《大行》花旗下调长和(00001.HK)目标价至53元 去年财报逊预期

花旗發表報告指，長和(00001.HK)去年業績遜預期，但在外匯有利變動下今年盈利有望復甦。為反映長和旗下上市附屬公司的最新市值，該行將公司2025財政年度的每股資產淨值由129.17元下調至118.31元，並因此將目標價由56.8元下調至53元。評級為「買入」。

報告指，管理層指將限制資本支出及新投資，並在波動的商業環境中專注於嚴格的現金流管理。然而管理層相信其強大的資產負債表將使集團維持穩健的財務狀況。另外，3 UK與 Vodafone UK的合併已於去年12月獲英國競爭及市場管理局批准，集團預期交易將於今年第二季內完成。完成後，合資將償還旗下CKHGT所欠3 UK約17億英鎊股東貸款。管理層仍未決定如何調配現金，但強調維持現有信貸評級至為重要。