沙尘暴黄金特许权使用费公布2024年年度业绩

温哥华不列颠哥伦比亚省温哥华，2025年2月18日/美通社/-沙尘暴黄金有限公司(“沙尘暴黄金特许权使用费”，“沙尘暴”或“公司”)(纽约证券交易所代码：SAND)(多伦多证券交易所代码：SSL)公布了截至2024年12月31日的三个月和年度的财务业绩(除非另有说明，数据以美元计算)。

强劲的大宗商品价格推动了截至2024年12月31日的第四季度和年度强劲的财务业绩，包括：

在2022年对其长期生产基地进行了大量投资后，公司在整个2024年继续专注于去杠杆化其资产负债表。该公司于2024年净偿还债务8,000万美元，并在年终后额外偿还债务1,500万美元。截至2025年2月18日，该公司的循环信贷余额为3.4亿美元，未提取和可用余额为2.85亿美元。2024年12月，沙尘暴续签了另一项为期四年的循环信贷安排，修订后的利率比SOFR高出75个基点，与之前的信贷协议相比，上限降低了75个基点，低端降低了12.5个基点。

作为去杠杆化努力的一部分，沙尘暴继续其将非核心资产货币化的战略。2024年，该公司将某些债务和股权投资货币化，现金对价约为2070万美元。此外，该公司还完成了之前宣布的将某些非核心特许权使用费资产货币化的活动。该公司继续评估进一步将其非特许权使用费投资组合货币化的增值机会。

沙尘暴仍然关注股东回报。2024年，公司向股东返还了超过2,800万美元，其中包括1,750万美元的股息和1,090万美元的股票回购，公司据此购买和注销了约200万股普通股。年终后，本公司额外购入及注销319,000股普通股，代价约为190万美元。

沙尘暴于2024年12月订立自动购股计划(“ASPP”)，以协助根据其现有的正常程序发行人收购要约(“NCIB”)购买本公司的普通股。ASPP将在公司通常不被允许进行购买的时候，根据NCIB为购买提供便利，无论是由于监管限制还是习惯的自我强制停电期。

本公司相信，有时其普通股的市价可能不能完全反映其内在价值，与其他投资机会相比，根据NCIB进行的股份回购代表了对可用资金的战略性使用。2025年，公司计划根据市场状况和可用资金情况，大幅加大股票回购计划力度。

在整个2024年，沙尘暴的主要生产和开发资产出现了几项进步：

根据公司现有的流量和特许权使用费，预计2025年可归属黄金当量盎司在65,000至80,000盎司之间，这考虑了一系列大宗商品价格情景、Equinox Gold的Greenstone矿分阶段增加以及预计Vatukoula矿的固定交货量将被取消。随着沙尘暴公司开发组合的最新进展，该公司将根据公司现有的金流和特许权使用费，以及公司在阿根廷Mara项目上行使的独家金流期权，将2030年的长期产量预测提高到约150,000可归属黄金当量盎司。

在截至2024年12月31日的一年中，公司实现收入为1.763亿美元，而2023年同期为1.796亿美元。该公司约73%的年收入来自贵金属，18%来自铜，9%来自其他大宗商品。

截至2024年12月31日的年度

截至2023年12月31日的年度

收入(单位：百万)

黄金当量盎司

收入(单位：百万)

黄金当量盎司

贵金属

129.6美元

54,456

122.3美元

69,421

铜

$31.2

11,749

$39.2

18,214

其他

15.5美元

6,605

18.1美元

9,610

合计

176.3美元

72,810

179.6美元

97,245

与2023年相比，年度收入由黄金平均已实现销售价格上升23%所支持，但被售出的可归属黄金当量盎司减少20%所抵消，不包括与2023年确认的合同付款相关的可归属盎司。在整个2024年，公司的主要大宗商品黄金、白银和铜实现了更高的价格，然而，黄金价格相对于银、铜和铁矿石价格的优异表现导致金当量盎司同比下降。此外，Greenstone的首批黄金交货量、Fruta del Norte的特许权使用费收入(该公司在2024年实现了创纪录的年产量)以及从Bonikro矿接收和销售的黄金盎司增加，对收入产生了积极影响。此外，2024年第四季度可归因于救济峡谷的额外盎司是关于固定交付时间的STREAM协议修订的结果。这些同比增长被公司对梅赛德斯-奔驰股权的重组完成、Cerro Moro预计等级较低以及公司在2023年上半年将特许权使用费部分出售给Horizon铜业公司后减少了对安塔米纳的特许权使用费所抵消。

