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全球股市迎“东升西落”

2025-03-20 06:57

  羊城晚报记者 莫谨榕

  据同花顺iFind数据库显示,截至3月19日收盘,A股上市公司总市值达到103.07万亿元,连续多日破百万亿。业内人士指出,当前A股市场正演绎“春季躁动”行情,在科技板块和消费板块的轮番带动下,权益类市场整体向好。

  中国科技“七巨头”市值飙四成

  记者注意到,自今年2月以来,在全球主要资本市场中,A股表现亮眼。北证50指数以32.94%的涨幅领跑全球,中概股龙头如阿里巴巴、腾讯等也逆势上行。相比之下,美股持续回调,标普500指数2月以来已经下跌逾7%,以科技股为主的纳斯达克100指数更是下跌逼近10%。

  2025年3月,全球资本市场正见证重要时刻:中国科技“七巨头”腾讯、阿里巴巴、小米、中芯国际比亚迪、美团、联想的总市值较2024年底飙升超过40%,而由苹果、微软、英伟达、亚马逊、特斯拉、Alphabet和Meta组成的美国科技股“七巨头”同期市值下跌16%。因深度求索(DeepSeek)崛起而带来的中国科技“牛市”正吸引着全球资本的目光。因此,近期在资本市场上,也出现不少声音讨论近阶段市场这种“东升西落”现象。

  今年2月,华泰证券提出了“中国科技股七巨头”矩阵,其研报表示,以苹果、谷歌、亚马逊、微软、Meta、特斯拉、英伟达为代表的科技“七巨头”(Magnificent 7)凭借稳健的业绩增长和在AI等前沿领域持续创新,已成为美股科技核心资产。展望未来,DeepSeek的突破性成果打破了过去两年美国在前沿大模型的主导地位,有望显著降低中国企业发展大模型的硬件门槛,推动包括算力芯片、云服务、端侧智能和2B/2C应用在内的中国科技产业链进入新一轮创新周期。随后,华泰证券提出以腾讯、阿里巴巴、小米、中芯国际、比亚迪、美团、联想为代表的中国科技七巨头,覆盖硬件制造、云计算、半导体、智能终端、本地生活等核心领域。

  中期走势有望向好

  “近期,央行、证监会对稳定、发展资本市场分别作出了不同的表态,提振了市场的信心,特别是在海外市场下跌的情况下,A股和港股市场逆势走强,并不是偶然的。”融智投资基金经理夏风光对记者表示,在不同因素的作用下,市场短期维持活跃、中期走势向好是大概率的。板块方面,还是关注两条主线:一是优质的低估值价值股,包括非银金融、大消费等;二是科技股中的优质成长股。

  “在权益市场整体向好的背景下,上证指数创下了年内新高。同时市场结构也出现了一定的转换,消费等顺周期板块表现强势。”富荣基金基金经理李延峥表示,从市场整体表现来看,市场或依然维持强势格局。尽管消费等顺周期板块大涨,但科技板块的下跌整体仍然可控,权益市场呈现出良性轮动的状态。从中期维度来看,我们仍然看好权益市场。短期从日历效果来看,临近4月的财报季,市场关注焦点将逐步转向公司业绩。在行业内部,更应关注未来一到两个季度有产业进展或者业绩落地的公司。

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