Spirit AeroSystems报告2024年第四季度业绩

堪萨斯州威奇托2025年2月28日电/美通社/--

2024年第四季度

精神航空系统控股公司(纽约证券交易所代码：SPR)(“精神航空系统”或“公司”)公布了2024年第四季度和全年的财务业绩。

精神航空系统公司总裁兼首席执行官帕特·沙纳汉表示：“随着波音公司预计于2025年年中完成收购，我们在几个关键方面继续取得有意义的进展。”我们在改善运营方面取得了长足的进步，我们的团队正在勤奋工作，制定深思熟虑的过渡计划，为我们的长期成功做好准备。这些努力强调了我们对顺利整合的承诺，同时保持对为客户、员工和利益相关者提供价值的关注。

精神航空系统公司执行副总裁兼首席财务官艾琳·埃斯特维斯表示：“本季度我们看到了流程改进计划的成果，交付质量和交付数量都有了显著提高。与上一季度相比，737的交付数量增加了一倍，A220增加了37%，A350增加了15%。我们相信，这一进展表明，在适当的客户支持下，我们能够满足当前的需求，同时为未来生产率的提高进行投资。

收入

SPIRIT在2024年第四季度的收入比2023年同期有所下降，主要是由于2023年10月签署的波音协议备忘录(MOA)的影响，包括对波音787计划的有利定价调整，以及与波音737垂直鳍片附件问题相关的潜在索赔的逆转，但2024年第四季度国防和航天收入的增加部分抵消了这一影响。与2023年同期相比，2024年第四季度的总交货量有所增加，其中包括波音737交货量的增加。

截至2024年第四季度末，勇气号的积压金额约为470亿美元，其中包括空客和波音积压的所有商业平台上的工作包。

收益

与2023年同期的营业收入相比，2024年第四季度确认了营业亏损。2023年第四季度确认的营业收入包括2023年10月签署的波音MOA对波音787计划的有利影响，包括估计的有利变化以及实质性权利义务债务冲销。

2024年第四季度估计的总变化包括4.4亿美元的净远期亏损和900万美元的第四季度之前的不利累积追赶调整。净远期亏损主要来自波音787、空客A220和空客A350项目，分别为1.67亿美元、7300万美元和100万美元，原因是生产业绩以及劳动力和供应链成本的增长。2024年第四季度的过剩产能成本为5400万美元。相比之下，在2023年第四季度，由于2023年10月签署的波音MOA的有利影响，SPIRIT确认了与波音787计划相关的2.06亿美元的远期亏损冲销和1.55亿美元的实质性权利义务负债冲销。2023年第四季度估计的总变化包括5100万美元的净远期亏损逆转和5500万美元的不利累积追赶调整。此外，2023年同期的过剩产能成本为3100万美元。

2024年第四季度每股收益为5.38美元，而2023年同期为0.66美元。经调整不包括递延税项资产估值准备，2024年第四季度经调整的每股收益*为4.22美元，而2023年第四季度为0.62美元，经调整不包括递延税项资产估值准备增量和养老金终止费用。*

现金

运营现金和自由现金流*2024年第四季度与2023年同期相比有所改善，主要原因是波音737交货量增加以及营运资金的时机安排。

在2024年第四季度，该公司宣布与波音和空客这两个主要客户达成协议，后者提供现金融资。波音同意提供最高3.5亿美元的预付款，空客同意提供最高1.07亿美元的无息信贷额度。截至2024年第四季度末，波音预付了2亿美元，空客预付了7000万美元。截至2024年第四季度末，公司的现金余额为5.37亿美元。

2024年的发展导致未来12个月的预计收入和现金流大幅减少。这些事态发展包括波音公司实施的生产和交付流程变化，低于计划的737生产率，以及空客项目没有涨价。尽管2024年收到的客户预付款提供了必要的运营流动性，但不能保证SPIRIT将能够在可接受的条款下或根本不能根据需要从客户那里获得额外的预付款、在指定的到期日偿还当前的预付款、重新谈判到期日或以其他方式获得额外的流动性。我们将需要获得额外的资金来维持运营，因为我们预计在可预见的未来将继续产生运营亏损。

