Gold Road零售商收购Gold Fields的“挑衅”出价，批评时机和条款

Gold Fields Ltd(纽约证券交易所代码：GFI)提交了一份非约束性、指示性和有条件的要约，以每股3.05澳元的价格收购Gold Road Resources Ltd(场外交易代码：ELKMF)100%的股份。

周一宣布的3月7日提案包括2.27澳元的固定现金，以及与Gold Road在De Grey Mining的股份挂钩的可变部分。

截至3月21日，该要约对Gold Road的估值约为33亿澳元(约合20.7亿美元)，这意味着企业价值为24亿澳元。这相当于较上次收盘价溢价28%，按透明原则计算溢价高达54%。

Gold Road在3月7日收盘后收到了这一报价，并在审查后拒绝了它，称其为“机会主义”和“有条件的”。周一，Gold Fields公开披露了这一提议，Gold Road重申拒绝该提议，称该报价严重低估了该公司及其战略资产的价值。

报价的时机恰逢由于维护和设备故障而出现的临时生产问题，而且它没有反映Gruyere矿计划的地下扩建的潜在价值。作为回应，Gold Road提议通过现金、证券、债务和股权的组合收购Gold Fields在Gruyere的50%股份，但这一反提议被拒绝。

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Gold Road还批评Gold Fields上市，而不是私下解决人们的担忧，尽管双方仍在进行接触。它还指出，Gold Fields没有按照Gruyere合资企业协议的要求，提前通知任何购买股份的意向。

与此同时，Gold Fields表示，它没有计划提交对De Grey Mining的竞争性报价，并希望Gold Road的股份投票支持北极星的收购提议。该公司表示，有能力为这笔交易提供资金，并获得必要的监管批准。

价格行动：GFI股价周一收盘前下跌3%，至20.88美元。

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照片：快门