分析师Grab Holdings的25财年前景可能会被证明保守

摩根大通将Grab Holdings（纳斯达克股票代码：GRAB）从中性上调至增持，原因是对GRAB 25财年调整后EBITDA指引的预期是保守的，并且总体盈利将推动每股收益预期的积极修正。这取决于GRAB历史性地超越每年年初设定的每股收益指导的能力。

摩根大通的Ranjan Sharma表示，更好的成本管理不仅应该支持盈利增长，还应该通过更实惠的服务来实现更好的平台健康和收入增长，并补充说，东南亚GRAB仍有一个巨大的未开发市场，每月交易用户（“TU”）将不断增加，超出可访问市场，并增加中期盈利增长。

广告是另一个增长动力，特别是收入和利润率，第四季度广告收入占交付商品总价值的1.7%，而一年前的1.4%。第四季度，加入GRAB自助平台的活跃广告商数量同比增长63%，支出增加21%。

Sharma表示：“鉴于GRAB披露的广告销售回报率为5- 8倍，且商户保留率高达75%，我们预计广告渗透率将加深和支持交付收入和利润率增长。”