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鹰眼预警：北矿科技现金比率持续下降
2025-03-31 23:15
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日，北矿科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为11.88亿元，同比增长27.84%；归母净利润为1.06亿元，同比增长15.33%；扣非归母净利润为9866.11万元，同比增长20.47%；基本每股收益0.5591元/股。
公司自2004年5月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为7970.71万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北矿科技2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为11.88亿元，同比增长27.84%；净利润为1.02亿元，同比增长12.01%；经营活动净现金流为1.58亿元，同比下降2.52%。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长222.33%，营业收入同比增长27.84%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | 1.64% | 6.79% | 27.84% |
| 应收票据较期初增速 | - | 4.16% | 222.33% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为1.64%、6.79%、27.84%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为120.12%、73.75%、-2.52%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 8.7亿 | 9.29亿 | 11.88亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 9356.62万 | 1.63亿 | 1.58亿 |
| 营业收入增速 | 1.64% | 6.79% | 27.84% |
| 经营活动净现金流增速 | 120.12% | 73.75% | -2.52% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为27.41%，同比增长4.79%；净利率为8.62%，同比下降12.38%；净资产收益率（加权）为7.87%，同比增长7.81%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.16%增长至27.41%，销售净利率由去年同期9.84%下降至8.62%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 23.2% | 26.16% | 27.41% |
| 销售净利率 | 9.54% | 9.84% | 8.62% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为46.71%，同比增长9.98%；流动比率为1.62，速动比率为0.89；总债务为9695.97万元，其中短期债务为4355.97万元，短期债务占总债务比为44.93%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为33.21%，42.47%，46.71%，变动趋势增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资产负债率 | 33.21% | 42.47% | 46.71% |
• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.23，1.66，1.62，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 流动比率（倍） | 2.23 | 1.66 | 1.62 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.91、0.56、0.46，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.91 | 0.56 | 0.46 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.28%、2.52%、6.96%，持续增长。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总债务（元） | 340.9万 | 3287.71万 | 9695.97万 |
| 净资产（元） | 12.21亿 | 13.03亿 | 13.92亿 |
| 总债务/净资产 | 0.28% | 2.52% | 6.96% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.9亿元，较期初变动率为85.22%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初预付账款（元） | 4787.01万 |
| 本期预付账款（元） | 8866.36万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长85.22%，营业成本同比增长25.67%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 预付账款较期初增速 | 133.19% | -41.48% | 85.22% |
| 营业成本增速 | 6.38% | 2.67% | 25.67% |
• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.4亿元，较期初变动率为35.59%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初应付票据（元） | 2950万 |
| 本期应付票据（元） | 4000万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.09，同比增长29.57%；存货周转率为1.09，同比下降5.65%；总资产周转率为0.49，同比增长7.25%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1亿元，较期初增长95.38%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 5327.55万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 1.04亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.8亿元，同比增长25.07%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 管理费用（元） | 5864.88万 | 6719.73万 | 8404.45万 |
| 管理费用增速 | 5.52% | 14.58% | 25.07% |
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