陶氏公布2025年第一季度业绩

推出行动计划，进一步减少支出、适当规模产能并提供60亿美元现金支持

密歇根州米德兰，2025年4月24日/美通社/ --道琼斯指数（纽约证券交易所代码：DOW）：

1 Q25财务亮点

减少支出、适当调整产能并提供现金支持

首席执行官QUOTE“我们仍然专注于严格的执行和加强行动，以提高盈利能力并支持现金流，”陶氏化学董事长兼首席执行官吉姆·菲特林（Jim Fitterling）表示。“尽管宏观经济挑战持续存在，陶氏化学集团仍连续第六个季度实现销量同比增长，同时采取行动降低成本和适当规模的产能。GDP增长放缓和市场状况波动对我们行业的重大影响凸显了我们积极主动的管理和最佳所有者心态的重要性。今天的公告是在陶氏化学已经进行的成本行动的基础上进行的，旨在进一步加强我们的财务灵活性并支持平衡的资本配置方法。"

推迟萨斯喀彻温堡Path 2 ZERO项目的建设经过全面审查，陶氏决定推迟加拿大艾伯塔省萨斯喀彻温堡Path 2 ZERO项目的建设，直至市场状况改善。该公司目前预计陶氏2025年企业资本支出总额将为25亿美元，而原计划为35亿美元。

陶氏仍然致力于其Path 2 Zero项目及其在压力管、电线电缆和食品包装等目标应用中的增长空间。该项目正在成本低廉地区的陶氏现有工厂建设。预计它将成为第一个四分之一资产，具有吸引力的回报，并具有成为世界上第一个净零范围1和2排放集成乙烯分解器和衍生物设施的额外好处。

扩大欧洲资产审查的范围此外，该公司正在扩大之前宣布的欧洲资产审查，重点是解决该地区持续具有挑战性的需求动态和监管环境。该公司致力于在2025年中期之前完成全面审查，包括其在该地区Polygene业务的所有价值创造选项。陶氏化学已在其所有运营部门确定了三项初始资产，认为这些资产需要采取进一步行动。以下列出的资产代表了公司投资组合中成本较高、能源密集型的上游部分，包括潜在结果：

财务业绩摘要

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

单位：百万，每股金额除外

1Q25

1 Q24

与SQLY

[B /（W）]

4Q24

与PQ相比

[B /（W）]

净销售额

10，431美元

10，765美元

$（334）

10，405美元

26美元

GAAP净税后收入（亏损）

$（290）

538美元

$（828）

$（35）

$（255）

运营EBIT ³

230美元

674美元

$（444）

454美元

$（224）

运营EBITDA ½

944美元

1，394美元

$（450）

1，205美元

$（261）

GAAP每股收益（亏损）

$（0.44）

0.73美元

$（1.17）

$（0.08）

$（0.36）

每股营业收益½

0.02美元

0.56美元

$（0.54）

0.00美元

0.02美元

经营活动提供的现金-续Ops

104美元

460美元

$（356）

811美元

$（707）

片段亮点

包装和特种塑料

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

以百万

1Q25

1 Q24

与SQLY

[B /（W）]

4Q24

与PQ相比

[B /（W）]

净销售额

5，310美元

5，430美元

$（120）

5，315美元

$（5）

运营EBIT

342美元

605美元

$（263）

四百四十七块

$（105）

股权收益（损失）

39美元

25美元

14美元

$（15）

54美元

包装和特种塑料部门本季度净销售额为53亿美元，同比下降2% 2。当地价格同比下降4%，主要是由于功能聚合物和聚乙烯价格下降。货币净销售额下降1%。销量同比增长4%，主要是受许可收入和商业碳氢化合物销售增加的推动。环比来看，净销售额持平。

股权收益为3900万美元，比上一年增加1400万美元，主要是由于我们非主要合资企业的盈利改善，部分被泰国合资企业的盈利下降所抵消。随后，由于Sadara和泰国合资企业亏损减少，股票收益增加了5400万美元。

运营EBIT为3.42亿美元，比去年同期减少2.63亿美元，主要是由于综合利润率下降。随后，由于投入成本上升导致综合利润率下降，运营EBIT下降了1.05亿美元，但部分被股本收益上升所抵消。

