A股尾盘拉升，后市如何演绎？

从去年底的字节产业链，到春节后的DeepSeek概念，再到今天上午爆发的阿里概念股，A股市场的AI主线不断迎来新的驱动力。

今日A股三大指数震荡上行，尾盘券商、地产股拉升带动指数走高；截至收盘，沪指涨0.85%，深证成指涨1.43%，创业板指涨1.81%。全天成交1.71万亿元，较前一交易日增量339亿元，全市场超3500股上涨。

板块方面，半导体板块震荡走高；影视院线板块持续强势，光线传媒、横店影视双双涨停；DeepSeek概念延续涨势，安博通、青云科技等掀涨停潮；贵金属板块集体调整，鹏欣资源、中国黄金跌幅居前。

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突发！万科尾盘涨停！

午后， A股尾盘出现离奇拉升，市场资金哄抢房地产和券商股。

万科A在下午14点40分突然开始直线拉升，并在13分钟之后封住涨停。

在万科A的带领下，房地产板块临近尾盘快速拉升，卧龙地产触及涨停，华夏幸福、特发服务、中洲控股、光大嘉宝等纷纷上扬。截止收盘万科封单扔超过59万手（5900万股），封单资金超过4.7亿元。

与此同时，证券板块也尾盘拉升，天风证券直线涨停，华林证券、华创云信、国联证券、东方财富等快速冲高。

消息面上，2月10日，万科宣布获大股东深圳地铁集团贷款不超过28亿元人民币。公告显示，万科企业将提供价值40亿元的万物云股票作为质押担保，质押率设定为70%。本次借款用于偿还公司在公开市场发行的债券本金与利息。

银河国际证券中国和香港研究主管郑怀武指，此次深铁集团的贷款行动是该行及市场之前预期的潜在举措之一。监于深铁集团的央企背景和雄厚的财务实力，他认为，直接参与万科的运营将有助于最终解决流动性问题，并恢复购房者对万科项目的信心。

此外，万科境内债券普涨，“21万科04”“22万科02”“22万科07”“22万科04”“21万科06”均涨超5%，“22万科06”涨超4%，“21万科02”涨超2%，“20万科08”涨近2%，“22万科05”“20万科06”“23万科01”均涨超1%。

此外，利扬芯片、唯捷创芯、慧智微、卓胜微等多股活跃。

消息面上，SIA半导体行业协会数据显示，2024年全球实现6276亿美元的半导体销售额，这一水平较2023年增长19.1%，也是首度突破六千亿美元大关。SIA认为今年全球半导体销售额将再度录得两位数百分比的增长。此外，中芯国际日前发布2024年第四季度业绩。里昂认为，中芯国际上季业绩远胜预期，营收处于指引目标的上限，而毛利率则好过指引目标。中芯国际一季度指引为：销售收入环比增长6-8%，毛利率预计在19%-21%之间。

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影视院线板块大爆发

截至2月12日，影片《哪吒之魔童闹海》总票房（含预售）突破12.66亿美元， 超过《钢铁侠3》《美女与野兽》，进入全球影史票房榜前24名，即将超越《冰雪奇缘》。

股价翻倍，创下历史新高股价的光线传媒，市值已超700亿元。

今日开盘，光线传媒再次高开，截至上午10点40分左右，光线传媒再次触及涨停，报24.12元。此前，该股已创下5天三板的纪录。

而光线传媒则是在近日公告称，截至2025年2月4日24时，上述影片在中国大陆地区上映7天，累计票房收入（含服务费）约为人民币48.40亿元，超过光线传媒最近一个会计年度经审计的合并财务报表营业收入的50%。截至当日，该公司来源于该影片的营业收入区间约为人民币9.50亿元至人民币10.10亿元。

