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港股概念追踪 | 2025年全球铝市场将收紧,铝企业绩受益铝价上涨(附概念股)

2025-03-06 14:56

随着新能源汽车、太阳能电池板、机器人和5G应用等新兴领域的发展,铝需求有望稳步增长;中国铝产能接近满负荷运行,新增供应有限,为铝价提供了有力支撑,机构预计2025年铝价将上涨7.8%。

据消息人士透露,全球铝生产商在与日本客户的第二季度合同谈判中,提出了每吨260美元的溢价要求,这比上一季度的溢价水平提高了14%。

摩根大通表示,2025年全球铝市场将收紧至超过60万吨的缺口。

开源证券发布研报称,2025年,国内产能基本见顶,海外产能中短期增量有限,全球原铝产量增长较为刚性。

开源证券研究认为,俄罗斯计划恢复对美出口铝或将加剧中国原铝供应紧张。

需求端,地产用铝对需求有一定拖累,但伴随“两新”政策的支持,家电、汽车等领域的消费有望弥补地产拖累,且“铝代铜”有望进一步拉升终端需求,进而对电解铝价格形成有力支撑。

此外,氧化铝价格上涨系结构性矛盾,预计新增产能将在2025年3月之后大规模释放,产业链利润转移利好下游电解铝厂。

铝业企业相关港股:

中国宏桥(01378):在氧化铝价格下跌和高铝合金产品售价的支持下,其铝业务盈利能力将有所增强。星展预测,在2023-2026年期间,中国宏桥的营收复合年增长率为6%,利润复合年增长率为23%。

中国铝业(02600):中国铝业披露2024年业绩预增公告,预计全年年实现归母净利120-130亿元,同比+79%-94%;扣非归母净利115-125亿元,同比+74%-89%;基本每股收益0.7-0.76元,同比+82%-97%。国盛证券认为,24Q4氧化铝价格大涨带动公司Q4业绩环比大幅提高,全年业绩或创成立以来新高。

 

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