由于功能聚合物和聚乙烯价格下跌，包装和特种塑料业务报告净销售额较上年同期下降，但部分被许可收入上涨所抵消。随后，净销售额下降，因为对功能性聚合物的需求增加被聚乙烯销量下降（主要是亚太地区）以及价格下降所抵消。

碳氢化合物和能源业务报告净销售额与去年同期相比有所增长，这是由于能源销售额增加以及去年我们的DH装置完成计划扭亏后的商业烯销售额增加的推动。随后，净销售额增加，主要是由于上季度德克萨斯州一家炼油厂重启和升级后供应可用性的改善以及汽油价格上涨。

工业中间体和基础设施

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

以百万

1q25

1Q24

与SQLY

[B/（W）]

4Q24

与PQ相比

[B/（W）]

净销售额

2，855美元

3，008美元

$（153）

2，948美元

$（93）

运营EBIT

$（128）

87美元

$（215）

84美元

$（212）

股权收益（损失）

$（58）

$（15）

$（43）

$（39）

$（19）

工业中间体和基础设施部门净销售额为29亿美元，同比下降5%。当地价格同比下降4%，反映了两项业务的下降。货币净销售额下降2%。销量同比增长1%，这主要得益于工业解决方案销量的增长，但部分被聚合物和建筑化学品销量的下降所抵消。净销售额环比下降3%，原因是美国和加拿大建筑和除冰液需求的季节性增长抵消了价格下降的影响。

该部门的股权亏损为5800万美元，而去年同期的股权亏损为1500万美元，主要是由于Sadara的综合利润率较低。上一季度的股权损失为3900万美元。随之而来的是，盈利下降主要是由于科威特合资企业计划扭亏为盈。

受价格下跌、能源成本上升和股权收益下降的推动，运营EBIT较去年同期减少2.15亿美元，但部分被工业解决方案销量的增加所抵消。环比来看，由于利润率压缩和计划维护活动增加，运营EBIT下降了2.12亿美元，但部分被销量增长所抵消。

聚苯乙烯和建筑化学品业务报告净销售额较上年同期有所下降，主要是在欧洲、中东、非洲和印度（EMEAI）。随后，受价格下跌的推动，净销售额下降，但建筑和建筑应用量的增加部分抵消了这一影响。

工业解决方案业务报告净销售额与去年同期相比有所增加，主要是由于上一年路易斯安那州运营部门停电后供应可用性改善导致销量增加，但部分被价格下降所抵消。随后，受环氧乙烷项目相关催化剂销售下降和价格下降的推动，净销售额下降，但部分被季节性除冰液需求增加所抵消。

高性能材料和涂层

截至3月31日的三个月

截至12月31日的三个月

以百万

1Q25

1 Q24

与SQLY

[B /（W）]

4Q24

与PQ相比

[B /（W）]

净销售额

2，071美元

2，152美元

$（81）

一千九百六十五块

106美元

运营EBIT

49美元

41美元

8美元

$（9）

58美元

股权收益（损失）

0美元

6美元

$（6）

2美元

$（2）

高性能材料和涂料部门本季度净销售额为21亿美元，同比下降4%。本地价格同比下降2%，受这两项业务下滑的推动。货币净销售额下降1%。销量同比下降1%，因为下游有机硅的销量增长被丙烯酸单体和上游有机硅的销量下降所抵消。环比来看，净销售额增长5%，主要是由于建筑和建筑终端市场需求季节性增加。

受固定成本下降的推动，运营EBIT较去年同期增加了800万美元，但部分被价格下降所抵消。随后，由于季节性需求和运营率上升，运营EBIT增加了5800万美元，但部分被计划维护活动增加所抵消。

消费者解决方案业务报告净销售额较上年同期有所下降，因为除拉丁美洲外所有地理区域的下游销量增长被较低的价格和上游硅胶销量所抵消。随后，受电子产品和个人护理应用需求增加以及季节性需求改善的推动，净销售额有所增长。

由于丙烯酸单体（主要是EMEA）需求下降，涂料和高性能单体业务报告净销售额较上年同期有所下降。随之而来的是，建筑涂料需求的季节性增加导致净销售额的增加。

1.

每股盈利、Op. EBIT、Op. EBIT利润率和Op. EBITDA、自由现金流和现金流转换是非GAAP指标。请参阅第7页的进一步讨论。

2.