管理层制定了一项旨在改善流动性的计划。这些计划取决于许多因素，其中包括与某些客户预付款的偿还时间或金额、实现预期的737交付、某些资产剥离的时间和预期收益以及与波音公司的合并协议和2024年6月30日宣布的与空中客车公司的条款说明书中预期的交易的预期时间和结果有关的积极讨论的结果。管理层还在评估旨在改善流动资金以支持业务的其他战略，包括但不限于额外的客户预付款和业务重组，以努力提高效率和减少费用。然而，不能保证这些计划或战略将充分改善我们的流动性需求，或者我们将以其他方式实现预期的好处。因此，对本公司作为持续经营企业的持续经营能力存在很大怀疑。

波音即将收购SPIRIT AeroSystems更新

2024年6月30日，公司与波音公司签订了合并协议和合并计划(《合并协议》)。合并完成后，根据合并协议的条款和条件，该公司将成为波音的全资子公司。交易预计将于2025年年中完成，条件是与SPIRIT及其子公司履行其与空客SE的供应合同规定的义务有关的某些业务的剥离完成，以及其他完成条件，包括获得监管部门的批准。关于拟议的合并，SPIRIT和波音各自收到了联邦贸易委员会的要求提供额外信息的请求(“第二次请求”)，这是根据1976年修订的《硬-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》(HSR Act)进行的监管审查过程的一部分。第二项请求将《HSR法案》规定的等待期延长至SPIRIT和波音基本上遵守请求或联邦贸易委员会较早终止等待期后30天。

后续活动

于2024年11月17日，SPIRIT及其附属公司纤维材料有限公司(“FMI”)与Tex-Tech Industries，Inc.(“Tex-Tech”)订立股票购买协议，其中包括由Tex-Tech向SPIRIT收购FMI的所有未偿还股权，总收购价为现金1.65亿美元，须受股票购买协议所载指定调整的规限。截至2024年12月31日，FMI的基础净资产被归类为持有待售。这笔交易于2025年1月13日完成。该公司预计在2025财年第一季度将录得销售收益。

于2025年1月22日，本公司与波音公司签订《协议备忘录修正案2》(《2024年4月MOA修正案》)，修订双方经先前修订的2024年4月18日的《协议备忘录》(《2024年4月MOA修正案》)，其中包括(1)取代《2024年4月MOA》第5条“偿还”，并规定本公司向波音偿还经修订的《2024年4月MOA》(经修订的《2024年4月MOA修正案》)下4.25亿美元的未偿还预付款如下：2026年4月1日7500万美元；2026年5月1日7500万美元；2026年6月1日7500万美元；2026年7月1日的7,500万美元；2026年8月1日的7,500万美元；以及2026年9月1日的5,000万美元(每个日期都是经修订的2024年4月MOA定义的还款日期)；以及(2)规定如果合并协议根据合并协议的条款终止，经修订的MOA下当时未偿还的预付款将于2026年4月1日到期并全额支付。

2025年1月22日，公司与波音公司签订了日期为2023年4月28日的737生产率先期协议备忘录(《2023年4月MOA修正案》)第二修正案。2023年4月的MOA修正案修订了双方于2023年4月28日签署的经先前修订的协议备忘录(以下简称MOA)，其中包括：(1)取代2023年4月MOA的第4节“垫款”，并规定精神航空公司向波音公司偿还经修订的2023年4月MOA下1.8亿美元的未偿还预付款，如下：2026年10月1日4500万美元，2026年11月1日4500万美元，2026年12月1日4500万美元，12月1日4500万美元。2027年(每个日期将是经修订的2023年4月MOA中定义的还款日期)；以及(2)规定，如果合并协议按照其条款终止，经修订的2023年4月MOA下当时未偿还的预付款将于2026年4月1日到期并全额支付。

