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2025-02-11 05:15
作为交易的一部分,Columbus McKinnon与CD&R公司建立了合作伙伴关系,CD&R公司是一家领先的私人投资公司,拥有丰富的经验,为工业和制造业公司提供增长和运营改善。由于CD&R对Columbus McKinnon的投资,预计Mike Lamach、Nate Sleeper和Andrew Campelli将在交易结束后加入公司董事会。
CD&R Funds的运营顾问、Trane Technologies前执行主席兼首席执行官迈克尔·拉马赫表示:“我们很高兴能与他们强大的管理团队和董事会Columbus McKinnon合作,支持这项高度战略性的收购和公司的长期机遇。”我们期待着与哥伦布·麦金农密切合作,实现这一合并的全部潜力,为公司下一阶段的发展奠定基础。 哥伦布-麦金农公司董事会主席曾傑瑞·科莱拉补充说:“我们对这一业务合并感到兴奋,并期待着欢迎迈克、内特和安德鲁加入董事会。”CD&R将为我们已经强大的董事会带来深厚的行业知识、强大的结果导向和财务专业知识。有吸引力的财务状况以推动增长和去杠杆化
合并后的公司将拥有极具吸引力的财务状况,有意义地扩大规模,提高利润率,并具有与同类最佳工业产品制造商一致的非凡现金流特征。在预计的基础上,公司的年收入预计为21亿美元,调整后的EBITDA1为4.86亿美元,调整后的EBITDA Margin1为23%,加速实现公司在2022年投资者日确定的2027财年财务目标。这笔交易预计将在完成交易后的第一年增加公司的调整后每股收益3,并随着协同效应的实现而随着时间的推移而增长。该公司预计到第三年实现7000万美元的年度净成本协同效应。 合并后产生的大量现金流将使公司在短期内降低杠杆率,预计交易完成后两年内,净杠杆率将从预计调整后EBITDA1的约4.8倍降至约3.0倍。该公司扩大的规模、利润率和自由现金流为继续通过派息向股东返还现金、再投资于长期有机增长以及随着时间的推移寻求更多收购奠定了坚实的基础,因为它继续执行其打造一流智能运动解决方案提供商的战略。交易明细和融资
这笔交易已获得Columbus McKinnon董事会的一致批准。哥伦布·麦金农打算通过从摩根大通获得30.5亿美元的承诺债务融资来为此次收购提供资金,其中包括5亿美元的循环信贷安排和CD&R提供的8亿美元的永久可转换优先股投资。CD&R投资的条款包括7%的息票,以现金或哥伦布·麦金农的选择以实物支付,以及37.68美元的转换价格,导致交易完成后CD&R AS转换后拥有公司约40%的所有权。CD&R已同意按惯例锁定其股票。
初始债务融资结构为交易的及时执行提供了灵活性,我们预计将以永久融资结构取代这一结构。该公司在之前的收购后迅速降低资产负债表杠杆率方面有着良好的记录。顾问
对于Columbus McKinnon,J.P.Morgan Securities LLC担任财务顾问,DLA Piper LLP(US)和Hogan Lovells US LLP担任法律顾问。Evercore和Goldman Sachs&Co.LLC担任Kito Crosby和KKR的财务顾问,Kirkland&Ellis LLC担任法律顾问。Debevoise&Plimpton LLP将担任CD&R的法律顾问,Guggenheim Securities LLC担任其财务顾问。
1净杠杆率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和每股收益都是非GAAP财务指标。请参阅本新闻稿末尾关于前瞻性非公认会计原则财务衡量的说明。2净杠杆率是根据公司信贷协议中的条款和条件计算的,定义为过去12个月调整后EBITDA的净债务,如公司信贷协议中所定义,并符合公司之前提交给美国证券交易委员会的文件。3调整后每股收益是假设第一年的完全运行率年化净协同效应计算的。
关于哥伦布·麦金农
Columbus McKinnon是全球领先的智能运动解决方案的设计商、制造商和营销商,这些解决方案通过高效和符合人体工程学的移动、提升、定位和固定材料来推动世界前进并改善生活。主要产品包括提升机、起重机部件、精密输送系统、索具工具、轻轨工作站以及数字动力和运动控制系统。该公司专注于需要其卓越的设计和工程技术提供的安全和质量的商业和工业应用。有关哥伦布·麦金农的全面信息,请访问www.cmco.com。关于Kito Crosby
Kito Crosby是其开创的起重和固定行业的全球领导者,并将继续为该行业设定质量标准。凭借全球化的工程、制造、分销和运营,该公司为最苛刻的应用提供广泛的产品和解决方案。Kito Crosby的人员、产品、解决方案和服务在250多年的时间里创新了起重和安全行业。我们一起提升和保护今天的世界,为了一个更安全、更强大、更有生产力的明天。我们的标志性品牌包括Kito、Crosby、Harrington、Gunnebo Industries和Peerless。
关于CD&R
成立于1978年的CD&R是一家领先的私人投资公司,其战略是通过结合熟练的投资经验和深厚的运营能力,建立更稳健和可持续的业务,从而产生强劲的投资回报。CD&R与其投资组合公司的管理团队合作,着眼于价值创造的长远观点,强调积极的管理和影响。该公司投资于广泛行业的业务,包括工业、医疗保健、消费、技术和金融服务终端市场。CD&R由其合作伙伴私人所有,在纽约和伦敦设有办事处。欲了解更多信息,请访问www.cdr.com,并通过LinkedIn网站和X/Twitter上的@CDRBuilds网站关注公司的活动。关于KKR
