《大行》大和降长建(01038.HK)目标价至59元 收购泰晤士水务进展助减市场疑虑

大和發表研究報告指，長建(01038.HK)近日的股價下調，可能是由於母公司長和(00001.HK)出售巴拿馬港口業務的爭議所引發的。然而，該行認為長建的股價已經過度回落，當前的估值吸引，其收益率為5.4%，且股息增長前景樂觀。

大和提到，長建對陷入財困的英國泰晤士水務(Thames Water)提交了不具約束力的出價，由於集團擁有成功改善營運的經驗，相信其很可能競購中勝出。雖然長建有誘因在英國發行新股以改善股份流通性，但根據管理層的說法，由於長江基建近期股價被低估，這並非一個理想的選擇。倘集團完成泰晤士水務交易或取得營運權以扭轉業務，相信將可消除市場對政治干預的疑慮。

該行重申集團的「買入」評級，目標價由63元下調至59元。