分析师：Beyond Meat 2025年面临需求疲软，盈利之路仍不确定

摩根大通分析师Ken Goldman重申对Beyond Meat Inc.(纳斯达克股票代码：BYND)的股票评级偏低。

这位分析师表示，这家总部位于加利福尼亚州埃尔塞贡多的公司第四季度的收入比预期高出110万美元，尽管EBITDA比Metrix的普遍预期低700万美元，主要是因为毛利率弱于预期。

2025年的收入指引也表现不佳，中间价预测约为3.27亿美元，低于Metrix一致预期的3.37亿美元。

该公司预计2025年的毛利率约为20%，接近华尔街20.5%的预期。在运营费用方面，Beyond Meat继续取得进展，宣布进一步节省开支。但高盛说，1.7亿美元的中间价指引略低于华尔街1.73亿美元的预期。

Beyond表示，在计划在北美和欧盟裁员44人后，其运营费用将减少550万至650万美元。

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总体而言，分析师认为2025年共识的EBITDA不会有重大变化，尽管收入前景预计将与该公司的指导一致。

尽管预计2014年下半年收入将增长(+MSD%)，但重要的是要注意到，Bynd有过未能达到预期的历史。

在过去的五年里，该公司的销售额或毛利率预测一直低于最初的预测。因此，这位分析师断言，投资者应谨慎预期今天提供的2025年指引将大幅上行。

分析师将2025年EBITDA估计从-6300万美元更改为-6100万美元，2026年的估计从-4400万美元更改为-3900万美元。

尽管对其产品的需求可能会长期改善，而且该公司在替代肉类市场处于有利地位，但分析师认为盈利之路仍不确定，目前的需求模式持平。

股价走势：Bynd股价周四收盘下跌9.41%，至3.23美元。

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图片：快门