包括2024年第四季度软包装层压粘合剂业务销售造成的1%不利影响，该业务在第11页按部门和地理区域分类的销售差异表中列为“投资组合和其他”。

观

菲特林表示：“我们将继续采取果断行动，解决GDP增长持续放缓以及宏观经济和地缘政治不确定性加剧的问题。”“我们预计将提供约60亿美元的短期现金支持。首先，我们有望在5月1日之前完成陶氏化学出售美国墨西哥湾沿岸部分基础设施资产少数股权的交易。这一创建一个以基础设施为重点的新实体的战略举措已经酝酿了数年，预计到2025年将产生高达30亿美元的收益。其次，我们预计今年将从Nova判决中获得超过10亿美元的收益。此外，我们决定推迟加拿大艾伯塔省的Path 2 Zero项目，将导致今年企业资本支出总额减少10亿美元。最后，我们仍然致力于到2026年实现至少10亿美元的目标成本节约。全球市场正在等待关税和全球贸易谈判将如何进行进一步澄清。与此同时，我们仍然专注于在整个周期内管理一个有纪律和平衡的资本分配方法。这些集体行动有助于确保陶氏的财务灵活性和我们的长期竞争力。"

电话会议

陶氏化学将于美国东部时间今天上午8：00与投资者举办季度财报电话会议现场网络直播，讨论业绩、业务前景和其他事项。电话会议附带的网络广播和幻灯片演示将发布在investors.dow.com的活动和演示页面上。

陶氏

道指（纽约证券交易所：DOW）是全球领先的材料科学公司之一，为包装、基础设施、移动和消费应用等高增长市场的客户提供服务。我们的全球广度、资产整合和规模、专注的创新、领先的业务地位和对可持续发展的承诺使我们能够实现盈利增长并帮助实现可持续发展的未来。我们在30个国家/地区设有制造基地，雇用约36，000名员工。道指2024年销售额约为430亿美元。提及陶氏化学或公司是指陶氏化学公司。及其子公司。请访问www.dow.com了解更多有关我们以及我们成为世界上最具创新性、以客户为中心、包容性和可持续的材料科学公司的雄心。

关于前瞻性陈述的警告声明

本新闻稿中的某些陈述是联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”，包括经修订的1933年证券法第27 A条和经修订的1934年证券交易法第21 E条。此类陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩、财务状况和其他事项，并且通常包含诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“意图”、“可能”、“机会”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将”、“将”等词语或短语，“将很可能导致”、“would”和类似的表达，以及这些单词或短语的变体或否定。

前瞻性陈述基于对未来事件的当前假设和预期，这些事件受到陶氏化学无法控制的风险、不确定性和其他因素的影响，这可能导致实际结果与前瞻性陈述中的预测、预期或暗示的结果存在重大差异，并且仅限于陈述发表之日。这些因素包括但不限于：陶氏产品的销售;陶氏的费用、未来收入和盈利能力;与俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区持续冲突相关的任何制裁、出口限制、供应链中断或经济不确定性增加;资本要求以及融资需求和可用性;技术开发中的意外障碍，包括陶氏拟议的资本和运营项目;陶氏化学有能力在预期的时间内实现其碳中和承诺，包括其在加拿大艾伯塔省的综合乙烯分解器和衍生物设施的建成和成功;陶氏产品和服务的市场规模以及在此类市场中竞争的能力;陶氏开发和营销新产品以及优化管理产品生命周期的能力;陶氏产品的市场接受率和程度;重大诉讼和环境问题以及相关的意外情况和意外费用;现有或可能出现的竞争技术的成功;保护陶氏在美国和海外知识产权的能力;与预期的重组活动和拟议的资产剥离或收购相关的事态发展，例如裁员，制造设施和/或资产关闭以及相关的退出和处置活动，以及与上述各项相关的收益和成本;能源和原材料价格的波动;过程安全和产品监管的管理;与陶氏重要客户和供应商关系的变化;公众情绪和政治领导力的变化;对环境中塑料的担忧加剧，塑料缺乏大规模循环经济;消费者偏好和需求的变化;法律法规、政治条件、关税和贸易政策或行业发展的变化;全球经济和资本市场状况，例如通货膨胀、市场不确定性、利率和货币汇率以及股票和大宗商品价格;业务、物流和供应中断;安全威胁，例如破坏行为、恐怖主义或战争，包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东地区持续的冲突;天气事件和自然灾害;陶氏信息技术网络和系统的中断，包括网络攻击的影响;与陶氏化学与陶氏杜邦公司分离相关的风险例如陶氏化学有义务赔偿杜邦公司。和/或Corteva，Inc.某些责任;以及大流行或其他公共卫生相关风险和事件对陶氏业务造成的任何全球和区域经济影响。

