高盛分析师对SolarEdge强劲的国内制造业和欧洲扩张持乐观态度

高盛分析师Brian Lee与SolarEdge Technologies，Inc.(纳斯达克股票代码：SEDG)分享了投资者会议的主要收获。

Lee维持买入评级，目标价为31美元，他预计国内内容和TPO市场敞口将推动市场份额的增长。他还表示，该公司的MLPE解决方案是最大化国内内容的最佳方式。

他补充说，尽管2024年第四季度美国销售额下降，但有利的趋势应该会支持需求增长。

凭借全面的国内制造能力，SEDG计划从2026年开始将产品运往欧洲，以提高利润率。

管理层有信心欧洲渠道库存将在2025年第二季度末正常化。

这位分析师补充说，该公司还预计将通过新的C&I逆变器生产获得45倍的信用额度，并认为其避风港交易的风险低于竞争对手的短期交易。

Lee表示，随着住宅和C&I的国内制造现已完成，SEDG的目标是产生现金流并受益于爱尔兰共和军的信贷。

SolarEdge还应该在今年晚些时候偿还可转换票据，同时在资产负债表上保持超过4亿美元的现金。Lee说，截至2024年底，它的规模约为7亿美元。

这位分析师补充说，

管理层计划在销售商品成本内降低固定成本，并在年底前将运营费用降至8500万至9500万美元，明年还将进一步削减。

这位分析师写道，由于渠道库存正常化、降价、国内内容和安全港等因素，SEDG预计2025年的季节性增长将高于正常水平。

典型的季节性包括：

这位分析师补充说，避险可能会提振第二季度的提振。

尽管欧洲需求疲软和降价，但考虑到美国价格上涨和美国权重增加，管理层预计价格同比下降10%。

上周，SolarEdge公布了第四季度财报。营收为1.962亿美元，超过了市场普遍预期的1.8870.4亿美元。调整后的每股亏损3.52美元，没有看到街景，亏损1.65美元。

投资者可以通过两只ETF获得股票敞口：

ProShares S&P健硕清洁能源ETF(纽约证券交易所代码：CTEX)和SPDR S&P健硕清洁能源ETF(纽约证券交易所代码：CNRG)。

价格行动：SEDG股价周二收盘下跌0.49%，至18.37美元。

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图片：快门