期权角：Marvell技术可能会在潜在突破之前进行整合

虽然人工智能代表着如今的所有流行，但创新并不是一个单一的概念。相反，人工智能涉及几个复杂的移动部件，Marvell Technology Inc.(纳斯达克股票代码：MRVL)扮演着关键角色。与NVIDIA公司(NASDAQ：NVDA)的主要业务不同--NVIDIA公司的主要业务是为人工智能培训和推理提供图形处理器--Marvell在基础设施层开辟了一个利基市场。

具体而言，Marvell专注于专用集成电路(ASIC)，这是针对特定任务或应用进行优化的定制设计芯片。与CPU或GPU等通用处理器相比，这种激光聚焦提供了更高的效率和性能。由于Marvell的基本面相关性，投资者纷纷涌入MRVL股票。在过去的五年里，安全性增长了300%以上。

尽管如此，市场似乎正在巩固最近的涨幅。在过去的半年里，MRVL的股票上涨了约46%。这种热情在市场鲸鱼中似乎已经消退，MRVL最近在期权市场遇到了看跌活动。值得注意的是，几家机构投资者似乎在抛售3月14日价值105美元的看涨期权。

不过，在技术方面，MRVL的股票有可能在早些时候的反弹之后进入自然盘整阶段。虽然不是完全相同，但MRVL的图案似乎类似于一面看涨的旗帜或旗帜。如果是这样的话，突破也不是不合理的事情。

请记住，Marvell将于3月5日公布第四季度收益报告。一个令人惊喜的消息可能会引发上述突破。

尽管眼下的情况似乎对MRVL股票并不是特别有利，但重要的是要记住，它对科技生态系统中有时疯狂的讨价还价并不陌生。一般来说，投资者认识到基础业务的根本相关性。因此，MRVL享有向上的偏向。

使用追溯到2019年1月的数据(因此纳入了新冠肺炎影响的全部潮起潮落)，纯粹的随机或时间框架显示，在本周开始输入的头寸在结束前有50.3%的机会上升。诚然，这只是一个很小的优势。尽管如此，在四周的时间里，这一基线概率上升到59.6%。

从技术上讲，MRVL的股票本周将下跌约3%。对于负面的几周来说，这样的损失是很正常的。当证券在一周内损失高达5%时，市场情绪会略有上升。在接下来的第四周，多头赔率提高到59.8%。

可以肯定的是，这听起来并不比基准概率有多大优势。然而，一个关键的细微差别是，在适度波动之后的第三周，MRVL的多头几率往往上升到近62%。此外，应该指出的是，极端的波动性--损失在10%到20%之间--在随后的第四周将多头赔率推高至接近73%。

换句话说，这种被激怒的好奇心可能不是随机的巧合。当MRVL股票暴跌时，投资者往往将其视为买入机会。

目前围绕MRVL股票的负面情绪，看涨期权似乎相对折价。换句话说，看涨策略提供了异常丰厚的回报，因为做市商怀疑股价在短期内是否会上涨。这样的框架为反向投机者提供了一个风险但诱人的环境。

可以考虑的一个想法是，对将于3月7日到期的期权链进行看涨期权价差。这种交易假设在第四季度收益报告之后出现积极的结果，同时也有利于在经历了一周的小幅波动后出现第三周上涨的趋势。统计趋势显示，上行目标为112.87美元。因此，考虑空头执行价为112美元甚至113美元的看涨期权价差并不是不合理的。

然而，市场为3月7日到期的108/110牛市价差提供了超过135%的高额支付。这笔特定的交易包括买入108美元的看涨期权，同时卖出110美元的看涨期权。其想法是用做空看涨期权的收益部分抵消做多看涨期权的借方。这种有上限风险、有上限回报的交易让85美元面临着获得115美元的机会的风险。

在支付的净借方略有增加的情况下，交易员可以为下周将于3月14日到期的期权链买入相同的108/110牛市价差。在这笔交易中冒90美元的风险，使投机者有机会在MRVL股票达到或超过110美元的做空目标时赚取110美元。

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照片：快门