尽管第四季度表现强劲，Cadence Design股价仍下跌，分析师认为有利因素

Cadence Design Systems Inc.(纳斯达克股票代码：CDNS)的股价周三下跌，尽管该公司公布了乐观的第四季度业绩。

财报公布时正值令人兴奋的财报季。以下是一些关键的分析师要点。

派珀·桑德勒谈Cadence设计系统

分析师克拉克·杰弗里斯重申增持评级，同时将目标价从318美元上调至328美元。

Jeffries在一份报告中表示，Cadence Design Systems公布第四季度营收为13.56亿美元，同比增长27%，超过了指引的中值。他补充说，该公司的非GAAP营业利润率为46.0%，每股收益为1.88美元，也高于指引中间价。

这位分析师写道，Cadence Design Systems在2024年底以创纪录的68亿美元的积压结束了这一数字，这得益于所有业务的广泛实力和产品组合的人工智能顺风。虽然2025年51.8亿美元的收入指引没有达到52.3亿美元的共识，但他进一步表示，收入假设“可能会随着这一年的进展而上升”。

看看其他分析师的股票评级。

Stifel谈Cadence设计系统

分析师鲁本·罗伊重申买入评级和350美元的目标价。

罗伊说，Cadence Design Systems发布的第四季度业绩“在所有关键指标上都高于共识”。他补充说，管理层预计2025年中国的收入不会增长，原因是缺乏对宏观和地缘政治环境的可见性。

这位分析师表示，他们全年销售额的中点和调整后每股收益预期的中点分别为51.8亿美元和6.70美元，低于市场普遍预期的52.3亿美元和6.80美元。他进一步写道，Cadence Design Systems通常以保守的指导方针开始一年，并可能随着时间的推移而提高指导方针，因为“广泛市场上持续强劲的设计活动和最近的硬件势头，再加上创纪录的积压。”

李约瑟谈Cadence设计系统

分析师Charles Shih维持买入评级和目标价325美元。

Cadence Design Systems报告称，积压的订单达到创纪录的68亿美元，这意味着第四季度的净预订量超过25亿美元，石说。他补充说，管理层将预订量的强劲部分归因于与英伟达(NASDAQ：NVDA)、高通(NASDAQ：QCOM)和Marvell Technology Inc.(NASDAQ：MRVL)等公司的几笔大笔交易。

这位分析师写道：“平均合同期限延长至2.4至2.6年的历史区间的高端，这可能是因为大型合同扭曲了平均水平。”他进一步表示，管理层预计预订活动将在2025年上半年放缓，积压订单将在2025年上半年下降，然后在下半年续签。

CDNS价格行动：截至周三，Cadence Design Systems的股价下跌11.6%，至265.45美元。

阅读更多内容：

照片：快门