保守派网络Newsmax即将上市;这里是快速回顾

Newsmax(Nmax)准备于3月31日(星期一)在纽约证券交易所上市，股票代码为“Nmax”。

这家保守的新闻网络正寻求通过首次公开发行(IPO)筹集至多7500万美元。该公司正寻求以每股10美元的价格出售750万股B类股，公众的最低投资至少为500美元，或50股。

该公司表示，IPO所得资金将用于“自己的一般和公司开支”，例如用于分销和数字扩张、营销等。

如果IPO成功完成，新闻媒体公司将拥有A类和B类两类授权普通股，首席执行官克里斯·鲁迪将保留对公司的控制投票权。一份文件显示，首次公开募股后，鲁迪将拥有81.4%的总投票权。

该公司的管理团队将包括前《纽约邮报》记者首席执行官鲁迪、首席财务官达里尔·伯纳姆、首席运营官安德鲁·布朗以及董事克里斯托弗·考克斯、亚历山大·阿科斯塔和南希·布林克。

此次IPO是在其获得超额认购的优先股发行一个月后进行的，该公司私下筹集了2.25亿美元。

今年早些时候，负责该网络私募和公开筹资的Digital Offering Bank董事总经理马克·埃伦诺维茨(Mark Elenowitz)曾表示，公众对这家新闻公司的兴趣“是我们从未见过的。”

Newsmax自称是一家电视广播公司和多平台内容出版商，依赖于数字、线性和OTT电视广告、在线网络和数字广告、有线电视许可费和流媒体订阅以及在线和印刷出版物订阅的收入。

该公司在招股说明书中表示，它专注于与政治、健康、金融和生活方式相关的内容，受众主要是45岁或以上的观众。

在2023财年，该公司的收入为1.3528亿美元，而一年前为1.3531亿美元。其净亏损从2003万美元扩大至4178万美元。

2023年并购总支出飙升28.7%，至1.092亿美元，其中包括2393万美元的资产减值费用。

Seeking Alpha分析师兼投资集团负责人多诺万·詹姆斯在3月15日的分析中指出，该公司已恢复收入增长，但面临着激烈的竞争、资本薄以及12个月内需要额外资本。

他还指出，Newsmax的财务状况显示出“毛利参差不齐，运营亏损增加，自由现金流为负”，并存在持续诉讼带来的重大责任风险。

“市场机会很大，但增长缓慢，公司的高估值预期和创始人的控制增加了投资风险，”詹姆斯说。他对这只股票的评级为“卖出”。

另一位SA撰稿人Tim Worstall在他3月13日的文章中表示，Newsmax的IPO是“非常规的”，因为它使用的是REG A Tier 2发行，并在没有承销商的情况下直接向公众营销。

Worstall表示，双重股权结构和高昂的一般/管理费用“引发了担忧”，IPO可能会吸引“出于政治动机的投资者，而不是那些关注财务回报的投资者，从而使投资理由复杂化。”

今年3月，这家媒体公司向Smartmal支付了4000万美元，这家选举投票机制造商提起了诽谤诉讼，指控该公司帮助乔·拜登操纵2020年美国大选，而不是唐纳德·特朗普。

该公司表示，希望购买股票的投资者可以在嘉信理财(Schwab)、富达(Fidelity)、互动经纪公司(Interactive Brokers)、E-Trade和罗宾汉(Robinhood)等主要股票平台上购买股票。