2025年1月31日，公司股东投票通过了波音公司收购SPIRIT AeroSystems的提议。

2025年2月14日，公司及其子公司SPIRIT AeroSystems，Inc.和SPIRIT AeroSystems North Carolina，Inc.与摩根士丹利高级融资公司(MSSF)(作为贷款人和行政代理)就本公司于2024年6月30日生效的延迟提取过桥信贷协议(在该日期之前生效)与作为贷款人、行政代理和抵押品代理的MSSF签订了(I)延迟提取过桥信贷协议第一修正案(以下简称《过桥信贷协议修正案》)。以及(Ii)精神航空系统公司、美国银行和贷款人之间关于截至2020年10月5日的定期贷款信贷协议(经修订并在该日期之前生效)的定期贷款信贷协议第三修正案(以下简称《TLB信贷协议修正案》和《桥梁信贷协议修正案》，连同《桥梁信贷协议修正案》)。作为行政代理和抵押品代理，以及贷款人不时与其一方。根据适用的修订，每份优先信贷协议均已修订，以取消有关本公司截至2024年12月31日止财政年度的年度财务报表的审计意见不受“持续经营”限制的规定。

细分结果

商业

2024年第四季度商业部门收入同比下降，主要是由于2023年10月签署的波音MOA。与2023年同期相比，2024年第四季度的营业利润率有所下降，这主要是由于2023年10月波音MOA对上一年的估计产生了有利的变化。在2024年第四季度，该部门的估计变化包括4.1亿美元的净远期亏损和2000万美元的不利累积追赶调整。此外，在2024年第四季度，商业部分包括5200万美元的过剩产能成本。相比之下，在2023年第四季度，该部门确认了100万美元的净远期亏损逆转，5,100万美元的不利累积追赶调整，以及3,000万美元的过剩产能成本。

防守和空格

2024年第四季度国防和航天部门的收入比去年同期有所增长。这一增长主要是由于西科斯基CH-53K和战略计划的活动增加。与2023年同期相比，2024年第四季度的营业利润率下降，这主要是由于主要由KC-135计划推动的更高的远期亏损，以及该季度KC-46加油机计划产量的下降，但这部分被Sikorsky CH-53K计划的生产活动增加和主要与战略计划活动有关的有利的累积追赶调整所抵消。该部门录得3000万美元的净远期亏损和1100万美元的有利累积追赶调整。相比之下，在2023年第四季度，该部门录得1300万美元的净远期亏损和400万美元的不利累积追赶调整。

售后服务

2024年第四季度售后细分市场收入较上年同期增长，主要是由于备件销售增加。与2023年第四季度相比，2024年第四季度的营业利润率下降，主要是由于销售组合。

2024年财务展望

根据合并协议，并与此类交易悬而未决期间的惯例一致，SPIRIT将不提供指导。

此外，由于合并协议，不会在发布本新闻稿的同时召开电话会议。公司财务业绩的全部细节可在公司的年度报告Form 10-K中查阅。

*非GAAP财务计量，定义和对账见附录

关于前瞻性陈述的警示声明您应该阅读在公司年度报告Form 10-K和公司季度报告Form 10-Q中对我们的财务状况和经营结果的讨论，以及简明综合财务报表的附注。新闻稿可能包含涉及许多风险和不确定性的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，如“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“设计”、“确保”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“模型”、“目标”、“展望”、“计划”、“潜在的，“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“意志”、“将会”和其他类似的词或短语，或其否定，除非上下文另有要求。这些陈述基于陈述发表之日的情况，它们反映了管理层对未来事件的当前看法，会受到已知和未知的风险和不确定因素的影响，包括但不限于公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2024年12月31日的财务年度Form 10-K(“2024年Form 10-K”)的“风险因素”部分所描述的那些风险和不确定因素。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。我们提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述。