如果在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的期望或信念，则此类期望或信念基于管理层的当前计划和期望，并真诚地表达并相信有合理的基础，但无法保证该期望或信念将产生或实现或完成。对可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述存在重大差异的主要风险和不确定性的详细讨论包含在公司截至2024年12月31日年度10-K表格年度报告以及公司随后的10-Q表格季度报告中题为“风险因素”的部分。这些并不是道指面临的唯一风险和不确定性。道指目前可能还存在其他风险和不确定性，或者道指目前预计不会对其业务产生重大影响。如果其中任何风险或不确定性发展为实际事件，可能会对陶氏化学的业务产生重大不利影响。陶氏化学公司陶氏化学公司及其合并子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但证券和其他适用法律要求的除外。

陶氏化学公司或陶氏附属公司的®TM商标

非gaap财务指标

此收益发布包含不符合GAAP且被视为非GAAP指标的信息。管理层在内部使用这些指标来规划、预测和评估公司各部门的业绩，包括分配资源。陶氏管理层认为，这些非GAAP指标最能反映公司在所述期间的持续业绩，并为投资者提供更相关和更有意义的信息，因为它们提供了有关公司持续经营业绩的见解，并对年度业绩进行了更有用的比较。这些非GAAP指标补充了公司的GAAP披露，不应被视为GAAP业绩指标的替代品。此外，这些非GAAP指标可能与其他公司提供或使用的类似指标不一致。本新闻稿中包含的非GAAP指标定义如下。这些非GAAP指标与GAAP的确认请参阅第11页开始的选定财务信息和非GAAP指标部分。陶氏没有提供前瞻性GAAP财务指标，也没有提供前瞻性非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的前瞻性对账，因为公司无法合理确定地预测未决诉讼的最终结果、异常损益、外币兑换损益和潜在的未来资产减损，以及离散应税事件，没有无理的努力。这些项目是不确定的，取决于各种因素，并可能对指导期内的GAAP结果产生重大影响。

每股营业利润被定义为“每股普通股盈利（亏损）-摊薄”，不包括重大项目的税后影响。

经营EBIT定义为收益（即，扣除利息前的所得税前收入（亏损），不包括重大项目的影响。

营业EBIT利润率定义为营业EBIT占净销售额的百分比。

营业EBITDA定义为盈利（即“所得税前收入（损失）”）扣除利息、折旧和摊销，不包括重大项目的影响。

自由现金流的定义是“经营活动提供的现金-持续经营”，减去资本支出。根据这一定义，自由现金流代表公司投资其资产基础后从运营中产生的现金。自由现金流，加上现金余额和其他流动性来源，代表可用于资助义务并为股东提供回报的现金。自由现金流是公司财务规划过程中使用的一项不可或缺的财务指标。

现金流转换的定义是“经营活动提供的现金-持续经营”，除以经营EBITDA。管理层认为现金流转换是一项重要的财务指标，因为它可以帮助公司确定将收益转化为现金流的效率。

营业资本回报率（ROC）的定义是税后净营业利润（不包括重要项目的影响）除以总平均资本（也称为ROIC）。

陶氏化学公司和子公司

综合收益表

单位：百万美元，每股金额除外（未经审计）

止三个月

2025年3月31日

2024年3月31日

净销售额

$ 10，431

$ 10，765

销售成本

9，760

9，488

研发费用

200

204

销售、一般和管理费用

366

442

无形资产摊销

76

81

重组和资产相关费用-净额

208

45

非合并附属公司盈利（亏损）权益

（20）

17

杂项收入（费用）-净额

13

61

利息收入

28

65

利息费用和债务折扣摊销

216

199

所得税前收入（损失）

（374）

449

所得税抵免

（84）

（89）

净利润（亏损）

（290）

538

归属于非控股权益的净利润

17

22

陶氏公司的可用净利润（亏损）普通股股东

$ (307)