沙尘暴公司在截至2024年12月31日的第四季度和全年实现了创纪录的现金营业利润率，分别为每盎司可归属黄金2396美元和2097美元(而2023年同期分别为每盎司1737美元和1706美元)。不包括非现金营运资本变动的经营活动现金流在2024年第四季度分别为3680万美元和1.39亿美元(2023年同期分别为3650万美元和1.511亿美元)。该公司在本年度结束时的净收益为1,550万美元，而2023年同期为4,270万美元。净收入减少的原因是，公司投资重估时确认的收益减少，与上一年相比，公司确认以前未确认的税收损失时的税费增加，2023年收到的与公司Mt.汉密尔顿特许权使用费，以及如上所述的年收入下降。与销售的可归属黄金当量盎司减少一致的是，年底的消耗费用减少了1500万美元，偿还公司循环信贷安排导致的财务费用减少了450万美元，抵消了这一影响。截至2024年12月31日，该公司的循环信贷余额为3.55亿美元，低于截至2023年12月31日的4.35亿美元。

2024年，该公司销售了72,810黄金当量盎司，这归功于其多元化的流媒体和特许权使用费组合。约35%的销售黄金当量盎司来自位于北美的矿山，其中16%来自加拿大矿山，45%来自南美矿山，20%来自其他国家/地区的业务。

安大略省的Greenstone金矿是该公司投资组合中最新投产的资产，2024年第三季度向沙尘暴交付了第一批黄金盎司。到年底，沙尘暴公司从Greenstone公司获得和销售了大约2000盎司黄金。Equinox Gold于11月宣布Greenstone的商业生产，并报告称，该矿2024年生产了约111,700盎司黄金。Greenstone仍然专注于系统地提高采矿率和工厂产能，以达到设计产能，目标是在运营的头五年内实现39万盎司的年产量。

第四季度，America Gold and Silver Corporation(“America Gold”)完成了一笔5,000万加元的融资，同时整合了爱达荷州的Galena Complex，后者目前由America Gold 100%拥有。由Paul Huet先生领导的公司管理团队专注于释放Galena的价值并降低公司资产负债表的杠杆率。在美洲黄金完成融资后，沙尘暴修改了其救济峡谷流协议的条款，主要是因为它涉及固定盎司的时间，导致第四季度额外收到1,500盎司黄金。根据修订的STREAM条款，公司预计2025至2027年每年的固定交货量约为5,000盎司。

2024年，南美业务继续推动公司收入和可归属黄金当量盎司的最大百分比。继巴西Chapada铜矿的优化工作后，Lundin矿业公司(“Lundin Mining”)报告称，与2022年相比，采矿成本下降了46%。重新设计的采矿计划中实施的各种变化预计将在保持产量的同时简化运营，进一步改善矿山产生的自由现金流。此外，伦丁矿业计划在2025年投资一个2万米长的重大钻探项目，目标是扩大查帕达的资源，同时正在对苏瓦矿藏进行范围研究，预计将于今年提交最新的技术报告。虽然公司预计其Chapada流的2024年参考铜销售足以满足其每年390万磅的交付上限，但根据流合同的真实机制，精矿结算的时间将约占年度交货量的20%-30%推迟到2025年第一季度。

厄瓜多尔的Fruta del Norte矿在2024年实现了创纪录的黄金年产量。此外，Lundin Gold Ltd.(“Lundin Gold”)于2024年完成了一个强劲的近矿钻探计划，该计划继续圈定了新的邦扎苏尔金矿。Lundin Gold表示，Bonza Sur有机会成为其在La Zarza采矿特许权内的第二个生产矿藏，该特许权包含在SandStorm的特许权使用费索赔中。预计2025年将对邦扎苏尔进行首次矿产资源评估和PEA，Lundin Gold计划今年再进行65,000米的近矿钻探项目。工厂扩建的投产工作继续取得进展，预计将把工厂的产能提高到每天5,000吨，并提高黄金回收率。Lundin Gold还发现了进一步消除瓶颈的机会，并从2026年开始将平均日产量提高到5500吨。