可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中反映的结果大不相同的重要因素，在评估我们的前景时应考虑这些因素，包括但不限于：

这些因素并非包罗万象，我们不可能预测所有可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中反映的结果大不相同的因素。这些因素仅限于本文发布之日，可能会出现新的因素或前述因素的变化，可能会影响我们的业务。与任何预测或预测一样，这些陈述本身就容易受到不确定性和环境变化的影响。除法律要求的范围外，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，也不明确不承担任何义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您应该仔细阅读2024 Form 10-K中“风险因素”一节，以便更全面地讨论这些因素和其他可能影响我们业务的因素。

表1.财务结果摘要(未经审计)

第四季度

12个月

(百万美元，每股数据除外)

2024

2023

更改

2024

2023

更改

净收入

$1,651

1,813美元

(9%)

6,317美元

$6,048

4%

营业(亏损)收入

(577美元)

215美元

*

(1,786美元)

(134美元)

**

营业(亏损)收入占收入的百分比

(34.9%)

11.9%

*

(28.3%)

(2.2%)

**

净(亏损)收入

(631美元)

75美元

*

($2,140)

(616美元)

**

净(亏损)收入占收入的百分比

(38.2%)

4.2%

*

(33.9%)

(10.2%)

**

每股净(亏损)收益(完全稀释)

(5.38美元)

0.66美元

*

(18.32美元)

(5.78美元)

**

调整后每股净(亏损)收益(完全稀释)*

($4.22)

0.62美元

*

(13.92美元)

(3.86美元)

**

完全稀释加权平均股数

117.3

116.2

116.8

106.6

**数字代表超过100%的金额或没有意义。

表2.现金流量、现金和总债务(未经审计)

第四季度

12个月

(百万美元)

2024

2023

更改

2024

2023

更改

运营部门提供(用于)现金

137美元

113美元

20%

($1,121)

(226美元)

**

购置物业、厂房和设备

($46)

(72美元)

36%

(153美元)

(148美元)

(3%)

自由现金流*

91美元

42美元

**

(1,273美元)

(374美元)

**

12月31日

12月31日

现金和总债务

2024

2023

现金

$537

$824

总债务

4,394美元

$4,084

**表示金额超过100%或没有意义。

表3.分部报告(未经审计)

第四季度

12个月

(百万美元)

2024

2023

更改

2024

2023

更改

部门收入

商业广告

1,265.1美元

$1,517.1

(16.6%)

$4,927.4

$4,885.0

0.9%

国防与航天

268.7

205.3

30.9%

975.2

789.0

23.6%

中国售后市场

117.5

90.5

29.8%

414.0

373.9

10.7%

部门总收入

$1,651.3

1,812.9美元

(8.9%)

6,316.6美元

6,047.9美元

4.4%

部门(亏损)运营收益

商业广告

($468.3)

266.5美元

**

($1,523.1)

$66.0

**

国防与航天

(1.0)

3.7

**

94.7

44.7

**

中国售后市场

11.9

21.0

(43.3%)

55.3

82.4

(32.9%)

部门总营业(亏损)收益

($457.4)

291.2美元

**

($1,373.1)

193.1美元

**

部门营业(亏损)收益占收入的百分比

商业广告

(37.0%)

17.6%

*

(30.9%)

1.4%

*

国防与航天

(0.4%)

1.8%

*

9.7%

5.7%

$400 BPS

中国售后市场

10.1%

23.2%

*

13.4%

22.0%

(860)BPS

部门总营业(亏损)收益占收入的百分比

(27.7%)

16.1%

*

(21.7%)

3.2%

*

未分配费用

SG&A

($106.6)

($64.7)

(64.8%)

($365.5)

($281.9)

(29.7%)

研发

(13.1)

(11.5)

(13.9%)

(47.5)

(45.4)

(4.6%)

运营总收入(亏损)

