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鹰眼预警:凌志软件销售毛利率持续下降

2025-04-19 01:15

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日,凌志软件发布2024年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2024年全年营业收入为11.14亿元,同比增长59.99%;归母净利润为1.24亿元,同比增长43.65%;扣非归母净利润为9328.18万元,同比增长15.64%;基本每股收益0.3187元/股。

公司自2020年4月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3.97亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凌志软件2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为11.14亿元,同比增长59.99%;净利润为1.24亿元,同比增长43.69%;经营活动净现金流为2.01亿元,同比增长66.62%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.4亿元、0.9亿元、1.2亿元,同比变动分别为-3.6%、-38.56%、43.69%,净利润较为波动。

项目 20221231 20231231 20241231
净利润(元) 1.41亿 8645.28万 1.24亿
净利润增速 -3.6% -38.56% 43.69%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动59.99%,销售费用同比变动1.63%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目 20221231 20231231 20241231
营业收入(元) 6.55亿 6.96亿 11.14亿
销售费用(元) 2808.89万 2926.39万 2974.19万
营业收入增速 0.28% 6.41% 59.99%
销售费用增速 10.33% 4.18% 1.63%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为33.23%,同比下降11.2%;净利率为11.15%,同比下降10.19%;净资产收益率(加权)为10.06%,同比增长52.19%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为41.16%、37.42%、33.23%,变动趋势持续下降。

项目 20221231 20231231 20241231
销售毛利率 41.16% 37.42% 33.23%
销售毛利率增速 -10.53% -9.09% -11.2%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为21.5%,12.41%,11.15%,变动趋势持续下降。

项目 20221231 20231231 20241231
销售净利率 21.5% 12.41% 11.15%
销售净利率增速 -3.87% -42.26% -10.19%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为84.37%。

项目 20221231 20231231 20241231
资产或股权处置现金流入(元) - - 1.05亿
净利润(元) 1.41亿 8645.28万 1.24亿
资产或股权处置现金流入/净利润 - - 84.37%

从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为84.02%,客户过于集中。

项目 20221231 20231231 20241231
前五大客户销售占比 72.77% 72.86% 84.02%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为30%,同比增长22.67%;流动比率为2.32,速动比率为2.31;总债务为3.23亿元,其中短期债务为3.23亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为10.03,2.74,2.32,短期偿债能力趋弱。

项目 20221231 20231231 20241231
流动比率(倍) 10.03 2.74 2.32

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为10.63、2.72、1.97,持续下降。

项目 20221231 20231231 20241231
现金比率 10.63 2.72 1.97

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.47%、17.43%、25.78%,持续增长。

项目 20221231 20231231 20241231
总债务(元) 634.96万 2.1亿 3.23亿
净资产(元) 13.43亿 12.07亿 12.53亿
总债务/净资产 0.47% 17.43% 25.78%

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为99.83%。

项目 20231231
期初预付账款(元) 855.13万
本期预付账款(元) 1708.84万

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.39%、0.84%、1.44%,持续增长。

项目 20221231 20231231 20241231
预付账款(元) 367.88万 855.13万 1708.84万
流动资产(元) 9.52亿 10.15亿 11.89亿
预付账款/流动资产 0.39% 0.84% 1.44%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长99.83%,营业成本同比增长70.7%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目 20221231 20231231 20241231
预付账款较期初增速 -15.25% 132.44% 99.83%
营业成本增速 9.28% 13.17% 70.7%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为8.01,同比增长44.07%;存货周转率为167.77,同比增长48.88%;总资产周转率为0.66,同比增长44.01%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为918.2万元,较期初增长146.53%。

项目 20231231
期初长期待摊费用(元) 372.45万
本期长期待摊费用(元) 918.22万

• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1.3亿元,较期初增长1621.82%。

项目 20231231
期初无形资产(元) 737.71万
本期无形资产(元) 1.27亿

从三费维度看,需要重点关注:

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.8亿元,同比增长52.18%。

项目 20221231 20231231 20241231
管理费用(元) 4295.17万 5406.52万 8227.62万
管理费用增速 7.19% 25.87% 52.18%

• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.7亿元,同比增长203.34%。

项目 20221231 20231231 20241231
财务费用(元) 1772.43万 2182.41万 6620.14万
财务费用增速 -69.17% 23.13% 203.34%

点击凌志软件鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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