国家燃料公司25财年前景因天然气价格顺风而增强，但摩根大通保持中立立场

摩根大通分析师Zach Parham对国家燃气公司(NYSE：NFG)维持中性评级，预计价格为81.00美元。

这位分析师预计，该公司第二季度的运营业绩稳健，产量预计将超出共识6%。

分析师预计，第二季度每股收益和EBITDA将与华尔街的预期一致，尽管成交量将高出6%。

特别是，帕勒姆预计第二季度产量为1,203 MMcf/d(108.2 Bcfe)，而市场普遍预期为1,138 MMcf/d(102.5 Bcfe)，25财年产量为420.2 Bcfe，而华尔街预测为417.5 Bcfe。

分析师预计第三季度产量持平(108.3 Bcfe)，第四季度略有下降(105.8 Bcfe)，与该公司的产量预测一致。

Parham预计，在天然气价格上涨的推动下，该公司将再次上调25财年业绩指引。

该分析师预测25财年每股收益为7.43美元，超过了该公司6.50-7.00美元的指导区间(基于每立方米天然气价格3.50美元)，也高于之前指引的6.90美元-7.40美元(基于每立方米天然气价格4美元)。

该分析师预计，到2027年，每股收益的复合年增长率(CAGR)将达到20%，并预计26财年收益将大幅上行，每股收益估计为9.22美元，比普遍预期的8.17美元高出13%。

尽管NFG的股价接近历史高点，但分析师指出，该公司仍在积极实施回购计划，预计本季度将有3,400万美元的股票回购。

这位分析师补充说，回购预计将在全年以一致的速度继续进行，以充分利用2亿美元的股票回购授权。

投资者可以通过First Trust北美能源基础设施基金(NYSE：EMLP)和First Trust EIP Carbon Impact ETF(NYSE：ECLN)获得股票敞口。

价格行动：NFG股价周三收盘上涨1.02%，至79.13美元。

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