在得到安塔米纳环境保护局的批准后，作业已延长至2036年。由于更新了矿场计划并重新估算了未来的关闭费用，2024年确认了对矿场资产报废债务的调整。虽然运营层面的调整影响了可归因于沙尘暴的特许权使用费收入，但公司预计长期内将产生净积极影响，产能有可能在当前水平上扩大40%，未来矿山寿命的延长将更加确定。

巴西Aurizona矿的开采在2024年第二季度因持续大雨引起的岩土工程事件而暂停之后，Equinox Gold报告说，Aurizona矿的开采已经恢复，运营商预计该矿不会受到重大的长期经济影响。尽管面临天气挑战，2024年的勘探活动仍在继续，区域钻探重点放在高潜力目标上。Aurizona的扩建计划旨在将矿山寿命延长10年以上，并通过开发与露天矿同时运营的地下矿山来提高黄金年产量。入口和地下斜井的建设预计将于2025年开始，使地下钻探、批量采样成为可能，并最终支持生产操作。

来自北美和南美以外业务的收入同比增长，主要是由于科特迪瓦Bonikro矿的可归属产量增加。联合黄金公司(“联合黄金”)最近完成了一项5300万美元的第三方融资方案，预计将支持推进位于沙尘暴Bonikro溪流感兴趣区域内的高优先目标。结合联合黄金公司的融资，沙尘暴公司对其Bonikro金矿流进行了修改，使公司有权在2024-2026年期间每年至少交付4000-6000盎司黄金，在2027-2029年期间每年至少交付2000-3000盎司黄金。

在布基纳法索的Houndé矿，奋进矿业公司(“Endeavour”)于2024年开始了一项1000万美元的勘探计划，重点是在卡里地区和Vindaloo Deep内圈定深部目标，以及在现有矿藏中增加资源。到目前为止，钻探仍在继续测试Vindaloo Deps目标的矿化连续性，初步结果表明，存在着大型、品位更高的地下资源的潜力。Houndé的Vindaloo矿藏和Kari矿藏的很大一部分都包括在公司的感兴趣区域内。2025年，沙尘暴公司预计其特许权使用费方面的产量将与2024年类似，未来几年，随着生产从卡里泵矿藏转移到该公司的特许权使用费范围，受特许权使用费限制的产量比例将会增加。

2025年，沙尘暴公司预计其投资组合中的几个开发矿将首次投产。2024年末，开发全球有限公司(“开发”)对其位于澳大利亚新南威尔士州的伍德劳恩矿做出了最终投资决定。开发公司报告称，已动员工作人员，地下矿石生产有望于2025年第一季度开始，随后将于第二季度开始第一批精矿生产和现金流。额尔德尼资源开发公司(“额尔德尼”)于11月宣布，其位于蒙古巴彦昆迪金矿的加工厂已完成约55%，预计将于2025年第二季度开始投产。额尔德尼正在努力在2025年年中从巴彦昆迪开采第一枚黄金，随后在第三季度进行商业生产。最后，艾芬豪已经完成了其南非Platreef PGM项目的一期选矿厂，预计将于2025年底开始采矿。

电话会议将于2025年2月19日(星期三)太平洋标准时间上午8：30开始举行，进一步讨论年度和第四季度业绩。要参加电话会议，请使用以下拨入号码和会议ID，或使用以下链接加入网络直播：

国际：(+1)437900-0527北美免费电话：(+1)8885102154会议ID：70357网络直播网址：https://app.webinar.net/0egpGB4Axo3

注意1

沙尘暴在本新闻稿中包括某些业绩指标，这些指标没有国际会计准则委员会(IFRS)发布的国际财务报告准则会计准则(IFRS会计准则)所规定的任何标准化含义，包括(I)总销售额、特许权使用费和来自其他利益的收入，(Ii)归属黄金当量盎司，(Iii)每归属黄金当量盎司的平均现金成本，(Iv)现金营业利润率，以及(V)不包括非现金营运资本变化的经营活动现金流量。

(I)

总销售额、特许权使用费和其他利息收入是非《国际财务报告准则》的财务计量，其计算方法为收入总额，包括销售和特许权使用费收入，加上与特许权使用费、收入和其他利息有关的合同收入，不包括处置损益。该公司列报总销售额、特许权使用费和其他权益收入，因为它相信某些投资者利用这些信息来评估与贵金属采矿业其他流媒体和特许权使用费公司相比，本公司的业绩和产生现金流的能力。

