特朗普的金属关税为美国钢铁ETF上涨奠定基础

特朗普政府宣布的最新一轮金属进口关税，将为专注于美国钢铁制造商的ETF创造重大投资机会。

由于现在将对所有钢铁和铝进口征收25%的关税，预计国内钢铁生产商将获得市场份额，盈利能力将不断上升。KeyBanc Capital Markets的一份报告显示，这些关税可能如何重塑钢铁市场，2025年成品钢进口同比减少14%，主要影响钢板和钢板。

分析师预计，美国钢厂将夺取此前由外国竞争对手占据的市场份额，这将增强美国钢铁企业ETF的看涨前景。

三只优秀的ETF是Vaneck Steel ETF(纽约证券交易所代码：SLX)、SPDR S金属和矿业ETF(纽约证券交易所代码：XME)和Global X U.S.Infrastructure Development ETF(BATS：Pave)。

Vaneck Steel ETF

这是对钢铁行业的直接投资，为领先的钢铁制造商提供了集中的敞口。该基金持有纽柯(NYSE：NUE)、克利夫兰-克利夫斯(NYSE：CLF)、钢铁动力(NASDAQ：STLD)和美国钢铁公司(NYSE：X)的股份，处于有利地位，可以从国内钢铁价格上涨中受益。

新关税预计将限制占美国市场相当大份额的外国钢铁进口。这将增加对国内生产的钢材的需求，提高SLX投资组合中公司的收入。

随着钢铁价格上涨，美国钢铁生产商的利润率将扩大，这可能会提振股票估值。

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SPDR S金属矿业ETF

XME提供对金属和矿业的更广泛敞口，但仍重仓钢铁股，如Steel Dynamic、Nucor和美国钢铁公司

关税导致的进口钢材价格上涨将迫使依赖金属的行业，如建筑、汽车和能源，转向美国供应商。钢铁动力公司、克利夫兰悬崖公司和纽柯公司将从国内销售的增加中受益，而更高的废钢价格进一步支持定价权。

Global X U.S.Infrastructure Development ETF

Pave是一种更多元化的做法，提供对更广泛的基础设施行业的敞口，而基础设施行业是钢铁的主要消费国。特灵科技(NYSE：TT)和伊顿公司(NYSE：ETN)等基础设施公司是ETF投资组合的一部分。

随着建筑项目和基础设施支出对钢铁需求的增加，美国钢铁生产商将看到长期增长。

供需转换

KeyBanc预计，在石油天然气、工业和建筑行业反弹的支撑下，2025年美国实际碳钢需求将增长约2%(2024年下降1-2%)。此外，受关税驱动的需求转变和废钢价格上涨的提振，2025年热轧钢卷(HRC)价格预计将从每吨750美元上涨至810美元。

KeyBanc分析师也将Steel Dynamic评级上调至增持，理由是运营效率提高和定价顺风。

特朗普政府咄咄逼人的贸易立场旨在保护美国钢铁制造商免受廉价外国进口的影响。KeyBanc说，分析师预计国内钢铁产量将得到提振，2025年行业利用率将升至78%。

钢铁股收益增长

钢铁动态：KeyBanc将2025年EBITDA的预估从21.3亿美元上调至25.7亿美元，原因是利用率提高和钢铁价格上涨。

克利夫兰-克利夫斯：这家研究公司将EBITDA预期上调至10.34亿美元，原因是对美国制造的钢铁的需求有所改善。

Nucor：NUE拥有行业权重评级，其多元化的钢铁业务使其成为稳定的长期业务。

临别之思

关税将为国内钢铁制造商创造一个有利的市场，而对美国钢铁股有重大敞口的ETF将受益。由于KeyBanc对钢铁需求和定价的看涨前景，本文中讨论的ETF可能会在未来几个月出现大幅上涨。

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照片：Vladimir Mulder/Shutterstock.com