一部影片带火了一只股，也带火了重仓的ETF。今日，影视主题ETF继续表现强劲，动漫游戏ETF同样翻红，节后累计涨幅已超15%，位列市场前列。

《哪吒2》的火爆不仅点燃了观众的观影热情，更催生出“神话IP+文旅经济”的跨界联动效应，“哪吒”相关旅游搜索量呈现出爆发式增长。

同程旅行数据显示，自《哪吒2》上映到2月9日，与“哪吒”相关的酒店、景区等旅游搜索量同比增长超5倍，影院周边酒店搜索量同比激增超3倍。

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智驾赛道就已经开始卷了？

5天涨20%！比亚迪市值突破万亿。

截止今天收盘，比亚迪大涨4.59%，最新股价345.05元，距离历史最高点354.52元/股咫尺之遥。

比亚迪市值也重新回到万亿之上。

2月6日开盘，比亚迪股价还是282元左右，短短五个交易日暴涨超过20%！比亚迪此次股价暴涨的直接原因就是“全民智驾战略”。

2月10日，在比亚迪智能化战略发布会上，重点推介“天神之眼”高阶智驾系统，并发布全民智驾战略。会上比亚迪一口气发布21款智驾版车型，全部保持原价，将智驾车型的门槛从业界普遍20万级直接拉到了7万级，直接把智驾的溢价打没了。

王传福表示，目前，智驾普及的最大阻碍是高昂的价格，大部分消费者没有机会接触智驾。比亚迪将通过全民智驾战略，加速智驾普及，实现高阶智驾全覆盖。

王传福预计，2025年买车看智驾，未来2～3年智驾将成为必不可少的配置。

长安汽车则抢在比亚迪之前于2月9日率先发布智能化战略“北斗天枢2.0”计划，携手奇瑞、吉利、比亚迪、广汽、小鹏等“中国智驾合伙人”，共同开启全民智驾元年，旗下深蓝汽车将与合作伙伴共同推进智能网联汽车的发展，包括乾崑智驾、鸿蒙座舱等智能化应用。

此外，小鹏汽车在2024年推出AI2.0城区自驾功能，计划于2025年年中推出V6全新版本。理想汽车推出AD Max V13.0系统，实现了“车位到车位”全场景智驾功能。极氪007（2025款）将搭载浩瀚智驾2.0系统，采用激光雷达+视觉融合技术，支持高速NZP自主领航和智能泊车功能。

有观点认为，2025年将成为我国智能驾驶技术商业化落地的关键一年。预计到2025年，L2+及以上渗透率有望从14%提升至30%，智能驾驶市场规模将超过3000亿元，年复合增长率（CAGR）达到30%至40%。

华泰证券表示，本轮的智驾演绎将有望沿着以下路径演绎：DeepSeek引爆中国AI科技股重估→DeepSeek对智驾启发&比亚迪等智驾平权→智能汽车销量提升&渗透率大幅提升甚至超预期→智能驾驶乃至整个汽车板块迎来EPS与PE提升的戴维斯双击。具体投资建议上，推荐关注：1）车企端：拥有较强工程化能力，在数据、算力、资金具备优势的车企，在25年践行智驾平权的车企，以及加速智能化追赶的部分车企。2）第三方供应商：看好在自主品牌乃至全球品牌获得潜在增量定点机会的相关公司。

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后市如何演绎？

从最近的盘面来看，近期市场轮动较为健康。前期是科技，今天又有银行、地产出来护盘。而且，从量能来看，亦较为良性。

德银此前表示，全球投资者往往对中国的投资严重不足，就像几年前他们回避化石燃料一样——直到市场惩罚那些做出非市场决策的人。不能忽视的是，中国拥有广泛而深厚护城河的公司。

瑞银最新表示，DeepSeek人工智能(AI)应用程序推动的中国股市上涨之路可能还未走完一半，因为良好的流动性和较低的利率可能会给AI概念股带来未来价值重估的机会。“根据4G、5G和云计算时代的经验，涨势通常会持续1—2年，我们认为相关股票的表现将跑赢50—100个百分点。”瑞银认为AI创造了一定的估值上升潜力，科技股将为沪深300指数和恒生中国企业指数贡献12%—20%。从历史上看，市场主题推动的A股涨幅大于港股。

开源证券认为，2025年政策积极下的三大镜像“以我为主”。首先，从低通胀到温和通胀；其次，从经济低预期（盈利持续下调）到经济超预期；第三，从风格的极致（机会集中）到风格的分散（机会丰富）。坚定政策信心，降低斜率预期，财政的重心在“扩大内需”；货币端“宽信用”重于“宽货币”。A股进入牛市第二阶段。

（转自：洪泰财富）