三一资本公司报告2024年第四季度和全年财务业绩

第四季度平均股本回报率达到17.4%

创纪录的季度净投资收入为3500万美元，或每股0.58美元

创纪录的年度净投资收入为1.16亿美元，或每股2.20美元

2024年总投资收入同比增长31%

凤凰城，2025年2月26日/美通社/--领先的另类资产管理公司利邦资本公司(纳斯达克股票代码：TRIN)(以下简称公司)今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和年度财务业绩。

2024年第四季度亮点

2024年全年亮点

利邦资本首席执行官凯尔·布朗表示：“我们的团队执行了各种战略举措，以推动增长，并在2024年实现里程碑式的一年。”“我们独特的垂直业务继续扩张，这得益于强大的业务来源以及纪律严明的信贷和投资组合管理。我们仍然对我们平台的表现感到鼓舞，并相信我们处于有利地位，能够在2025年继续为我们的股东创造长期价值。”

Brown补充道：“我们独特的资本结构--包括我们的上市公司和使我们能够管理第三方私人资本的RIA--使我们能够继续推动收益。虽然我们已经连续20个季度实现了持续的股息回报，但我们相信这种结构也为我们的长期扩张做好了准备，使我们不仅仅是一项稳定收益的投资。”

2024年第四季度经营业绩

截至2024年12月31日的三个月，总投资收入为7080万美元，而截至2023年12月31日的季度为4780万美元。2024年第四季度，按成本计算的平均债务投资的有效收益率为16.4%，而2023年第四季度为16.7%。有效收益率通常包括费用和收入加速的影响，这些影响归因于提前偿还贷款和其他一次性事件。根据提前还款活动的数量，收益率可能会因季度而波动。

2024年第四季度的总运营费用和消费税(不包括利息支出)为1720万美元，而2023年第四季度为1230万美元。这一增长主要是由于与额外的员工人数和限制性股票赠与的摊销相关的更高的薪酬。

2024年第四季度的利息支出为1910万美元，而2023年第四季度的利息支出为1040万美元。货币基础增加，主要是由于加权平均未偿债务增加。

净投资收入约为3460万美元，或每股0.58美元，基于2024年第四季度的5940万股基本加权平均流通股，而2023年第四季度的净投资收入为2510万美元，或每股0.57美元，基于4430万股基本加权平均流通股。

在截至2024年12月31日的三个月中，我们的未实现增值净变化总额约为200万美元，其中包括我们债务投资的未实现折旧净额330万美元，我们的股权投资的未实现增值净额440万美元，以及我们的权证投资的未实现增值净额90万美元。

投资的净已实现收益约为930万美元，主要归因于权证和股权出售。

根据5940万股基本加权平均流通股计算，运营净资产净增长为4590万美元，或每股0.77美元。相比之下，基于2023年第四季度已发行的4430万股基本加权平均股票，运营带来的净资产净增长为1770万美元，或每股0.40美元。

资产净值

2024年第四季度末的总净资产增长8.7%，至823.0亿美元，而2024年第三季度末的净资产总额为756.8亿美元。净资产总额的增长主要是由于净投资收入超过了宣布的股息、投资组合活动以及自动取款机的增值。第四季度每股资产净值从截至2024年9月30日的每股13.13美元增加到13.35美元。

投资组合和投资活动

截至2024年12月31日，我们的投资组合的总公允价值约为17.256亿美元，其中包括约12.867亿美元的担保贷款，3.155亿美元的设备融资，以及1.234亿美元的股权和权证，涉及151家投资组合公司。该公司的债务组合包括76.5%的第一留置权贷款和23.5%的二次留置权贷款，其中77.1%的债务组合以未偿还本金为基础的浮动利率计算。

