分析师强调Credo Hyperscaler在人工智能热潮中与亚马逊、微软、xAI的合作伙伴关系

Credo科技集团(纳斯达克股票代码：CRDO)周二发布了第三季度收益报告。该公司公布的季度收益为每股0.25美元。这一数字超过了分析师普遍预期的1.8亿美元。

该季度营收为1.35亿美元(高于一年前的5305万美元)，而分析师的普遍预期为1.2006亿美元。

Credo预计第四季度营收约为1.55亿至1.65亿美元，而此前的普遍预期为1.3743亿美元。

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几位华尔街分析师对Credo股票进行了评级：

Needham：Credo报告了显著的收入增长(比Bolton的估计高出16%)，并在其最大的超大规模客户Amazon.com Inc.(纳斯达克股票代码：AMZN)增长的推动下实现了增长(比他的预期高出20%)，亚马逊在2025财年第三季度占收入的86%，环比增长+388%。

管理层预计亚马逊在2025财年第四季度的收入将与2025财年第四季度持平(博尔顿的模型为约1.05亿美元)，但预计其他客户将占收入的约33%。因此，不同的客户将推动2025年第四季度+19%的环比增长。

Credo报告称，由于其最大客户亚马逊公司(Amazon.com Inc.)的增长强于预期，Credo的营收再次强劲增长，比Bolton的预期高出2700万美元(+20%)。

博尔顿强调，亚马逊的增长幅度比预期的要大得多，他还有意义地上调了他对2026财年和2027财年亚马逊发货量的估计。亚马逊占第三季度营收的86%。

该公司预计，其客户群将从第四季度开始多样化，并持续到2026财年，3-4名客户可能达到10%的门槛。

该公司的PCIe重定时器产品线通过了PCIe SIG认证，并赢得了ODM AI平台承诺，预计2026年将实现收入。该公司将在GTC上展示用于扩展网络的PCIe AEC。

博尔顿还指出，管理层重申2026财年的增长>50%(而博尔顿的增长为62%)，尽管2025财年下半年的增长比预期的更具决定性。

管理层预计未来业务将多样化，因为在2025财年第四季度和2026财年，3-4个超大规模客户可能会超过销售额的10%。

到目前为止，该公司已经在三家超大规模公司(Microsoft Corp(NASDAQ：MSFT)、亚马逊(Amazon)和XAI)提升了AEC，并有资格获得另外两家超大规模公司的资格，这两家公司可能会在2026财年实现扩张。

博尔顿指出，第五台超大规模飞机将在2026财年首次开始部署AEC。管理层表示，其超级缩放器之一，他预计为XAI，正在从NVIDIA公司(纳斯达克股票代码：NVDA)获得有意义的GPU分配，因此他预计Xai在2025财年第四季度和2026财年将实现强劲的收入增长。

管理层还表示，预计其第一个超大规模客户微软将在2026财年恢复到1亿美元的年化运行率。

Roth MKM：Credo提前公布了业绩，并远超共识引导收入，反映了主要客户布线计划的实力以及未来几个季度大型客户计划的增长。

德席尔瓦预计，随着人工智能基础设施的不断发展和发展，Cedo将从其在这里的领导地位中受益，以在不断扩大的超大规模客户群中为公司创造更多连接内容机会。

价格行动：CRDO股价周三下跌15.4%，至45.87美元。

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