$ 516

每普通股数据：

每股普通股收益（损失）-基本

$ （0.44）

$ 0.73

每股普通股收益（亏损）-稀释

$ （0.44）

$ 0.73

加权平均已发行普通股-基本

706.9

704.5

加权平均已发行普通股-稀释

706.9

705.5

陶氏化学公司和子公司

综合资产负债表

单位：百万，股份金额除外（未经审计）

2025年3月31日

2024年12月31日

资产

流动资产

现金及现金等价物

$ 1，465

$ 2，189

应收账款和票据：

贸易（扣除可疑应收账款拨备- 2025年：78美元; 2024年：95美元）

4，917

4，756

其他

2，267

2，108

库存

6，765

6，544

其他流动资产

914

993

流动资产总额

16，328

16，590

投资

对非合并附属公司的投资

1，275

1，266

其他投资（按公允价值计价的投资- 2025年：2，042美元; 2024年：2，047美元）

2，812

3，033

非流动应收账款

418

380

总投资

4，505

4，679

财产

财产

63，242

62，121

减：累计折旧

四万零九百一十二

四万零一百一十七

财产净

22，330

22，004

其他资产

商誉

8，619

8，565

其他无形资产（扣除累计摊销- 2025年：5，516美元; 2024年：5，394美元）

1，652

一千七百二十一

经营租赁使用权资产

1，320

1，268

递延所得税资产

1，460

1，257

递延费用和其他资产

1，285

1，228

其他资产总额

14，336

14，039

总资产

$ 五万七千四百九十九

$ 五万七千三百一十二

负债及股本

流动负债

应付票据

$ 136

$ 135

一年内到期的长期债务

502

497

应付账款：

贸易

4，925

4，847

其他

1，691

1，694

经营租赁负债-流动

330

318

应付所得税

304

276

应计及其他流动负债

2，698

2，521

流动负债总额

10，586

10，288

长期债务

15，932

15，711

其他非流动负债

递延所得税负债

407

392

养老金和其他退休后福利-非流动

4，700

4，736

石棉相关负债-非流动

688

713

经营租赁负债-非流动

1，021

984

其他非流动债务

六千八百七十

六千六百三十七

其他非流动负债共计

13，686

13，462

股东权益

普通股（授权5，000，000，000股，每股面值0.01美元;

2025年发行：785，933，796股; 2024年：784，471，939股）

8

8

借记资本公积

9，195

9，203

留存收益

20，101

20，909

累计其他综合损失

（7，956）

（8，110）

按成本计算的库存股（2025年：79，072，058股; 2024年：80，859，145股）

（4，560）

（4，655）

陶氏化学公司股东权益

16，788

17，355

非控制性权益

507

496

权益总额

17，295

17，851

负债和权益总额

$ 五万七千四百九十九

$ 五万七千三百一十二

陶氏化学公司和子公司

综合现金流量表

单位：百万（未经审计）

止三个月

2025年3月31日

2024年3月31日

经营活动

净利润（亏损）

$ (290)

