分析师称Core & Main的股票被低估;领导层改组伴随绩效激励

Core&Main Inc.Inc.(纽约证券交易所股票代码：CNM)周二公布第四季度每股收益为33美分，低于市场普遍预期的36美分。

净销售额同比增长17.9%，达到16.9亿美元，几乎符合16.7亿美元的普遍预期。

净销售额增长的主要原因是收购和销量增加。但销售价格略有下降，部分抵消了这一影响。

Core&Main的首席执行官史蒂夫·勒克莱尔将过渡到执行主席的角色。

Core&Main的首席财务官马克·维特科夫斯基将接替勒克莱尔担任首席执行官。此外，Core&Main现任财务和投资者关系高级副总裁罗宾·布拉德伯里将接替维特科夫斯基担任首席财务官。

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摩根大通写道，Core&Main第四季度的业绩符合预期，2025年的前景略低于预期，并宣布了出人意料的领导层换届。

摩根大通维持增持评级，目标价为54美元。

分析师斯蒂芬·图萨指出，新任首席执行官和首席财务官将获得与年度业绩目标和定期股权奖励挂钩的现金激励。

他们还将获得额外的基于业绩的股权奖励，目标价值是他们年度薪酬的倍数。该奖项将于2029年3月31日授予，以实现2028财年的某些财务目标为基础。

图萨写道，这些目标与2023年投资者日提出的目标一致，包括100亿美元的销售额和15亿美元的调整后EBITDA。

尽管摩根大通不认为这些是基本情况数字，尤其是考虑到当前市场疲软，但这位分析师强调，低于50美元的股价并未反映这些预期，这使得激励奖更加引人注目。

“长期而言，我们认为潜在的增长/利润率扩张相对于同行…而言具有吸引力。”摩根大通分析师写道。

CNM价格行动：Core&Main的股票周三公布时上涨1.37%，至50.20美元。

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图片来源：礼仪核心&Main