【港股通】比亚迪电子(00285)逆市升3.32% 高盛升其目标价15% 看好其转向零件业务

金吾财讯 | 比亚迪电子(00285)逆市有支撑，截至发稿，报56.05港元，涨幅3.32%，成交额17.66亿港元。

消息面上，高盛发研报指，由于搭乘母公司比亚迪(01211)的NOA及智能驾驶趋势，及比亚迪电子自身产品线的扩展，该行预计，比亚迪电子的智能手机金属中框和汽车电子收入贡献将从2023年的11%，提升至2024年下半年/2025年下半年/2026年的26%/36%/40%。

该行预计，比亚迪电子的毛利率将从2023年的8%，提升至2024年下半年/2025年下半年/2026年的分别8.3%/8.8%/9.5%。2024-2026年的智能手机金属中框和汽车电子毛利率为13-16%，高于集团的混合毛利率，不过，2026-2027年，因考虑到智能手机和汽车市场竞争日趋激烈，尽管产品组合持续朝零件业务升级，但其毛利率预测则小幅下调。

高盛维持比亚迪电子公司2024年预测基本不变，并将2025-2027年净收入上调分别15%/2%/1%，主因其收入和毛利率的增加，反映了该行对集团向零件业务扩张的积极看法。同时上调其目标价15%，由51.02港元升至58.46港元。维持“买入”评级。