《大行》高盛：汇控(00005.HK)存在下调净利息收入指引风险 削目标价5%至98元

高盛發表研報，將滙豐控股(00005.HK)2025至2027財年淨利息收入預測，分別下調約8億、27億及33億美元(下同)。該行提及，目前滙控管理層對2025財年的淨利息收入指引約420億元，而高盛認為以2025及2026財年預計的414億及407億元來看，滙控存在下調指引的風險。

結合較慢的宏觀經濟增長預測，高盛將滙控2025至2026財年信貸成本預測，分別由41及35個基點上調至46及39個基點，相對於2025財年指引範圍的30至40個基點。高盛亦預期，滙控將有望於2025及2026財年實現14.4%的有形股本回報率(ROTE)，相對市場預測的分別15.4%及15.6%。

另外，高盛將滙控2025至2029財年的每股盈利預測，分別下調4%、7%、6%、3%及1%，H股目標價下調5%至98港元，給予「買入」評級。