在第四季度，该公司发起的新承诺总额约为410.6美元。第四季度获得资金的总投资总额约为297.3美元，其中包括对9家新投资组合公司的233.4美元投资，对15家现有投资组合公司的5,870万美元投资，以及对多行业控股的520万美元投资。该季度担保贷款的投资总额为1.902亿美元，设备融资总额为9640万美元，权证和股权投资总额为1070万美元。

本公司第四季度从退出和偿还投资中获得的收益总计约2.806亿美元，其中包括1.29亿美元的早期债务偿还，1640万美元的权证和股权退出，5870万美元的预定/摊销债务支付，以及7650万美元的投资出售给多部门控股公司。投资组合按成本计算增加3,670万元，增长2.1%，按公允价值计算增加3,870万元，较2024年9月30日增加2.3%。

截至第四季度末，向三家投资组合公司发放的贷款和向两家投资组合公司提供的设备融资处于非应计状态，总公允价值约为1,270万美元，按公允价值计算，占公司债务投资组合的0.8%。

下表显示了截至2024年12月31日和2024年9月30日，公司贷款和设备融资投资按公允价值在1至5级投资风险评级范围内的分布情况(以千美元为单位)：

2024年12月31日

2024年9月30日

投资风险评级

比例范围

指定

交易会上的投资

值

百分比

合计

公文包

交易会上的投资

值

百分比

合计

公文包

4.0-5.0

非常强劲的性能

元人民币和89,716美元

5.6%

美元人民币，人民币105,385美元

6.7%

3.0-3.9

强劲性能

453,584

28.3%

458,494

29.1%

2.0-2.9

执行

972,001

60.7%

918,292

58.4%

1.6-1.9

观看

62,883

3.9%

57,457

3.6%

1.0-1.5

默认/解决

11,062

0.7%

22,201

1.4%

不包括高级信贷公司2022 LLC的总债务投资

1,589,246

99.2%

1,561,829

99.2%

高级信贷公司2022 LLC(1)

12,885

0.8%

12,885

0.8%

总债务投资

美元：1,602,131美元

100.0%

美元：1,574,714美元

100.0%

_

(1)投资风险评级不适用于Advanced Credit Corp 2022 LLC。

截至2024年12月31日，公司贷款和设备融资投资的加权平均风险评级得分为2.9，与截至2024年9月30日的2.9得分一致。利邦资本的评级标准由众多因素组成，其中两个关键因素是流动性和要规划的业绩。当一家公司接近需要额外资本的时候，或者如果它相对于其商业计划表现不佳，它的评级可能会被下调。相反，它可以在发生资本化事件时升级，或者如果它超出计划。因此，总体评分可能会逐季波动。

流动资金和资本资源

截至2024年12月31日，公司拥有约496.6美元的可用流动资金，其中包括960万美元的无限制现金和现金等价物。期末，公司在KeyBank信贷机制下的可用借款能力约为4.87亿美元，受现有条款和预付利率以及监管和契约要求的制约。这不包括合资公司筹集的资金和我们全资拥有的RIA子公司管理的资金。

在本季度内，该公司宣布完成了一项本金总额为1.425亿美元的非公开发行的无担保A系列债券。A系列债券由三年期、四年期和五年期组成。

本季度，利邦资本将其KeyBank信贷安排扩大至6亿美元。在现有的手风琴功能下，信贷安排扩大了9000万美元，使总承付款从5.1亿美元增加到6亿美元。增加的9000万美元是由目前多元化的银行辛迪加提供的。现有的信贷安排手风琴功能允许最高承诺6.9亿美元。

截至2024年12月31日，利邦资本的杠杆率约为108%，而截至2024年9月30日的杠杆率为122%。

在截至2024年12月31日的三个月里，利邦资本利用其自动取款机发行计划，以每股14.16美元的加权平均价出售了3,560,535股普通股，筹集了4970万美元的净收益。

分发数量

2024年12月12日，公司董事会宣布就截至2024年12月31日的季度向截至2024年12月31日登记在册的股东支付2025年1月15日的定期股息，总额为每股0.51美元。董事会一般每季度确定并公布公司的股息分配。

