Mobileye在2025年获得分析师升级催化剂，但利润延迟和竞争使评级保持中立

Mobileye全球公司(纳斯达克股票代码：MBLY)股价飙升，此前美国银行证券分析师John P.Babcock将其评级从表现不佳上调至中性，并将目标价从12美元上调至19美元。

鉴于增长和利润前景的不确定性，Babcock回顾了他的谨慎立场。在这一点上，第四季度提供的2025年指引低于美国银行和共识。然而，它将下行风险限制在估计范围内。

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这位分析师与投资者的讨论也表明，市场情绪正在触底。2025年，在监管和围绕高级驾驶员辅助系统(ADA)的合同谈判的后期阶段，与几家OEM赢得合同可能成为潜在的催化剂。另一方面，盈利增长可能要到2027年才能产生更积极的影响，而且视听(AV)技术市场的竞争越来越激烈。

巴布科克最新的估值分析推动了他对目标价的修正。分析师假设基础/云增强型ADAS数量在2040年前将保持相对稳定。

Babcock预计ADAS产品将渗透到汽车市场越来越大的份额，但预计更先进的AV产品的部署将推动市场份额的逐步转移。

这位分析师认为，监管和司机服务可能要到本世纪30年代才能在北美和欧洲的车辆上变得更加容易获得，到2040年，使用Mobileye车道的年度机器人出租车数量将不到特斯拉公司机器人出租车销量的五分之一。

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Mobileye可能会宣布在2025年赢得多达两到三份合同，这将提供有意义的数量。该公司似乎即将获得与一家日本OEM的监督/司机合同，以及与一家欧洲OEM的环绕式ADAS合同。它似乎也接近与一家总部位于美国的OEM签订环绕ADAS合同。虽然这些潜在合同的交易量可能在2-3年内不会开始滚动，但宣布可能会催化股价，并增加对Mobileye竞争地位的信心。Babcock指出，监管/司机的胜利将是重要的。

这位分析师调整了他的收益预测，考虑到了第四季度的业绩，公司2025年的展望和更长期的评论，以及他对AV市场的更广泛的看法。Babcock的估计表明，虽然调整后的营业收入在2025年将略有改善，但2026年不会有太大变化。然而，他确实预计2027年会出现积极的转折，2026年增加监管量，2026/2027年增加司机，2027年开始环绕ADAS和Drive卷。

Babcock预计2025财年销售额为17.3亿美元，2026财年销售额为18.1亿美元，2027财年销售额为20.7亿美元。

价格走势：周一收盘时，MBLY股价上涨16.4%，至18.70美元。

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快门上的地面照片。