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Lyft能让Uber搭便车吗?

2025-02-13 01:43

Lyft(纳斯达克股票代码:LYFT)第四季度的业绩证明了其有效的成本纪律、定价动态和持续的骑手增长,以及与DoorDash(Dash)的成功合作,使该公司的骑行连续第8个季度实现两位数的增长。

但该公司股价开盘下跌,回落至4个月来的最低水平,原因是25财年预订量增长放缓的前景吓坏了投资者,并突显了在第四季度和现在进入第一季度困扰该行业(Lyft和Uber)的定价压力。

“尽管预订指引略显疲软,但我们认为该平台正朝着正确的方向前进,”Canaccel Genuity分析师迈克尔·格雷厄姆表示,“并认为Lyft和优步之间的巨大估值差距应该会随着时间的推移而部分缩小。”

Seeking Alpha分析师理查德·杜兰特补充说:“Lyft的业绩相当稳健,过去几年公司命运的戏剧性转变基本上没有引起人们的注意。”

还包括缩小与优步(Uber)的差距,规模较小,但更多的是司机和乘客的满意度,这两个方面都有助于提高司机留存率和司机偏好,这得益于Lyft(纳斯达克股票代码:LYFT)的价格锁定功能和ETA性能。

所有这些都回避了一个问题,Lyft(纳斯达克股票代码:LYFT)周三的股票出了什么问题?

除了Lyft平淡无奇的预订指引之外,华尔街很可能非常清楚优步(Uber)的竞争态势。

摩根士丹利的布赖恩·诺瓦克表示:“这对Lyft的长期增长和与优步竞争的能力提出了一个更大的问题。”优步有资本投资于一支自动驾驶车队,并推动长期的AV采用。

Lyft(纳斯达克股票代码:LYFT)将试图通过与亚特兰大的May Mobility和日本的丸红(Marubeni)本周宣布的合作伙伴关系,在AV平台上展开竞争。

Lyft首席执行官大卫·里舍在公司财报电话会议上表示:“他们将是第一个使用Lyft,其他合作伙伴支持Lyft的无人机技术,目标是随着时间的推移,将他们的车队部署到Lyft平台上的数以千计的车辆上。”

然而,TD Cowen的约翰·布莱克利奇警告说,从长远来看,影音市场的份额最终可能会被Waymo等少数几家公司赢得。他指出,向影音的长期过渡对他14美元的目标价构成了风险。

机器人出租车市场初具规模,Waymo继续扩张,特斯拉计划最早6月在奥斯汀推出。这对现有的叫车公司来说是一个严重的威胁,特别是如果供应集中在少数财务实力雄厚的公司。

分析师基本上看好Lyft,Seeking Alpha的作者和华尔街分析师对该股的评级为买入。Seking Alpha的Quant评级更为谨慎,Lyft的评级为持有,Quant得分为3.14分(满分5分)。

另一方面,优步(Uber)也被分析师和Seking Alpha的作者评为买入,但SA Quant的评级给它带来了强烈的买入,Quant评分为4.76分(满分5分)。Seking Alpha的Quant评级基于每股收益修正、价值、盈利能力等属性,这些属性的权重是为了最大化预测价值。被评为“强力买入”的股票表现比S标准普尔500指数高出5倍。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。