($577.1)

215.0美元

**

($1,786.1)

($134.2)

**

总营业(亏损)收益占收入的百分比

(34.9%)

11.9%

*

(28.3%)

(2.2%)

*

**数字代表超过100%的金额或没有意义。

精神船运

(一艘船相当于一架飞机)

第四季度

12个月

2024

2023

2024

2023

B737

133

104

268

356

B767

5

9

25

33

B777

3

9

28

32

B787

19

11

55

36

波音合计

160

133

376

457

A220

26

20

82

63

A320系列

181

150

648

573

A330

9

9

36

35

A350

15

17

59

54

空中客车总数

231

196

825

725

公务机/支线飞机

66

69

231

236

合计

457

398

1,432

1,418

精神航空系统控股公司

简明合并经营报表

(未经审计)

截至的三个月

截至的12个月

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

(百万美元，每股数据除外)

净收入

美元人民币1,651.3美元

美元人民币1,812.9美元

美元人民币，人民币6,316.6美元

美元/欧元，6047.9美元

运营成本和费用

销售成本

2,108.7

1,521.5

7,689.0

5,841.7

销售、一般和行政

106.6

64.7

365.5

281.9

重组成本

-

-

0.7

7.2

研发

13.1

11.5

47.5

45.4

其他运营费用

-

0.2

-

5.9

总运营成本和费用

2,228.4

1,597.9

8,102.7

6,182.1

营业(亏损)收入

(577.1)

215.0

(1,786.1)

(134.2)

利息支出和融资费用摊销

(100.2)

(97.6)

(353.5)

(318.7)

其他收入(费用)，净额

28.3

(20.4)

(2.0)

(140.4)

关联公司所得税前(亏损)收入和净(亏损)收入中的权益

(649.0)

97.0

(2,141.6)

(593.3)

所得税优惠(拨备)

18.3

(21.4)

2.4

(22.5)

关联公司净收益(亏损)中权益前收益(亏损)

(630.7)

75.6

(2,139.2)

(615.8)

关联公司净(亏损)收入中的权益

-

(0.1)

0.2

(0.3)

净(亏损)收入

(630.7)

75.5

(2,139.0)

(616.1)

减少子公司收益中的非控股权益

(0.2)

(0.1)

(0.8)

(0.1)

普通股股东应占净(亏损)收入

美元人民币，人民币(630.9)

元人民币，75.4美元

美元人民币、人民币、人民币(2139.8美元)

美元人民币，人民币(616.2)

(亏损)每股收益

基本

美元，美元，人民币(5.38)

美元人民币，人民币0.68美元

美元人民币、人民币(18.32)

美元人民币，人民币(5.78)

稀释

美元，美元，人民币(5.38)

美元人民币、人民币0.66

美元人民币、人民币(18.32)

美元人民币，人民币(5.78)

精神航空系统控股公司

简明合并资产负债表

(未经审计)

2024年12月31日

2023年12月31日

(百万美元)

