Analyst Cautiously Optimistic On DexCom As Competitive Pressures Loom

周四，Dexcom，Inc.纳斯达克股票代码：DXCM）第四季度收入同比增长8%，达到11.14亿美元，超过分析师普遍预期的11.04亿美元。

美国收入增长4%，国际收入按报告计算增长17%，有机收入增长19%。

展望：Dexcom重申了25财年收入为46.0亿美元（利润为46.1亿美元）的指导，调整后的毛利率约为64%-65%，调整后的营业利润率为21%。

12月，雅培公司。(NYSE：ABT）与DexCom达成协议，解决与持续血糖监测产品相关的所有未决专利纠纷。

该协议将驳回全球法院和专利局的所有未决案件。其中还包括一项规定，即双方在未来10年内不会相互就专利、商业外观和设计权纠纷提起诉讼。雅培或Dexcom的和解不涉及任何财务付款。

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分析师反应：威廉·布莱尔（William Blair）写道，继去年商业团队扩张40%后，第四季度的市场份额保持稳定，生产力也按计划有所提高。

分析师表示，管理层预计生产力将进一步提高，2025年新增患者数量将创下纪录。

虽然这些改进的好处需要几个季度才能实现，特别是随着2024年执行挑战在下半年消退，但分析师玛格丽特·卡佐尔·安德鲁（Margaret Kaczor Andrew）认为，多重增长驱动因素可能会提振2025年的业绩，并维持长期收入和盈利增长。

安德鲁表示，DexCom在2024年面临的挑战可能是暂时的。她指出，DexCom在其不断扩大的产品阵容（包括G7、Dexcom One和Stelo）以及接触新患者群体的机会的支持下，定位于长期增长。

然而，分析师指出，DexCom的增长取决于增加新患者，特别是那些临床数据和报销支持有限的早期糖尿病患者。

来自美敦力公司（纽约证券交易所代码：IDT）和雅培公司（纽约证券交易所代码：ABT）等主要参与者的竞争也可能会通过在连续血糖监测市场中占领新患者或现有患者的份额来影响DexCom的扩张。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师帕特里克·伍德（Patrick Wood）维持了DexCom的平均评级，并将目标价格从75美元提高至82美元。

Canaccord Genuity分析师William Plovanic维持DexCom的买入价格，并将目标价格从99美元提高至103美元。

价格走势：周五最后一次检查，DXCM股价上涨6.22%，至89.32美元。

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