阿里短期暴涨超50%！持股微博、小鹏汽车…

2月17日早间，阿里巴巴在港交所公告，其向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F文件显示，截至2024年第四季度末，持仓总市值约为5.4亿美元。其中，持有50万股百世集团ADS、900万股微博ADR、约3795.9万股小鹏汽车ADS。

13F季度持仓报告素有 “市场风向标” 之称。提交该报告的机构通常是管理资产规模超过1亿美元的大型专业投资机构，报告能清晰展示机构在不同股票上的买卖动作和资金去向。此次阿里披露的持仓情况，反映出其在美股市场的投资布局。

公开资料显示，阿里早在2015年1月，便对百世物流科技（中国）有限公司进行了F轮投资，投资金额达5.5亿美元。2017年，百世上市前，阿里投资认购百世集团新发股份1000万股，并获得百世集团超级投票权的股份。2024 年，阿里参与了百世集团的私有化进程，百世从纽约证券交易所退市，转型为全资私有公司，阿里是买方财团的重要成员之一。

阿里对微博的首次投资则发生在2013年，当时阿里通过其全资子公司，以5.86亿美元购入新浪微博公司发行的优先股和普通股，占微博公司全稀释摊薄后总股份的约18%。微博上市后，截至去年3月，新浪为微博第一大股东，阿里持股30.2%，为微博第二大股东，拥有15.8%的投票权。

该公司对小鹏汽车的投资，早期是在2017年参与了A+轮和基石轮，并与IDG资本和富士康领投了B轮。小鹏汽车上市前，阿里加大投资，当时阿里持股14.4%，为第一大外部股东。此后阿里有所减持股份，到去年底，阿里对小鹏汽车的持股比例从10.2%降至7.5%。此次阿里持有的小鹏汽车ADS增加至3130.9万股，实际是阿里将持有的小鹏普通股转换成了ADS，并非真正意义上的增持。

在阿里披露美股持仓情况之时，各机构的13F报告也对阿里的未来表示看好。截至2024年12月31日，摩根士丹利、挪威主权基金、“华尔街抄底王” 大卫·泰珀管理的Appaloosa对冲基金等纷纷增持阿里。挪威央行下属机构从二季度持股563.4万股增持至四季度的690.5万股；摩根士丹利第四季度增持254万股，持仓增至1214万股；Appaloosa对冲基金对阿里的持股从1000万股增至1184万股，持仓占比达16%，阿里成为其第一大重仓股。

而在近期，阿里在AI领域动作不断，备受市场关注。2月初，全球顶尖人工智能科学家许主洪教授正式加入阿里。上周，阿里联合创始人、董事局主席蔡崇信确认了公司与苹果的合作。蔡崇信表示，苹果选择阿里作为在中国的本地化合作伙伴，为其手机服务。受此消息提振，两家公司在2月12日美股一度双双大涨逾3%。

汇众财经注意到，实际上从今年初开始阿里美股出现一波大涨行情。每股从80美元一带张至120美元上方，短期涨幅超50%。阿里港股也是同步上涨，短期内涨幅巨大。

对此，摩根大通分析师认为，阿里巴巴股价上涨主要受三大因素推动：

市场对阿里云的估值过低，仅给予其与金山云相同的2025年预期市销率（4倍）。考虑到阿里云在生成式AI方面的进展和潜在回报，以及其在中国云市场中的领先地位，目前的股价并未充分反映阿里云的真实价值。

随着AI功能消费的增加，阿里云的营收预期可能会上调。预计阿里云2026财年营收将增长10%，并认为这一预测有可能上调10个百分点。市销率每提高2个百分点，股价就能上涨1%。

中国国内电商基本面的改善将推动阿里巴巴盈利上修。摩根大通对阿里巴巴2026财年调整后每股收益的预测比彭博一致预期高出12%，这主要得益于对电商盈利能力的乐观预期。

基于以上分析，摩根大通维持对阿里巴巴的“增持”评级，目标价为125美元，并称其为“中国互联网领域最受青睐的股票”。

（转自：汇众财经）