独家：Tema ETF通过新的标准普尔500历史加权策略应对Mag 7集中度风险

以积极主题投资策略而闻名的Tema ETF推出了一种新颖的传统指数方法。周二，与标准普尔全球公司合作，该公司推出了Tema S & P 500历史权重ETF（NYSE：DSPY），这是一款新的ETF产品，旨在应对前所未有的指数集中度风险。

“今天标普500指数的集中度处于历史最高水平，”Tema创始人Maurits Pot在接受Benzinga专访时表示。

标准普尔500指数越来越多地被少数几家科技巨头所主导--所谓的“华丽七家”--其中包括微软公司（NYSE：MSFT）、苹果公司（Apple Inc.）、苹果公司（Apple Inc.）和微软公司（Microsoft Inc.）。（NASDAQ：AAPL）、英伟达公司（NASDAQ：NVDA）、Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）（纳斯达克股票代码：GOOGL）、亚马逊公司（纳斯达克股票代码：AMZN）、Meta Platforms Inc.（纳斯达克股票代码：Meta）和特斯拉公司。（纳斯达克股票代码：TSLA）。

仅这七家公司就占整个指数的近30%。前10只股票占36%，其余490家公司的影响力逐渐减弱。

相比之下，等权重标准普尔500 ETF，例如Invesco等权重标准普尔500 ETF（纽约证券交易所代码：RSP）赋予每只股票相同的权重（约0.2%），这有效地消除了大盘股的主导地位，但也与实际指数构成显着偏离。

波特说：“如果我的权重相同，我实际上对标准普尔500指数的敞口很少。”“从根本上来说，这是一种不同的产品。"

Tema S & P 500历史权重ETF在各个方面都反映了S & P 500指数--相同的公司、相同的行业风险敞口、相同的再平衡频率--除了一个关键差异：每只股票的加权方式。

新产品没有使用当前市值，而是根据自1989年以来35年的数据为每家公司分配其指数头寸的平均历史权重（1到500）。

例如，苹果公司、目前，该公司是标准普尔500指数中最大的股票，权重接近7%，被重新加权至约3.9% --这是过去35年来占主导地位的标准普尔500指数公司的平均权重。

“我们建立的是具有历史权重的标准普尔500指数，”波特说。“这降低了集中风险，同时保持了指数的完整性。"

对所有500个头寸重复这一点，你就会得到一个平滑的标准普尔500指数--它反映了该指数的长期结构，而不会过度暴露于当今的顶级科技公司。

通过使用历史权重平均值，ETF保持了资本加权标准普尔500指数的结构DNA，同时稀释了短期主导地位。

与等权重ETF为每只股票赋予相同的任意0.2%权重不同，DSPY保留了标准普尔500指数的自然等级制度，为投资者提供了更可靠、更基于历史的美国大盘股市场代表。

现在阅读：

照片：Shutterstock