(Ii)

可归属黄金当量盎司是一个非国际财务报告准则的财务比率，它使用总销售额、特许权使用费和其他利息收入作为组成部分。可归属黄金当量盎司的计算方法是，公司的总销售额、特许权使用费和其他权益收入减去同期非控股股东应占收入，再除以同一时期公司黄金流动中每盎司的平均实现黄金价格。本公司列报应占黄金当量盎司，因其相信某些投资者利用该等资料来评估本公司的表现，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准公布业绩。

(Iii)

每可归属黄金当量盎司的平均现金成本是通过将公司的销售成本除以可归属黄金当量盎司的数量来计算的，其中不包括消耗。本公司列报每盎司应占黄金当量的平均现金成本，是因为本公司相信某些投资者利用该等资料来评估本公司的表现及产生现金流的能力，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准列报业绩。

(Iv)

现金营业利润率的计算方法是从公司的黄金流中减去每盎司可归属黄金当量的平均现金成本，再减去每盎司的平均实现黄金价格。本公司列报现金营运利润率的原因是，本公司相信某些投资者利用该等资料来评估本公司的表现及产生现金流的能力，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准列报业绩。

(V)

不包括非现金营运资本变动的经营活动现金流量是非《国际财务报告准则》的财务计量，其计算方法是将经营活动提供(用于)的现金减去非现金营运资本变动的增加额。本公司列报不包括非现金营运资金变动的经营活动现金流量，因为本公司相信某些投资者利用这些资料来评估本公司的业绩，而贵金属采矿业的其他流动及特许权使用费公司则以类似基准列报业绩。

请参阅公司截至2024年12月31日的年度MD&A第35-37页，该页可在SEDAR+www.sedarplus.com上获得，以对上述非IFRS财务指标进行数字对账。列报这些非《国际财务报告准则》财务措施的目的是提供更多信息，不应孤立地考虑或替代根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准。其他公司可能会以不同的方式计算这些非IFRS财务指标。

欲了解更多有关沙尘暴黄金特许权使用费的信息，请访问我们的网站www.SandstormGold.com或给我们发电子邮件至info@SandstormGold.com。

关于沙尘暴黄金特许权使用费

沙尘暴是一家专注于贵金属的特许权使用费公司，向矿业公司提供前期融资，并在矿山的整个生命周期内获得一定比例的产量提成的权利。沙尘暴拥有超过230个特许权使用费，其中41个底层矿山正在生产。沙尘暴公司计划通过收购更多的黄金特许权使用费来扩大其低成本生产并使其多样化。欲了解更多信息，请访问：www.SandstormGold.com。

致美国证券持有人的警示声明

本新闻稿或本文参考文件中包含或引用的财务信息是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的，该准则在某些重大方面不同于美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，因此不能直接与根据美国公认会计准则编制的财务报表进行比较。

本新闻稿和在此引用的文件(如适用)是根据加拿大矿产资源和矿产储量估计报告标准编制的，该标准不同于美国证券法的以前和当前标准。具体地说，在不限制前述一般性的情况下，在此使用或引用的术语“矿产储量”、“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、“推断矿产资源”、“指示矿产资源”、“已测量矿产资源”和“矿产资源”以及通过引用并入本文的文件，如果适用，是根据加拿大国家文书43-101-矿物项目披露标准(“NI 43-101”)和加拿大采矿学会定义的加拿大矿物披露术语，冶金和石油(“CIM”)--CIM理事会通过的经修订的CIM定义标准(“CIM定义标准”)。

出于美国报告的目的，美国证券交易委员会(“SEC”)已通过对其披露规则(“SEC现代化规则”)的修订，以更新其证券已根据2019年2月25日生效的《交易法》在SEC登记的发行人的采矿财产披露要求。SEC现代化规则更紧密地使SEC对矿业财产的披露要求和政策符合当前行业和全球监管实践和标准，包括NI 43-101，并取代了SEC行业指南7中对矿业注册人的历史财产披露要求。发行人被要求在2021年1月1日或之后的第一个财年遵守SEC现代化规则。作为根据多司法管辖区披露制度有资格向证交会提交报告的外国私人发行人，该公司不需要根据证交会现代化规则提供关于其矿物属性的披露，并将继续根据NI 43-101和CIM定义标准提供披露。因此，本文中包含或通过引用并入的矿产储量和矿产资源信息可能无法与受美国联邦证券法及其规则和条例约束的美国公司披露的类似信息相提并论。

