太平洋航运：业绩略低预期 评级维持

【3 月 7 日，中金发布报告称太平洋航运 2024 年全年业绩情况】太平洋航运 2024 年全年收入 25.82 亿美元，同比增加 12.4%；净利润 1.32 亿美元，对应每股基本盈利 2.54 美仙，同比增加 20.4%。公司业绩略低于中金预期，主因下半年实现的 TCE 运价低于预期。年初以来运价不及预期，中金下调 2025 年盈利预测 43.4%至 1.57 亿美元，首次引入 2026 年盈利预测 1.75 亿美元，当前股价对应 2025/2026 年 7/6.3 倍市盈率。考虑盈利预测调整及行业风险偏好提升，中金下调目标价 30%至 2.1 港元，认为估值及股息具吸引力，维持“跑赢行业”评级。