_250505_C_487.0）成交量达177243张，未平仓量1132.0张，IV 2.76%，VOL/OI值录得156.58。该合约的行权价为487.0美元，行权日在2025-05-05，该张期权跌99.51%。

美国高收益债ETF-iShares$HYG当前现价78.51美元，一看跌期权（HYG_250530_P_76.0）成交量达20025张，未平仓量124.0张，IV 10.22%，VOL/OI值录得161.49。该合约的行权价为76.0美元，行权日在2025-05-30，该张期权跌26.67%。

值得注意的是，随着美国国债收益率持续攀升，SOFR掉期利差呈现显著扩大趋势，反映市场流动性趋紧。这一现象导致高收益债券ETF表现承压，其中iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)近5个交易日呈现明显下跌态势。此现象反映了投资者风险偏好降低，以及对经济增速放缓的担忧情绪升温。与此同时，高收益公司债券与10年期国债之间的收益率利差呈现快速扩张态势，进一步凸显信贷市场压力加剧。这些市场信号表明，资金正从高收益债券等高风险资产加速流出，转向避险资产寻求庇护，反映了投资者对宏观经济前景持谨慎态度。这一系列市场动向值得密切关注，可能预示着更广泛的经济和金融市场调整。

CoreWeave, Inc.$CRWV当前现价51.01美元，一看涨期权（CRWV_250509_C_70.0）成交量达14983张，未平仓量117.0张，IV 156.64%，VOL/OI值录得128.06。该合约的行权价为70.0美元，行权日在2025-05-09，该张期权跌16.67%。

白银ETF-iShares$SLV当前现价29.48美元，一看涨期权（SLV_250815_C_44.0）成交量达6500张，未平仓量149.0张，IV 38.63%，VOL/OI值录得43.62。该合约的行权价为44.0美元，行权日在2025-08-15，该张期权跌36.36%。

值得注意的是，白银ETF-iShares (SLV) 当前交易价位为30.19美元。一份到期日为2025年8月15日、行权价为42美元的看涨期权 (SLV_250815_C_42.0) 出现显著的异常交易活动，成交量飙升至43,397张合约，远超其569张的未平仓量，VOL/OI比率高达76.27。这一罕见的交易模式表明，市场参与者对SLV在未来15个月内突破42美元关口持有强烈的看涨预期。然而，该期权当日价格下跌15%，可能反映了部分投资者对这一乐观预期的谨慎态度。这种异常的期权交易活动暗示市场对白银价格走势存在分歧，投资者应密切关注相关宏观经济指标、货币政策走向以及全球地缘政治局势等因素对白银市场的潜在影响。

金融行业ETF-SPDR$XLF当前现价49.44美元，一看跌期权（XLF_250523_P_47.0）成交量达6606张，未平仓量164.0张，IV 24.95%，VOL/OI值录得40.28。该合约的行权价为47.0美元，行权日在2025-05-23，该张期权跌0.00%。

值得注意的是，金融板块ETF XLF呈现微弱下行趋势。XLF收盘价报48.10美元，较前一交易日下跌0.07美元，跌幅为0.15%。尽管跌幅相对温和，但XLF当日成交量高达364.5K，显著超越其他板块ETF，凸显投资者对金融板块的浓厚兴趣。与此同时，大多数其他板块ETF亦呈现下跌态势，其中消费、能源及科技板块跌幅较为显著。这一现象或反映市场对宏观经济前景的担忧情绪正逐步渗透至金融板块，影响其表现。金融板块作为经济晴雨表，其走势值得持续关注。

更多期权异动详情数据看下图：

提示：

期权异动旨在筛选出对应时段V/OI较高的期权成交，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。

期权异动按照以下标准进行筛选：

• 前两只股票：从SPY和QQQ的期权中，根据VOL/OI从大到小排序取前两只；其中V/OI≥100，即该合约的成交量远高于其未平仓数；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四只股票：是除SPY和QQQ之外的所有期权，根据VOL/OI从大到小排序取前四只。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100亿美元、股价≥5美元；未平仓量≥100和成交量 ≥ 500。
• 资讯生成时间：将在美东时间收盘后生成一篇期权异动资讯。

期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~

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