大唐新能源、龙源电力：评级上调 目标价升

【2 月 14 日，大和发表研究报告称】在去年末季至今年首季煤价持续回调下，燃煤发电单位利润扩张，煤电公司盈利或带来惊喜，并跑赢整体能源板块。其最新偏好排序首选煤电，其次是水力及可再生能源，最后是核能。在政策支持及估值低企下，该行现在对独立发电厂更有信心。大和对大唐新能源及龙源电力的悲观程度减少，两企估值相当于预测今年市账率介乎 0.6 倍至 0.7 倍，估值趋合理，两企评级各由“跑输大市”升至“持有”，大唐新能源目标价由 1.8 港元升至 2.1 港元，龙源目标价则由 6.1 港元升至 6.5 港元。该行喜好华能国际电力及浙能电力，评级均为“持有”，目标价分别 5 港元及 5.4 元人民币。该行最看好中国电力，评级“买入”，目标价 4.3 港元。