由于采用了SEC现代化规则，SEC现在承认对“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的估计。此外，SEC还修订了“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义，使其与NI 43-101要求的相应CIM定义标准“基本相似”。虽然SEC现在将确认“已测量的矿产资源”、“指示的矿产资源”和“推断的矿产资源”，但美国投资者不应假定这些类别中的全部或任何部分矿化将在没有进一步工作和分析的情况下转换为更高类别的矿产资源或矿产储量。与被描述为储量的矿化相比，使用这些术语描述的矿化在其存在和可行性方面具有更大的不确定性。因此，告诫美国投资者，在没有进一步工作和分析的情况下，不要认为公司报告的所有或任何已测量的矿产资源、指示的矿产资源或推断的矿产资源在经济或法律上是或将是可开采的。此外，“推断的矿产资源”具有更大的不确定性，不确定它们是否可以合法或经济地开采。因此，美国投资者也被告诫，不要认为在没有进一步工作和分析的情况下，所有或任何部分推断的矿产资源将被升级到更高的类别。根据加拿大证券法，除非在极少数情况下，对“推断出的矿产资源”的估计可能不构成可行性或预可行性研究的基础。虽然上述术语与CIM定义“基本相似”，但SEC现代化规则和CIM定义标准下的定义有所不同。因此，不能保证如果公司根据SEC现代化规则或SEC行业指南7的先前标准编制储量或资源估算值，公司可能根据NI 43-101报告为“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、“已测量矿产资源量”、“指示矿产资源量”和“推断矿产资源量”的任何矿产储量或矿产资源都是相同的。

有关前瞻性信息的注意事项

本新闻稿包含1933年《美国证券法》、1934年《美国证券交易法》、1995年《私人证券诉讼改革法》以及适用的加拿大证券法所指的有关沙尘暴黄金特许权使用费的业务、经营、财务业绩和状况的前瞻性陈述。前瞻性表述包括但不限于黄金、白银、铜、铁矿石和其他金属的未来价格、矿产储量和资源的估计、矿产储量估计的实现、估计未来产量的时间和数量，以及公司根据其正常的发行方报价可能购买的普通股的预期和数量。前瞻性陈述一般可通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“继续”、“计划”或类似术语来确定。

前瞻性陈述基于某些假设和其他重要因素，如果不属实，可能会导致沙尘暴黄金特许权使用费的实际结果、业绩或成就与该等陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些陈述和信息基于对目前和未来的业务战略以及未来沙尘暴黄金特许权使用费运营环境的许多假设，包括收到所有必要的批准、黄金和铜的价格以及预期成本。可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的表述大不相同的某些重要因素包括：未能获得必要的批准、业务计划和战略的变化、市场状况、股价、可用现金的最佳利用、黄金和其他大宗商品价格的波动、实际产量和估计产量、矿产储量和资源以及冶金回收之间的差异、与公司将购买的黄金或其他大宗商品的生产方有关的采矿运营和开发风险、监管限制、政府当局的活动(包括税收的变化)、货币波动、全球经济气候、稀释、股价波动和竞争。

前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于：一般商业和经济状况的影响，公司将从其购买黄金、其他商品或收取特许权使用费的采矿作业缺乏控制，以及与这些采矿作业有关的风险，包括与国际作业有关的风险、政府和环境法规、当前勘探活动的实际结果、经济评估结论以及随着计划的不断完善而发生的项目参数变化。这些因素包括矿物的可销售性风险、黄金和其他商品价格的波动、汇率和利率的波动、股票市场波动，以及公司截至2024年12月31日的财政年度报告中“沙尘暴的风险”一节和公司日期为2024年3月27日的年度信息表格中的“风险因素”一节所讨论的因素。尽管公司试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期的不同。不能保证这些陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与这些陈述中预期的大不相同。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。除非依照适用的证券法，否则公司不承诺更新任何以引用方式包含或并入的前瞻性陈述。

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