$ 538

将净收入（损失）与经营活动提供的净现金进行调节的调整：

折旧及摊销

714

720

递延所得税拨备（抵免）

（177）

7

非合并附属公司的收益低于收到的股息

133

75

净定期养老金福利抵免

（26）

（48）

养恤金缴款

（31）

（34）

出售资产、业务和投资的净收益

（二）

（11）

重组和资产相关费用-净额

208

45

其他亏损净额

185

92

资产和负债变动，扣除被收购和剥离公司的影响：

应收账款和应收票据

（301）

（600）

库存

（221）

（297）

应付账款

38

398

其他资产和负债，净

（126）

（425）

经营活动提供的现金-持续经营

104

460

经营活动提供（用于）的现金-已终止的业务

（13）

4

经营活动提供的现金

91

464

投资活动

资本支出

（685）

（714）

气田开发投资

（30）

（52）

出售房地产、企业和合并公司的收益，扣除剥离的现金

3

2

对非合并附属公司的投资和贷款

（3）

（二）

购买投资

（104）

（679）

出售所得款项和投资到期日

416

1，173

其他投资活动，净值

2

1

用于投资活动的现金

（401）

（271）

融资活动

短期应付票据变动

（1）

（20）

发行三个月以上短期债务的收益

11

7

超过三个月的短期债务付款

（6）

-

发行长期债务的收益

1，013

1，381

长期债务的偿还

（957）

（93）

证券化计划收款，扣除汇款

15

4

购买库藏股

-

（200）

发行股票收益

-

42

交易融资、债务发行和其他成本

（64）

（11）

为股份支付安排支付的员工税款

（16）

（37）

向非控股权益的分配

（二十二）

（14）

支付给股东的股息

（494）

（493）

融资活动提供（用于）的现金

（521）

566

汇率变化对现金、现金等值物和受限制现金的影响

123

（54）

总结

现金、现金等值物和限制性现金增加（减少）

（708）

705

年初现金、现金等值物和限制性现金

2，263

3，048

期末现金、现金等值物和限制性现金

$ 1，555

$ 3，753

减：受限制现金和现金等值物，计入“其他流动资产”

90

30

期末现金及现金等价物

$ 1，465

$ 3，723

陶氏化学公司和子公司

按部门和地理区域划分的净销售额

按细分市场划分的净销售额

止三个月

单位：百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

包装和特种塑料

$ 五千三百一十

$ 5，430

工业中间体和基础设施

两千八百五十五

3，008

高性能材料和涂层

2，071

2，152

企业

195

175

总

$ 10，431

$ 10，765

美国和加拿大

$ 4，227

$ 4，130

EMEA 1

3，274

3，484

亚太

1，858

1，921

拉丁美洲

1，072

1，230

总

$ 10，431

$ 10，765

按部门和地理区域列出的净销售差异

截至2025年3月31日的三个月

当地价格和产品组合

货币

体积

投资组合及其他2

总

与上一年相比的百分比变化

包装和特种塑料

（4）%

（1）%

4%

（1）%

（2）%

工业中间体和基础设施

（4）

（二）

1

-

（五）

高性能材料和涂层

（二）

（1）

（1）

-

（4）

总

（3）%

（1）%

百分之二

（1）%

（3）%

总计，不包括碳氢化合物和能源业务

（4）%

（1）%

1%

（1）%

（5）%

美国和加拿大

（2）%

- %

5%

（1）%

百分之二

EMEA 1

（3）

（3）

1

（1）

（6）

亚太

（6）

（1）

4

-

（3）

拉丁美洲

（7）

-

（五）

（1）

（13）

总

（3）%

（1）%

百分之二

（1）%

（3）%

按部门和地理区域列出的净销售差异

截至2025年3月31日的三个月

当地价格和产品组合

货币

体积

投资组合及其他2

总

较上一季度的百分比变化

包装和特种塑料

1%

（1）%

1%

（1）%

- %

工业中间体和基础设施

（二）

（二）

1

-

（3）

高性能材料和涂层

（1）

（二）

8

-

5

总

（1）%

（1）%

百分之二

- %

- %

总计，不包括碳氢化合物和能源业务

（2）%

（1）%

百分之二

（1）%

（2）%

美国和加拿大

- %

- %

7%

- %

7%

EMEA 1

-

（3）

2

（1）

（二）

亚太

（二）

（1）

（4）

-

（7）

拉丁美洲

（2）

-

（3）

-

（五）

总

（1）%

（1）%

百分之二

- %

- %

陶氏化学公司和子公司

精选财务信息和非GAAP指标

按部门划分的运营EBIT

止三个月

单位：百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

包装和特种塑料

$ 342

$ 605

工业中间体和基础设施

（128）

87

高性能材料和涂层

49

41

企业

（33）

（59）

总

$ 230

$ 674

按分部分类的折旧和摊销

止三个月

单位：百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

包装和特种塑料

$ 360

$ 371

工业中间体和基础设施

146

147

高性能材料和涂层

200

193

企业

8

9

总

$ 714

$ 720

按部门划分的经营EBITDA

止三个月

单位：百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

包装和特种塑料

$ 702

$ 976

工业中间体和基础设施

18

234

高性能材料和涂层

249

234

企业

（25）

（50）

总

$ 944

$ 一千三百九十四

按分部划分的非合并关联公司收益（亏损）中的权益

止三个月

单位：百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

包装和特种塑料

$ 39

$ 25

工业中间体和基础设施

（58）

（15）

高性能材料和涂层

-

6

企业

（1）

1

总

$ (20)