最近的发展

2025年1月16日，2025年债券根据其条款到期并已全额偿还，不再在纳斯达克发行或上市。

于2025年2月10日，我们与B.Riley Securities，Inc.(“销售代理”)签订了一项公开市场销售协议，作为销售代理和/或协议项下的委托人。根据销售协议，吾等可(但无责任)不时透过销售代理或向销售代理发行及出售2029年3月及/或2029年9月债券的本金总额高达100,000,000美元，作为其本身账户的本金。

可换股票据持有人于2025年2月20日行使权利，根据可换股票据的条款，转换全部未偿还本金金额。在我们的选择中，公司支付了6,620万美元现金，以全额履行其支付可转换票据本金的义务，该结算金额是根据当时每1,000美元可转换票据本金81.6439的现有转换率确定的。因此，可转换票据不再是未偿还票据。

在2025年1月1日至2025年2月24日期间，该公司以每股15.24美元的加权平均价发行和出售了1,141,695股普通股，扣除根据ATM计划向销售代理出售的股票的佣金后，筹集了1720万美元的净收益。

电话会议

利邦资本将于下午12：00召开电话会议，讨论其2024年第四季度和全年的财务业绩。东部时间2025年2月26日(星期三)。

要收听电话会议，请在电话会议开始前大约10分钟拨打(800)267-6316或(203)518-9783国际电话，如果需要，请参考会议ID：TRINQ424。

会议结束后约两个小时将提供录音重播，并将一直持续到2025年3月5日。要收听重播，请拨打(800)723-0389或(402)220-2647。

关于三一资本

利邦资本(纳斯达克股票代码：TRIN)是一家国际另类资产管理公司，旨在通过进入私人信贷市场为投资者提供稳定和一致的回报。我们寻找、审查和投资于充满活力的私人融资的成长型公司，使我们的投资者能够获得强大和多元化的投资组合。凭借独特的业务垂直领域，利邦资本是寻求定制增长资本解决方案的创新公司值得信赖的合作伙伴。该公司总部设在亚利桑那州凤凰城，拥有一支专注于战略位置的投资专业人员团队的支持，拥有国际业务。欲了解更多信息，请访问该公司的网站：www.trinitycapal.com，并通过在LinkedIn网站和TX(前身为Twitter)上关注我们来与我们保持联系。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。本新闻稿中除历史事实以外的陈述可能构成前瞻性陈述，不保证未来的业绩或结果，涉及许多风险和不确定因素。由于许多因素，包括在提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件中不时描述的那些因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。本公司不承担更新本文中所作任何前瞻性陈述的责任。所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。有关可能影响公司财务结果的风险和其他潜在因素的更多信息，包括可能导致实际结果与本文或网络直播/电话会议中的计划、估计或预期大不相同的重要因素，都包含在公司提交给证券交易委员会的文件中，包括公司最近提交的10-K表格年度报告和随后提交的文件中的“关于前瞻性陈述的告诫说明”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分。

三一资本公司。

合并资产负债表

(千，不包括每股和每股数据)

12月31日

12月31日

2024

2023

资产

按公允价值投资：

控制投资(成本分别为82,391美元和43,807美元)

$

89,249

$

32,861

关联投资(成本分别为34,309美元和11,006美元)

34,727

11,335

非控股/非关联投资(成本分别为1,643,526美元和1,264,503美元)

1,601,594

1,230,984

总投资(成本分别为1,760,226美元和1,319,316美元)

