竞争压力迫在眉睫，分析师谨慎乐观DexCom

周四，德克斯康公司S(纳斯达克股票代码：DXCM)第四季度营收同比增长8%，至11.14亿美元，超过分析师一致预期的11.04亿美元。

美国收入增长了4%，而国际收入在报告的基础上增长了17%，在有机基础上增长了19%。

展望：Dexcom重申其2015财年营收为46亿美元的指引(与缺点相比)。46.1亿美元)，调整后的毛利率约为%-65%，调整后的营业利润率为21%。

去年12月，雅培公司(纽约证券交易所代码：ABT)与DexCom达成协议，解决与连续血糖监测产品相关的所有未决专利纠纷。

该协议将驳回世界各地法院和专利局的所有未决案件。它还包括一项条款，即双方在未来10年内不得对专利、商业外观和外观设计权利纠纷提起诉讼。雅培或德克斯康没有与和解相关的财务付款。

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分析师反应：威廉·布莱尔写道，DME的市场份额在第四季度保持稳定，生产率按计划提高，去年商业团队扩大了40%。

这位分析师表示，管理层预计2025年生产率将进一步提高，新增患者人数将再创历史新高。 虽然这些改善的好处需要几个季度才能实现，特别是随着2024年执行挑战在下半年消退，但分析师玛格丽特·卡佐尔·安德鲁认为，多个增长动力可能会提振2025年的业绩，并从长期来看保持收入和收益的增长。

Andrew表示，DexCom在2024年面临的挑战可能是暂时的。她指出，DexCom在不断扩大的产品阵容(包括G7、Dexcom One和Stelo)以及接触新患者群体的机会的支持下，为长期增长做好了准备。

然而，这位分析师指出，DexCom的增长取决于增加新的患者，特别是那些患有早期糖尿病的患者，他们的临床数据和报销支持有限。

来自美敦力公司(NYSE：MDT)和雅培公司(NYSE：ABT)等主要公司的竞争也可能影响DexCom的扩张，因为它在持续血糖监测市场获得了新患者或现有患者的份额。

摩根士丹利分析师帕特里克·伍德维持DexCom的同等权重评级，并将目标价从75美元上调至82美元。

Canaccel Genuity分析师William Plovanic维持DexCom的买入，并将目标价从99美元上调至103美元。

价格行动：DXCM股价周五上涨6.22%，至89.32美元。

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