九部门联合印发服务消费提质方案，四大核心赛道迎来政策红利

商务部等9部门《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》政策解读与受益赛道分析

一、政策核心框架与目标

1. 全场景覆盖

• 领域扩展

  ：覆盖餐饮、住宿、健康、文旅、体育、养老等民生基础领域，新增

  旅游列车、空中游览、跳伞飞行、超高清电视、微短剧

  等20+创新业态，推动消费场景多元化

• 政策工具

  ：通过“对外开放、对内放开”双路径，扩大文旅医疗等服务出口，降低养老托育准入门槛，激发万亿级消费潜力

• 供给端

  ：48条任务直击服务消费堵点，包括标准化建设、技术赋能（如AI健身镜、VR直播）、基础设施升级（如社区养老站点）

• 需求端

  ：专项支持“一老一小”，推动家政服务普惠化、康复医疗设备进家庭，释放刚性需求

• 2025年撬动社会资本超

  5000亿元

  ，培育100家全国性服务消费领军企业，重点支持体育、文旅、养老等赛道

二、四大核心受益赛道及逻辑

1. 体育消费：赛事经济+全民健身双爆发

• 政策催化

  ：支持国际顶级赛事（电竞、马拉松）举办，推动体育场馆智能化改造，2025年体育产业规模目标突破4万亿元。

• 重点企业

• 舒华体育

  ：政府健身器材采购中标率超60%，AI健身镜适配家庭场景

• 力盛体育

  ：深度绑定腾讯《王者荣耀》职业联赛，年赛事场次超60站

• 英派斯

  ：社区健身中心订单增速80%，受益“15分钟健身圈”政策

2. 科技消费：超高清+微短剧重构娱乐生态

• 技术突破

  ：推广8K超高清电视普及（政府补贴覆盖30%成本），规范微短剧内容生产（单平台年备案量超5000部）。

• 核心标的

• 海信视像

  ：全球8K电视市占率第一，直接受益于政策补贴

• 华策影视

  ：微短剧日均产能30部，占据抖音短剧热榜TOP10

• 佳创视讯

  ：中标央视春晚VR直播项目，技术适配元宇宙消费场景

3. 旅游消费：低空经济+主题列车引爆新场景

• 业态创新

  ：开放跳伞飞行、空中游览资质审批，2025年计划开通100条特色旅游列车（如“丝路专列”“冰雪专列”）。

• 产业链机会

• 中信海直

  ：低空观光龙头，海南/云南直升机航线覆盖率超70%

• 西域旅游

  ：运营新疆“天山号”旅游专列，串联独库公路、喀纳斯景区

• 岭南控股

  ：粤港澳大湾区高端定制游服务商，研学旅行订单占比40%

4. 养老消费：智慧康养+社区服务加速渗透

• 政策支持

  ：财政补贴社区养老站点建设（单站点最高补贴50万元），推广家庭病床、远程诊疗服务。

• 投资主线

• 悦心健康

  ：长三角养老社区连锁品牌，床位利用率95%，医养结合模式成熟

• 翔宇医疗

  ：居家康复器械政府采购放量，2024年订单额同比增65%

• 恒锋信息

  ：中标多地“15分钟养老服务圈”项目，系统集成市占率领先

三、市场策略与风险提示

1. 配置逻辑

• 短期

  ：关注IP经济（盲盒、潮玩）、婴童消费（辅助生殖、母婴零售）的情绪催化

• 中期

  ：布局“以旧换新”政策驱动的家居家电（美的集团、海尔智家）盈利修复

• 长期

  ：把握消费出海（安踏体育、携程集团）与国货品牌崛起（李宁、珀莱雅）趋势

• 消费复苏受宏观经济拖累（居民收入增速放缓）；

• 技术迭代风险（如VR设备渗透率低于预期）。

（转自：金融小博士）