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述通常通过使用前瞻性术语来识别,包括术语“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“说明性”、“打算”、“可能”、“可能”、“机会”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“应该”、“目标”“将”,“将”,以及在每一种情况下,它们的否定或其他各种或类似的术语。所有前瞻性陈述都会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能会导致哥伦布·麦金农和基托·克罗斯比的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的任何结果大不相同。这些因素包括:(1)交易的成本协同效应和任何收入协同效应可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险;(2)交易的宣布和悬而未决对双方业务造成的干扰;(3)将Kito Crosby的业务和运营整合到Columbus McKinnon的风险将大大推迟,或者成本或困难将比预期的更高;或者Columbus McKinnon无法以其他方式成功地将Kito Crosby的业务整合到自己的业务中,包括由于意外的因素或事件。(4)哥伦布·麦金农和基托·克罗斯比各自在预期的时间内或根本没有获得交易所需的政府批准的能力,以及此类批准可能导致在交易完成后施加可能对哥伦布·麦金农产生不利影响或对交易的预期利益产生不利影响的条件的风险,(5)声誉风险和各公司的客户、供应商、员工或其他商业伙伴对交易的反应,(6)未能满足采购协议中的结束条件,或在完成交易时出现任何意外延误或发生任何事件。可能导致购买协议终止的变化或其他情况,(7)向CD&R发行永久可转换优先股造成的稀释,(8)完成交易的成本可能高于预期,包括由于意外因素或事件的结果,(9)由于交易的规模和复杂性的增加,与交易后Columbus McKinnon扩大的业务和运营的管理和监督有关的风险,(10)在交易之前或之后对Columbus McKinnon或Kito Crosby提起的任何目前悬而未决或稍后提起的法律或监管程序的结果,以及(11)总体竞争、经济、政治和市场状况以及其他可能影响哥伦布·麦金农和基托·克罗斯比未来成绩的因素。前瞻性陈述不是基于历史事实,而是代表我们目前对我们的业务、经济和其他未来状况的预期和假设,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。不可能预测或识别所有此类风险。这些风险包括但不限于我们在截至2024年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中“风险因素”一节中描述的风险因素,以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的风险因素,这些文件可在其网站www.sec.gov上查阅。鉴于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。为前瞻性陈述仅限于做出之日。哥伦布·麦金农没有义务公开更新任何此类前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,除非适用法律、法规或其他主管法律当局可能要求。 KKR是一家领先的全球投资公司,提供另类资产管理以及资本市场和保险解决方案。KKR的目标是通过遵循耐心和纪律严明的投资方式,雇佣世界级的人才,并支持其投资组合公司和社区的增长,来产生有吸引力的投资回报。KKR赞助投资于私募股权、信贷和房地产的投资基金,并拥有管理对冲基金的战略合作伙伴。KKR的保险子公司在环球大西洋金融集团的管理下提供退休、人寿和再保险产品。提及KKR的投资可能包括其赞助基金和保险子公司的活动。欲了解更多有关KKR公司(纽约证券交易所市场代码:KKR)的信息,请访问KKR公司的网站:www.kkr.com。欲了解有关环球大西洋金融集团的更多信息,请访问环球大西洋金融集团的网站:www.global alatlantic.com。分析师电话会议
哥伦布·麦金农将于2025年2月10日(星期一)东部时间下午5:00主持2025财年第三季度财务业绩和Kito Crosby收购电话会议,讨论这笔交易。电话会议和相关介绍将通过该公司投资者关系网站上的网络直播收看,网址为Investors.cmco.com。网络直播的重播也将在公司的投资者关系网站上存档,直至2025年2月24日(星期一)。前瞻性陈述
前瞻性非GAAP财务指标
本新闻稿提供有关非GAAP净杠杆率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后每股收益的前瞻性陈述。该公司无法将这些前瞻性非GAAP财务指标与它们最直接可比的GAAP财务指标、净收益、净利润率和每股收益进行量化调整,因为这些信息不可用,管理层无法在没有不合理努力或支出的情况下可靠地预测此类GAAP指标的必要组成部分。此外,本公司认为,这种核对将意味着一定程度的精确度,这将使投资者感到困惑或误导。无法获得的信息可能会对公司的财务业绩产生重大影响。这些非公认会计准则财务指标是初步估计,会受到风险和不确定性的影响,其中包括与结账后调整有关的变化。该公司的实际结果与上述初步财务数据之间的任何差异都可能是重大的。这种非GAAP财务措施不应被视为优于GAAP财务措施、替代GAAP财务措施或替代GAAP财务措施,并应与GAAP财务措施一起考虑。本新闻稿中的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。联系人
Kristine Moser IR副总裁兼财务主管Columbus McKinnon Corporation电话:704-322-2488电子邮件:kristi.moser@cmco.com
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来源Columbus McKinnon公司