$ 17

“净利润（损失）”与“营业EBIT”的对账

止三个月

单位：百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

净利润（亏损）

$ (290)

$ 538

+所得税抵免

（84）

（89）

所得税前收入（损失）

$ (374)

$ 449

- 利息收入

28

65

+利息费用和债务折扣摊销

216

199

- 重要物品

（416）

（91）

运营EBIT（非GAAP）

$ 230

$ 674

陶氏化学公司和子公司

部分财务信息和非GAAP指标

影响截至2025年3月31日止三个月业绩的重要项目

单位：百万美元，每股金额除外（未经审计）

税前1

净利润2

每股收益3

利润表分类

报告结果

$ (374)

$ (307)

$ （0.44）

减：重要物品

重组、实施和 效率成本和资产相关 费用-净4

（51）

（三十九）

（0.05）

销售成本（4400万美元）;

研发（100万美元）; SG & A（400万美元）;重组和资产相关费用-净（100万美元）;杂项收入（费用）-净（100万美元）

2025年重组计划5

（207）

（161）

（0.23）

重组和资产相关费用-净额

提前偿还债务的损失

（60）

（48）

（0.07）

杂项收入（费用）-净额

赔偿和其他交易 相关费用6

（98）

（76）

（0.11）

销售成本

重要项目总数

$ (416)

$ (324)

$ （0.46）

经营业绩（非GAAP）

$ 42

$ 17

$ 0.02

截至2024年3月31日的三个月内影响业绩的重要项目

单位：百万美元，每股金额除外（未经审计）

税前1

净利润2

每股收益3

利润表分类

报告结果

$ 449

$ 516

$ 0.73

减：重要物品

重组、实施和 效率成本和资产相关 费用-净4

（91）

（72）

（0.10）

销售成本（3300万美元）;

研发（100万美元）; SG & A（1200万美元）;重组和资产相关费用-净（4500万美元）

所得税相关项目7

-

194

零点二七

所得税抵免

重要项目总数

$ (91)

$ 122

$ 0.17

经营业绩（非GAAP）

$ 540

$ 394

$ 0.56

陶氏化学公司和子公司

精选财务信息和非GAAP指标

截至2024年12月31日的三个月内影响业绩的重要项目

单位：百万美元，每股金额除外（未经审计）

税前1

净利润2

每股收益3

利润表分类

报告结果

$ 219

$ (53)

$ （0.08）

减：重要物品

重组、实施和 效率成本和资产相关 费用-净4

（89）

（68）

（0.10）

销售成本（6000万美元）;

研发（100万美元）; SG & A（1200万美元）;重组和资产相关费用-净（3400万美元）;被杂项收入（费用）-净（1800万美元）抵消

赔偿和其他交易 相关费用5

13

13

0.02

杂项收入（费用）-净额

重要项目总数

$ (76)

$ (55)

$ （0.08）

经营业绩（非GAAP）

$ 295

$ 2

$ 0.00

自由现金流调节

止三个月

百万（未经审计）

2025年3月31日

2024年3月31日

经营活动提供的现金-持续经营（GAAP）

$ 104

$ 460

资本支出

（685）

（714）

自由现金流（非GAAP）

$ (581)

$ (254)

现金流转换对账

止三个月

单位：百万（未经审计）

2024年6月30日

2024年9月30日

2024年12月31日

2025年3月31日

经营活动提供的现金-持续经营（GAAP）

$ 832

$ 800

$ 811

$ 104

净利润（亏损）（GAAP）

$ 458

$ 240

$ (35)

$ (290)

运营现金流至净利润（GAAP）1

181.7%

333.3%

N/A

N/A

从运营到净利润的现金流-过去十二个月（GAAP）

682.8%

营业EBITDA（非GAAP）

1，501美元

1，382美元

1，205美元

$ 944

现金流转换（从运营到运营的现金流 EBITDA）（非GAAP）

55.4%

57.9%

67.3%

11.0%

现金流转换-过去十二个月（非GAAP）

50.6%

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媒体：

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来源：陶氏化学公司