1,725,570

1,275,180

现金和现金等价物

9,627

4,761

应收利息

16,542

11,206

延期信贷成本

6,586

2,144

其他资产

15,916

17,691

总资产

$

1,774,241

$

1,310,982

负债

KeyBank信贷安排

$

113,000

$

213,000

2025年票据，分别扣除81美元和2,015美元的未摊销递延融资成本

152,419

180,485

A系列票据，未摊销递延融资成本净额分别为1,650美元和0美元

140,850

-

2026年8月票据，分别扣除未摊销递延融资成本950美元和1,526美元

124,050

123,474

2029年9月票据，分别扣除未摊销递延融资成本3433亿美元和0美元

111,567

-

2029年3月票据，分别扣除未摊销递延融资成本2,879亿美元和0美元

112,121

-

2026年12月票据，分别扣除未摊销递延融资成本729美元和1102美元

74,271

73,898

可转换票据，分别扣除未摊销递延融资成本和

净额605美元和1243美元

折扣

49,395

48,757

应付分配

31,451

23,162

保证金

8,472

12,287

应付账款、应计费用和其他负债

33,663

24,760

总负债

951,259

699,823

净资产

普通股，每股面值0.001美元(授权200,000,000股，授权61,669,059股，46,323,712股)

截至2024年12月31日和2023年12月31日的已发行和已发行股票)

62

46

实收资本超面值

829,626

633,740

可分配收益/(累计亏损)

(6,706)

(22,627)

总净资产

822,982

611,159

总负债和净资产

$

1,774,241

$

1,310,982

每股资产净值

$

13.35

$

13.19

利邦资本集团。

合并业务报表

(千，不包括每股和每股数据)

截至三个月的第二季度

财年截至

2024年12月31日

2023年12月31日

2024年12月31日

2023年12月31日

投资收益：

利息和股息收入：

控制投资

$

2,734

$

942

$

8,764

$

4,179

关联投资

1,099

659

2,903

1,025

非控股/非关联投资

62,477

43,144

215,062

169,636

利息和股息收入合计

66,310

44,745

226,729

174,840

手续费及其他收入：

关联投资

687

487

3,196

2,158

非控股/非关联投资

3,835

2,602

7,766

4,857

手续费和其他收入合计

4,522

3,089

10,962

7,015

总投资收益

70,832

47,834

237,691

181,855

费用：

利息支出和其他债务融资成本

19,052

10,446

61,948

44,296

薪酬和福利

12,180

8,434

43,517

33,093

专业费用

1,964

1,307

5,318

5,407

一般和行政

2,618

1,896

8,858

6,598

总支出

35,814

22,083

119,641

89,394

分配给三一资本顾问有限责任公司的费用

(347)

-

(473)

-

净费用合计

35,467

22,083

119,168

89,394

税前净投资收益/(亏损)

35,365

25,751

118,523

92,461

消费税费用

781

684

2,678

2,560

净投资收益

34,584

25,067

115,845

89,901

投资已实现净收益/(亏损)：

控制投资

(310)

-

(4,226)

-

关联投资

-

-

-

(26,251)

非控股/非关联投资

9,597

773

(5,504)

(1,820

投资已实现净收益/(亏损)

9,287

773

(9,730)

(28,071)

投资未实现升值/(折旧)净变化：

控制投资

8,540

(21)

18,997

(4,884)

关联投资

(304)

(122)

89

27,380

非控股/非关联投资

(6,248)

(7,993)

(9,605)

(7,433)

投资未实现升值/(折旧)净变化

1,988

(8,136)

9,481

15,063

经营净资产净增加/(减少)

$

45,859

$

17,704

$

115,596

$

76,893

每股净投资收益-基本

$

0.58

$

0.57

$

2.20

$

2.31

每股净投资收益-稀释后

$

0.56

$

0.54

$

2.11

$

2.19

每股运营产生的净资产变化-基本

$

0.77

$

0.40

$

2.19

$

1.98

每股运营产生的净资产变动-摊薄

$

0.74

$

0.39

$

2.10

$

1.89

加权平均流通股-基本

59,407,888

44,308,189

52,705,732

38,910,150

加权平均流通股-稀释后

63,431,004

48,103,914

56,728,848

42,705,875

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来源三一资本公司