中金维持万国数据“跑赢行业”评级 上调目标价至50美元

观点网讯：3月13日，中金公司发布报告称，万国数据（GDS.US）宣布成功发行首单数据中心持有型不动产ABS（P-REIT），标志着公司打通国内资本循环通道，有望在不增加净负债的前提下，提升公司EBITDA的未来增长潜力，维持“跑赢行业”评级。

2024年起，万国数据海外资产出表，报表口径仅包含国内业务。还原合并口径后，维持2024年收入预测基本不变，看好公司上架率提升和扩张潜力，上调2024年经调整EBITDA预测1.5%至51.38亿元人民币（下同）；上调2025年收入预测5.8%至147.7亿元，上调2025年经调整EBITDA预测2.7%至64.1亿元。引入2026年国内收入预测131.43亿元，经调整EBITDA预测59.1亿元。

上调目标价至50美元。