港股异动 | 航空股继续上扬 油价下行将加速盈利恢复 消费提振政策加码有望助力需求增长

智通财经APP获悉，航空股继续上扬，截至发稿，中国国航(00753)涨4.13%，报4.79港元；美兰空港(00357)涨2.49%，报9.89港元；南方航空(01055)涨2.13%，报3.36港元；东方航空(00670)涨0.83%，报2.43港元。

消息面上，高盛发布研报称，中国航空公司可能受益于飞机交付缓慢导致的供应短缺，以及油价下跌。该行注意到，市场对需求增长表示担忧，原因包括关税上调导致的宏观经济疲软，以及比预期更快的机队引进计划。然而，高盛相信中国的航空旅行需求相对具有韧性，因为大多数为休闲需求，且2008至2009年的经验显示，航空需求的年复合增长率达到12%，与2005至2007年的15%相比基本保持稳定。

国君海通证券指出，清明短假后公商务出行快速恢复，客流增长好于业界预期，客座率保持同比上升，临近购票增加驱动近日票价稳步上升。未来数周将迎传统展会旺季，预计票价将继续上升。关税风暴与OPEC加速增产驱动油价中枢明显下降，重申航空具油价下跌期权。预计2025年供需继续恢复，机队规模低速增长且周转提升空间有限，国内消费提振政策加码将助力航空需求增长。票价修复仍是航司共识，油价下行将加速盈利恢复。重申航空具长逻辑，建议市场预期低位逆向增持。