为什么Nvidia的下一步举措对Amphol、Dell、Super Micro很重要

所有人的目光都集中在英伟达公司的S(纳斯达克股票代码：NVDA)GTC 2025上。首席执行官黄延森将揭开人工智能硬件的新面纱。

摩根大通分析师Samik Chatterjee概述了关键的观察要点，因为投资者正在分析整个硬件和网络供应链的赢家和输家。

Chatterjee预计“Blackwell Ultra Ramp将在今年下半年继续走上正轨”--这对NVIDIA供应商来说是一个重要的里程碑。只有在NVIDIA重申其积极的创新周期时，投资者“才可能被视为积极的”。

预计在2026年推出的Rubin平台也将成为关注的焦点，尽管可能还缺乏“具体的时间安排”。

在潜在的赢家中？

超级微型计算机公司(纳斯达克股票代码：SMCI)、戴尔技术公司(纽约证券交易所代码：DELL)、Coherent公司(纽约证券交易所代码：COHR)、Fabrinet公司(纽约证券交易所代码：FN)和安费诺公司(纽约证券交易所代码：APH)都将从NVIDIA的硬件发展中受益。

另请阅读：Top Analyst表示，GTC 2025可能会重新点燃NVIDIA的股价上涨，但前提是B300、AI服务器路线图和扩展担忧得到解决。

下一代芯片将突破功率和热量限制。Blackwell Ultra和Rubin将需要“独立的电源机架(每个机架300-700千瓦)”和更多的液体冷却。这应该会让戴尔和Super Micro受益。

在GTC 2025上，人们可能还会对“增加GPU密度”和不断提高的热设计功率水平产生浓厚的兴趣：Blackwell的功率为1.2 kW，Blackwell Ultra的功率为1.4 kW，Rubin的功率为1.8 kW。

随着机架密度从36个GPU增加到72个，再到144个GPU，网络公司将受到密切关注。虽然光纤的采用是一个令人担忧的问题，但对安费诺来说，“机架内的连接将由铜缆主导”是个好消息。

像Coherent和Fabrinet这样的光纤收发设备供应商处于有利地位，因为“弹性收发设备供应商”在短时间的创新周期中保持稳定。

尽管GTC可能无法解决更广泛的人工智能资本支出担忧，但它可能“主要改变”关键人工智能供应链股票的情绪。安费诺，由于其被动的铜暴露，以及光纤收发器名称，如Fabrnet，Lumentum和Coherent将成为聚光灯下的焦点。

距离NVIDIA的GTC只有几周时间了，赌注很高。对于硬件和网络类股来说，人工智能热潮远未结束。投资者将拭目以待，看看谁将搭乘下一波浪潮。

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