【券商聚焦】交银国际维持新华保险(01336)买入评级 指其去年资产、负债两端均表现突出

金吾财讯 | 交银国际研报指，2024 年新华保险(01336)实现归母净利润同比增长201.1%，高于公司此前业绩预告区间。公司拟派发末期股息1.99元，全年股息达到2.53元，同比增长197.6%，派息率30%，同比保持稳定。

该行指，保费收入增长主要来自续期保费，10年期以上期交保费占比稳定。新业务价值同比增长106.8%，高于该行预期10%；新业务价值率14.6%，同比提高7.9个百分点。代理人环比企稳。投资收益具有较高弹性，下半年FVOCI 资产占比提升显著。

该行续指，2024年公司资产、负债两端均表现突出，分红超预期。基于2025年1.1倍市净率，该行将目标价从30.5港元提高至36港元，维持买入评级。