资产

现金和现金等价物

美元人民币，537.0美元

美元人民币，823.5美元

受限现金

-

0.1

应收账款净额

395.3

585.5

短期合同资产

777.9

522.9

库存，净额

1,891.7

1,767.3

待售业务资产

100.6

-

其他流动资产

58.0

52.5

流动资产总额

3,760.5

3,751.8

物业、厂房和设备

1,947.9

2,084.2

资产使用权

79.0

92.1

养老金资产

49.4

33.5

受限计划资产

41.2

61.1

递延所得税

0.1

0.1

商誉

630.0

631.2

无形资产净值

149.5

196.2

其他资产

105.2

99.9

总资产

美元人民币，人民币6,762.8美元

美元人民币，人民币6950.1美元

负债

应付帐款

美元人民币1,041.1美元

美元人民币1,106.8美元

应计费用

453.3

420.1

利润分成

59.0

15.7

长期债务的当前部分

424.5

64.8

短期经营租赁负债

10.0

9.1

预付款，短期

158.1

38.3

短期合同负债

270.3

192.6

短期远期损失准备

471.5

256.6

递延收入和其他递延信贷，短期

75.4

49.6

短期客户融资

532.0

-

待售业务负债

18.8

-

其他流动负债

53.4

44.7

流动负债总额

3,567.4

2,198.3

长期债务

3,969.7

4,018.7

长期经营租赁负债

69.8

84.3

预付款，长期

181.0

301.9

养老金/OPEB债务

24.9

30.3

长期合同负债

177.4

161.3

远期损失准备，长期

799.8

224.1

递延收入和其他递延信贷，长期

46.7

76.7

递延赠款收入负债-非流动

25.1

25.8

递延所得税

7.8

9.1

客户融资，长期

372.0

180.0

其他非流动负债

137.2

135.5

股东权益(亏损)

普通股，A类面值$0.01，授权股份200,000,000股，已发行和已发行股份分别为117,266,121股和116,054,291股

1.2

1.2

新增实收资本

1,457.6

1,429.1

累计其他综合损失

(100.1)

(89.6)

留存收益

(1,523.5)

616.3

库存股，按成本价计算(每期分别为41,587,480股)

(2,456.7)

(2,456.7)

股东权益合计(亏损)

(2,621.5)

(499.7)

非控股权益

5.5

3.8

总股本(赤字)

(2,616.0)

(495.9)

负债和权益合计(赤字)

美元人民币，人民币6,762.8美元

美元人民币，人民币6950.1美元

精神航空系统控股公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

截至的12个月

2024年12月31日

2023年12月31日

经营活动

(百万美元)

净亏损

美元人民币、人民币、人民币(2,139.0)

美元人民币，人民币(616.1)

调整以调节净亏损与经营活动中使用的净现金

折旧及摊销费用

305.4

315.6

递延融资费摊销

15.4

12.6

增加客户供应协议

2.5

2.6

员工股票薪酬费用

38.1

29.2

衍生工具收益

(3.6)

(0.5)

(收益)外币交易损失

(12.1)

7.5

债务清偿损失

-

11.8

资产处置损失

2.0

6.9

递延税金

3.7

18.1

养老金和其他退休后计划(收入)支出

(11.5)

55.1

授予负债摊销

(1.2)

(1.1)

关联公司净(收益)亏损中的权益

(0.2)

0.3

远期损失准备

793.0

(194.9)

金融工具结算收益

(1.5)

(1.8)

资产减值准备

2.0

-

收购对价和结算的公允价值变动

-

(2.4)

新市场税收优惠计划结算收益

(5.7)

-

资产负债变动

应收账款净额

198.0

(96.6)

库存，净额

(152.4)

(295.1)

合同资产

(280.3)

(18.0)

应付账款和应计负债

(49.9)

213.8

利润分享/递延薪酬

45.7

(25.0)

预付款

(0.2)

114.1

应收/应付所得税

(1.6)

(3.4)

合同责任

100.3

(3.0)

养老金计划雇主缴费

(1.6)

186.6

递延收入和其他递延贷项

(3.6)

53.6

其他

37.4

4.3

经营活动使用的净现金

(1,120.9)

(225.8)

投资活动

购置房产、厂房和设备

(152.5)

(148.0)

其他

0.1

0.2

用于投资活动的净现金

(152.4)

(147.8)

融资活动

发债收益

360.5

242.7

循环信贷安排下的借款

1.6

5.4

发行长期债券的收益

-

1,200.0

发行普通股所得，净额

-

220.7

客户融资收据

764.0

180.0

客户融资付款

(40.0)

-

还本付息

(62.6)

(64.1)

定期贷款付款

(5.9)

(5.9)

循环信贷安排付款

(1.6)

(0.6)

债券付款

-

(1,200.0)

收购对价支付

-

(6.0)

清偿债务费用的支付

-

(11.8)

