Waystar温和的25财年前景面临增长挑战：高盛分析师介入

高盛分析师Adam Hotchkiss重申了Waystar Holding Corp.（纳斯达克股票代码：WAY）的买入评级，预计价格为52美元。

该分析师强调，尽管2024年业绩强劲，但该公司股价自第四季度财报发布以来已下跌14%，而标准普尔500指数下跌6%。

分析师补充说，这一下降反映了投资者对25财年收入指引小幅增长的担忧，这表明增长同比放缓。

此外，霍奇基斯还担心24财年顺风的寿命，例如Change Healthcare和患者付款的好处，以及Waystar在未来一年超出预期的潜力。

分析师指出，多重扩张将取决于25财年潜在季度逐涨趋势的规模，以及随着公司继续降低净利息负担，现金流产生和去杠杆化的增强。

在牛市的情况下，分析师预计25财年将出现两位数的低增长，超过管理层的~7%指引，而医院和卫生系统强劲的RFP活动推动26财年将小幅加速。

分析师补充说，关键因素包括稳定的总保留率、提高的医疗保健利用率以及强劲的交叉/追加销售势头。

Hotchkiss表示，如果Waystar利用高的RFP量，新客户收购可能会达到预期的高端，并预计由于患者付款收入和本已精简的成本结构，利润率扩张仍将受到限制。

价格走势：周二最后一次检查时，WAY股价上涨0.18%，至39.06美元。

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