鹰眼预警：朗进科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日，朗进科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为8.81亿元，同比下降2.35%；归母净利润为-7640.6万元，同比下降2309.28%；扣非归母净利润为-8053.03万元，同比下降1370.42%；基本每股收益-0.83元/股。

公司自2019年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4052.01万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对朗进科技2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.81亿元，同比下降2.35%；净利润为-7850.12万元，同比下降1721.61%；经营活动净现金流为-1.02亿元，同比下降33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8.8亿元，同比下降2.35%。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	7.71亿	9.02亿	8.81亿
营业收入增速	14.05%	17.06%	-2.35%

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降2309.28%。

项目	20221231	20231231	20241231
归母净利润（元）	-5799.21万	-317.13万	-7640.6万
归母净利润增速	-1150.43%	94.53%	-2309.28%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降1370.42%。

项目	20221231	20231231	20241231
扣非归母利润（元）	-6526.58万	-547.67万	-8053.03万
扣非归母利润增速	-4040.2%	91.61%	-1370.42%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-257.6万元，-0.3亿元，-0.4亿元，连续为负数。

项目	20240630	20240930	20241231
营业利润（元）	-257.62万	-2799.78万	-3778.14万

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.6亿元、-430.9万元、-0.8亿元，同比变动分别为-1153.08%、92.55%、-1721.61%，净利润较为波动。

项目	20221231	20231231	20241231
净利润（元）	-5784.04万	-430.94万	-7850.12万
净利润增速	-1153.08%	92.55%	-1721.61%

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-2.35%，销售费用同比变动29.25%，销售费用与营业收入变动差异较大。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	7.71亿	9.02亿	8.81亿
销售费用（元）	8245.54万	9913.03万	1.06亿
营业收入增速	14.05%	17.06%	-2.35%
销售费用增速	7.88%	20.22%	29.25%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-2.35%，税金及附加同比变动8.12%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入（元）	7.71亿	9.02亿	8.81亿
营业收入增速	14.05%	17.06%	-2.35%
税金及附加增速	-46.95%	88.31%	8.12%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为109.41%、110.3%、123.47%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款（元）	8.43亿	9.95亿	10.88亿
营业收入（元）	7.71亿	9.02亿	8.81亿
应收账款/营业收入	109.41%	110.3%	123.47%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长25.5%，营业成本同比增长1.03%，存货增速高于营业成本增速。

项目	20221231	20231231	20241231
存货较期初增速	33.61%	25.32%	25.5%
营业成本增速	23.05%	12.14%	1.03%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长25.5%，营业收入同比增长-2.35%，存货增速高于营业收入增速。

项目	20221231	20231231	20241231
存货较期初增速	33.61%	25.32%	25.5%
营业收入增速	14.05%	17.06%	-2.35%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1亿元，持续三年为负数。

项目	20221231	20231231	20241231
经营活动净现金流（元）	-2.99亿	-7648.67万	-1.02亿

报告期内，公司毛利率为20.42%，同比下降11.53%；净利率为-8.91%，同比下降1765.5%；净资产收益率（加权）为-8.66%，同比下降2374.29%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为20.42%，同比大幅下降11.53%。

项目	20221231	20231231	20241231
销售毛利率	21.69%	24.97%	20.42%
销售毛利率增速	-20.9%	15.17%	-11.53%

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为21.69%、24.97%、20.42%，同比变动分别为-20.9%、15.17%、-11.53%，销售毛利率异常波动。

项目	20221231	20231231	20241231
销售毛利率	21.69%	24.97%	20.42%
销售毛利率增速	-20.9%	15.17%	-11.53%

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-8.91%，同比大幅下降1765.5%。

项目	20221231	20231231	20241231
销售净利率	-7.5%	-0.48%	-8.91%
销售净利率增速	-1023.39%	93.64%	-1765.5%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.66%，同比大幅下降2374.29%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	-6.23%	-0.35%	-8.66%
净资产收益率增速	-1121.31%	94.38%	-2374.29%

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.66%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
净资产收益率	-6.23%	-0.35%	-8.66%
净资产收益率增速	-1121.31%	94.38%	-2374.29%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.77%，三个报告期内平均值低于7%。

项目	20221231	20231231	20241231
投入资本回报率	-4.85%	-0.24%	-5.77%

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为64%，客户过于集中。

项目	20221231	20231231	20241231
前五大客户销售占比	69.92%	63.97%	64%

报告期内，公司资产负债率为58.69%，同比增长18.52%；流动比率为1.49，速动比率为1.29；总债务为4.57亿元，其中短期债务为4.57亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为48.21%，49.52%，58.69%，变动趋势增长。

项目	20221231	20231231	20241231
资产负债率	48.21%	49.52%	58.69%

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.72，1.7，1.49，短期偿债能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
流动比率（倍）	1.72	1.7	1.49

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

项目	20221231	20231231	20241231
现金比率	0.33	0.2	0.24

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.32、0.3、0.24，持续下降。

项目	20221231	20231231	20241231
现金比率	0.32	0.3	0.24

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为43.24%、46.26%、54.51%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
总债务（元）	3.89亿	4.28亿	4.57亿
净资产（元）	8.99亿	9.25亿	8.38亿
总债务/净资产	43.24%	46.26%	54.51%

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为117.21%。

项目	20231231
期初其他应收款（元）	1359.35万
本期其他应收款（元）	2952.71万

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为630.5万元，较期初变动率为481.2%。

项目	20231231
期初其他应付款（元）	108.48万
本期其他应付款（元）	630.46万

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、0.2亿元、575.6万元，公司经营活动净现金流分别-3亿元、-0.8亿元、-1亿元。

项目	20221231	20231231	20241231
资本性支出（元）	6289.39万	1959.53万	575.6万
经营活动净现金流（元）	-2.99亿	-7648.67万	-1.02亿

报告期内，公司应收帐款周转率为0.85，同比下降13.82%；存货周转率为3.47，同比下降19.45%；总资产周转率为0.46，同比下降9.74%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.03，0.98，0.85，应收账款周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
应收账款周转率（次）	1.03	0.98	0.85
应收账款周转率增速	-11.6%	-4.95%	-13.82%

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.83，4.2，3.47，存货周转能力趋弱。

项目	20221231	20231231	20241231
存货周转率（次）	4.83	4.2	3.47
存货周转率增速	-8.28%	-12.98%	-19.45%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为8.23%、9.77%、11.08%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
存货（元）	1.43亿	1.79亿	2.25亿
资产总额（元）	17.37亿	18.32亿	20.29亿
存货/资产总额	8.23%	9.77%	11.08%

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.1亿元，同比增长29.25%。

项目	20221231	20231231	20241231
销售费用（元）	8245.54万	9913.03万	1.06亿
销售费用增速	7.88%	20.22%	29.25%

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为10.7%、10.99%、12.03%，持续增长。

项目	20221231	20231231	20241231
销售费用（元）	8245.54万	9913.03万	1.06亿
营业收入（元）	7.71亿	9.02亿	8.81亿
销售费用/营业收入	10.7%	10.99%	12.03%

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长42%。

项目	20221231	20231231	20241231
管理费用（元）	3608.39万	3926.59万	5575.79万
管理费用增速	-9.48%	8.82%	42%

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长42%，营业收入同比增长-2.35%，管理费用增速高于营业收入增速。

项目	20221231	20231231	20241231
营业收入增速	14.05%	17.06%	-2.35%
管理费用增速	-9.48%	8.82%	42%

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