与股票结算净额相关的税款

(17.1)

(6.6)

发行ESPP股票所得

7.6

6.3

债务发行和融资成本

(11.0)

(28.5)

其他

(1.0)

-

融资活动提供的现金净额

994.5

531.6

汇率变动对现金及现金等价物的影响

(0.6)

9.5

当期现金、现金等价物和限制性现金净(减)增

(279.4)

167.5

期初现金、现金等价物和受限现金

845.9

678.4

现金、现金等价物和受限现金，期末

美元人民币，566.5美元

美元人民币，845.9美元

现金、现金等价物、受限现金对账：

截至的12个月

2024年12月31日

2023年12月31日

期初现金和现金等价物

美元人民币，823.5美元

美元人民币，658.6美元

受限现金、短期、期初

0.1

0.2

受限现金、长期、期初

22.3

19.6

期初现金、现金等价物和受限现金

美元人民币，845.9美元

美元人民币，678.4美元

现金和现金等价物，期末

美元人民币，537.0美元

美元人民币，823.5美元

受限现金、短期、期末

-

0.1

受限现金、长期、期末

29.5

22.3

期末现金、现金等价物和受限现金

美元人民币，566.5美元

美元人民币，845.9美元

除了使用美国公认会计原则(GAAP)报告我们的财务信息外，管理层认为，某些非GAAP衡量标准(在本新闻稿中以*表示)为投资者提供了对公司持续经营业绩的重要视角。我们在本新闻稿中使用的非GAAP衡量标准是(I)调整后每股摊薄收益(亏损)和(Ii)自由现金流，下文将对其进行进一步描述。本公司不打算将这些信息单独考虑或作为相关GAAP措施的替代品。其他公司可能会与我们不同地定义和计算衡量标准，从而限制了衡量标准与其他公司进行比较的有效性。

调整后稀释每股收益(亏损)。为了增加透明度，我们披露了非GAAP调整后每股摊薄收益(亏损)(调整后每股收益)。这一指标不包括被认为与我们的运营业绩没有直接关系的各种项目。管理层使用调整后每股收益作为业务业绩的衡量标准，我们相信这一信息有助于提供我们业绩的逐期比较。最具可比性的GAAP衡量标准是稀释后每股收益(亏损)。

自由现金流。自由现金流的定义是指由经营活动提供(用于)的公认会计准则现金(在此也称为“经营现金”)减去房地产、厂房和设备的资本支出。管理层认为，在进行支持持续业务运营和长期价值创造所需的资本投资后，自由现金流为投资者提供了关于股东可用现金、包括资本租赁在内的债务偿还和收购的重要视角。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流量，因为它不包括某些强制性支出。最具可比性的GAAP指标是由经营活动提供(用于)的现金。管理层使用自由现金流作为衡量企业业绩和整体流动性的指标。

下表提供了公认会计原则和非公认会计原则计量之间的对账。

调整后每股收益

第四季度

12个月

2024

2023

2024

2023

GAAP稀释(亏损)每股收益

(5.38美元)

0.66美元

(18.32美元)

(5.78美元)

递延税金资产评估免税额(A)

1.16

(0.01)

4.40

1.49

取消养老金终止费(B)

-

(0.03)

-

0.43

调整后稀释(亏损)每股收益

($4.22)

0.62美元

(13.92美元)

(3.86美元)

稀释股份(百万)

117.3

116.2

116.8

106.6

(A)代表递延税项资产估值准备(包括在所得税准备中)

(B)代表与终止美国养老金价值计划A有关的非现金费用净额(包括在其他收入中)

自由现金流

第四季度

12个月

(百万美元)

2024

2023

2024

2023

运营现金

137美元

113美元

($1,121)

(226美元)

资本支出

(46)

(72)

(153)

(148)

自由现金流

91美元

42美元

(1,273美元)

(374美元)

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SOURCE SPIRIT AerosSystems